百億私募機(jī)構(gòu)“英雄”不問出處，近日再添兩名新丁，“奔私”后的公募冠軍林鵬，憑借其強(qiáng)大的號(hào)召力，僅用一天就進(jìn)入了諸多私募機(jī)構(gòu)望塵莫及的百億管理規(guī)模；而沒有機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)的王一平執(zhí)掌的進(jìn)化論資產(chǎn)，也在6年后就邁過了這一門檻。

　　截至目前，百億私募已經(jīng)增至50多家，而在去年底，百億私募還僅有31家，擴(kuò)容加速。

　　一天破百億

　　原公募冠軍、東方紅資管副總經(jīng)理林鵬“奔私”后，6月成立了上海和諧匯一資產(chǎn)管理有限公司。中基協(xié)官網(wǎng)顯示，和諧匯一共備案了四只遠(yuǎn)景系列產(chǎn)品。

　　10月19日，“和諧匯一遠(yuǎn)景”系列正式開售，封閉期為3年。按照計(jì)劃，產(chǎn)品募集期為4天，持續(xù)到10月23日，但根據(jù)渠道消息，當(dāng)天產(chǎn)品就大賣150億元，刷新了私募基金突破百億規(guī)模的最新紀(jì)錄。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，林鵬新產(chǎn)品的募集規(guī)模目標(biāo)可能會(huì)控制在200億元附近。

　　公開資料顯示，林鵬在1998年就加入了東方證券，而2010年東方紅資管獲批成立后，林鵬擔(dān)任過專戶投資部證券投資經(jīng)理、執(zhí)行董事；2014年9月開始擔(dān)任東方紅睿豐基金等多只基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理。在他的帶領(lǐng)下，東方紅旗下權(quán)益類基金近三年和近五年絕對收益在所有基金管理人中排名榜首。

　　今年5月，東方紅資管發(fā)布公告稱，因個(gè)人原因，公司副總經(jīng)理兼公募權(quán)益投資部總經(jīng)理林鵬離職；今年8月，基金業(yè)協(xié)會(huì)備案信息顯示，由林鵬創(chuàng)立的上海和諧匯一資產(chǎn)已經(jīng)完成私募證券投資基金管理人登記。

　　除林鵬外，和諧匯一的其他成員也是星光熠熠，原易方達(dá)基金機(jī)構(gòu)客戶總部總經(jīng)理孫曦東、原弘毅遠(yuǎn)方基金總經(jīng)理助理兼首席投資官張鴻羽、原東方證券證券投資業(yè)務(wù)總部副總經(jīng)理梁爽都已到任。

　　隨著首只私募基金發(fā)行突破百億元，林鵬執(zhí)掌的和諧匯一資產(chǎn)也由此晉升百億級(jí)私募梯隊(duì)，百億私募再增一席。

　　在結(jié)構(gòu)性市場行情的帶動(dòng)下，今年多家私募機(jī)構(gòu)跨過了具有標(biāo)志意義的百億門檻，晉升為大機(jī)構(gòu)。東方港灣投資、林園投資、彤源投資、于翼資產(chǎn)等8家機(jī)構(gòu)，都是在7月集中突破百億大關(guān)。

　　快進(jìn)快退的進(jìn)化論

　　如果說林鵬是靠著在公募基金時(shí)強(qiáng)大的號(hào)召力，轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募后帶著光環(huán)，使其很快突破百億，進(jìn)化論資產(chǎn)則是另外的路線。

　　進(jìn)化論資產(chǎn)管理有限公司成立于2014年6月，至今年9月管理規(guī)模邁過百億僅用了6年多時(shí)間。進(jìn)化論資產(chǎn)為什么這么牛?

　　私募排排網(wǎng)顯示，進(jìn)化論資產(chǎn)公司累計(jì)收益419.07%，近一年收益33.19%，年化收益34.91%，公司的代表作進(jìn)化論復(fù)合策略一號(hào)累計(jì)收益高達(dá)1003.04%。

　　執(zhí)掌進(jìn)化論資產(chǎn)的王一平，唯一的機(jī)構(gòu)工作經(jīng)驗(yàn)就是大四時(shí)在中投證券實(shí)習(xí)過一段時(shí)間，所有的投資經(jīng)驗(yàn)，都是他在實(shí)際操作過程中實(shí)打?qū)嵉刈聊ヅc歷練出來的。

　　進(jìn)化論資產(chǎn)偏愛次新股、成長股，擅長集中優(yōu)勢資金快進(jìn)快退，所以未體現(xiàn)在更多上市公司前十大流通股東榜單上。

　　今年中報(bào)時(shí)，進(jìn)化論資產(chǎn)僅出現(xiàn)在兩家上市公司的十大流通股東名單中，分別是隆盛科技（300680）（300680.SZ）和【奧福環(huán)保(688021)、股吧】（688021.SH）。兩家公司上市時(shí)間都不算長，市值不足50億元，均是在二季度時(shí)被進(jìn)化論選中。按照進(jìn)化論以往的風(fēng)格，很可能三季報(bào)披露時(shí)已經(jīng)退出。

　　去年三季報(bào)時(shí)進(jìn)化論列入十大流通股東的四家公司光正眼科（002524）、【天能重工(300569)、股吧】（300569）、錦浪科技（300763）、日辰股份（603755）僅持有一個(gè)季度即退出；去年年報(bào)時(shí)重倉的惠倫晶體（300460）在今年一季報(bào)中消失；一季報(bào)時(shí)唯一一家被披露的移遠(yuǎn)通信（603236）也僅持有了3個(gè)月。

　　王一平在提及基金管理的風(fēng)控機(jī)制時(shí)曾表示，組合中的股票，出現(xiàn)一個(gè)15%的虧損，無條件剔出組合；買入邏輯發(fā)生變化，無論盈利與否，剔除出組合。

　　進(jìn)化論資產(chǎn)兼具主動(dòng)管理和量化對沖兩種投資模式，在百億基金中很少有。多基金經(jīng)理合作模式和多策略投資模式是公司在團(tuán)隊(duì)建設(shè)和投資理念上的兩大特點(diǎn)。

　　王一平對此稱，一些私募在短期內(nèi)特別厲害，甚至是收益冠軍，但是很難持續(xù)，歸根結(jié)底是因?yàn)椴呗蕴^單一。市場的風(fēng)格和風(fēng)險(xiǎn)偏好是不斷變化的，沒有哪種風(fēng)格可以獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，應(yīng)該在合適的時(shí)機(jī)用合適的策略，才能取得比較好的效果。業(yè)績要想持久穩(wěn)定，一定要選擇多策略，需要覆蓋基本面、技術(shù)面，還應(yīng)該包括對沖、套利等，這樣才能應(yīng)對市場上出現(xiàn)的大多數(shù)情況，也才能把基金的業(yè)績做得比較好而且能夠持續(xù)成長。