本來(lái)好端端的百億市值公司，辛辛苦苦賺了一年錢(qián)，到年底遭人“殺豬“狠狠宰了一刀，走向法院跟人打官司。

　　A股上市公司中來(lái)股份（300393），近期披露的2億買(mǎi)私募在2020年12月暴跌97%，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注，而背后的故事也非常“離奇“，未走程序未做披露，“偷摸”地買(mǎi)了2億理財(cái)，而后屢屢要贖回未成，最后更是詭異暴虧。

　　在理財(cái)踩雷披露前后，中來(lái)股份股價(jià)暴跌，披露當(dāng)天更是20%跌停，今天上午再度大跌4%，而在暴跌之前，中來(lái)股份市值超過(guò)百億，今日上午收盤(pán)市值71億。

　　下面我們就來(lái)看看中來(lái)股份這一詭異的理財(cái)故事。

　　杯具：2億買(mǎi)私募一個(gè)月暴虧97%

　　有產(chǎn)品凈值為負(fù)

　　飛來(lái)橫禍。1月10日晚間，中來(lái)股份公告稱，公司購(gòu)買(mǎi)的委托理財(cái)（認(rèn)購(gòu)私募基金）出現(xiàn)大額虧損，對(duì)凈利潤(rùn)影響-1.68億元，預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)同比下降52.71%至62.99%。

　　事故的起因，是一年前奇怪的“偷摸”買(mǎi)了2億私募，共4只產(chǎn)品，而今出事了。

　　暴虧的杯具都發(fā)生在2020年的最后一個(gè)月，基金產(chǎn)品于2020年12月當(dāng)月虧損1.587億元,較2020年11月虧損幅度為97.18%。中來(lái)股份2020年前三季度，270天辛辛苦苦賺了2.63億元，取得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，這一個(gè)月就被人理財(cái)產(chǎn)品“搞走”1.6個(gè)億。

　　那么，買(mǎi)了將近1年的私募基金，為何突然在2020年最后一個(gè)月，離奇暴虧97%？當(dāng)月上證指數(shù)還是上漲的，債券市場(chǎng)也沒(méi)有特別大的曝雷虧這么多的。

　　因?yàn)橹衼?lái)股份的錢(qián)，被人拿去搞“莊股”崩了，還加了杠桿，最終甚至有產(chǎn)品凈值虧到負(fù)。也就是不僅把本金虧完了，還欠錢(qián)。4只產(chǎn)品，2只產(chǎn)品2020年底凈值為負(fù)，1只只剩4分多錢(qián)。

　　崩盤(pán)：2倍杠桿“莊股”殺豬盤(pán)

　　集體閃崩連續(xù)跌停

　　2019年底到2020年初偷摸買(mǎi)的私募，到2020年4月底才披露，然后想趕緊“補(bǔ)救”贖回未成，最終釀成如今惡果。而出事之后，投資者才知道買(mǎi)的這4只私募產(chǎn)品干了什么事。

　　2019年11月至2020年1月，中來(lái)股份先后分四筆買(mǎi)私募，分別買(mǎi)了騰龍1號(hào)基金、騰龍4號(hào)基金、正帆1號(hào)基金、正帆2號(hào)基金分別認(rèn)購(gòu)了3000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元，合計(jì)認(rèn)購(gòu)總額為2億元。

　　騰龍1號(hào)基金和騰龍4號(hào)基金的管理人是泓盛資產(chǎn)（深圳），基金托管人為申萬(wàn)宏源證券（000562）；正帆1號(hào)基金和正帆2號(hào)基金的管理人是深圳前海正帆，基金托管人為國(guó)泰君安證券。然后這4只產(chǎn)品成立后，就集體重倉(cāng)了12月崩盤(pán)的莊股，還是2倍杠桿。

　　在整個(gè)投資運(yùn)作期間，騰龍1號(hào)基金重倉(cāng)了濟(jì)民制藥（603222）；騰龍4號(hào)基金重倉(cāng)了濟(jì)民制藥，持有博濟(jì)醫(yī)藥（300404）、奇信股份（002781）和榮科科技（300290）；正帆1號(hào)基金重倉(cāng)了濟(jì)民制藥，持有博濟(jì)醫(yī)藥、奇信股份和榮科科技；正帆2號(hào)基金先后重倉(cāng)了濟(jì)民制藥、博濟(jì)醫(yī)藥，持有榮科科技。

　　濟(jì)民制藥的走勢(shì)大家也都看到了。連續(xù)10個(gè)跌停后，仍然一路暴跌，從去年12月16日閃崩至今，股價(jià)跌去74%。

　　奇信股份、博濟(jì)醫(yī)藥、榮科科技也好不到哪去。都是慘烈的走勢(shì)，出現(xiàn)突然閃崩，連續(xù)暴跌。奇信股份、榮科科技也是12月16日同時(shí)閃崩。

　　值得注意的是，這些私募產(chǎn)品還不是普通的重倉(cāng)這幾只莊股，還是加了2倍杠桿。中來(lái)股份表示，公司投資的四只產(chǎn)品均在產(chǎn)品成立后的一個(gè)月內(nèi)，迅速建倉(cāng)，并運(yùn)用杠桿工具重倉(cāng)濟(jì)民制藥，導(dǎo)致基金資產(chǎn)總值占基金資產(chǎn)凈值的比例在當(dāng)月都接近或超過(guò)了合同約定的200%上限。

　　而在披露買(mǎi)理財(cái)曝雷之后，中來(lái)股份自己的股價(jià)也崩了，1月11日20%跌停，今日上午再度暴跌4%。

　　詭異：“偷摸”拿2億買(mǎi)私募

　　神秘人做擔(dān)保

　　追溯事件的原點(diǎn)，中來(lái)股份上述委托理財(cái)是“偷偷”進(jìn)行的。2020年4月27日，公司就使用閑置自有資金委托理財(cái)?shù)那闆r進(jìn)行了說(shuō)明并致歉，公眾才知曉了這筆投資。

　　中來(lái)股份，是在未經(jīng)內(nèi)部董事會(huì)審議程序，也未通知保薦機(jī)構(gòu)，于2019年11月至2020年1月認(rèn)購(gòu)了私募基金合計(jì)2億元，違反了相關(guān)規(guī)定。而后公司召開(kāi)董事長(zhǎng)補(bǔ)充了委托理財(cái)?shù)淖h案。

　　不僅偷摸理財(cái)，還出現(xiàn)了神秘人做擔(dān)保，并承諾兜底年化10%收益。這與目前的資管新規(guī)精神是不符的。

　　公告顯示，自然人李萍萍、李祥于2020年1月7日向中來(lái)股份出具了《承諾函》，其二人對(duì)公司認(rèn)購(gòu)的騰龍1號(hào)基金、正帆1號(hào)基金、正帆2號(hào)基金合計(jì)1.5億元做出承諾：保證公司能夠收回本金并獲得年化10%的投資收益，若基金未來(lái)向公司分配的總金額（包括期間分紅、份額贖回所得、清算分配等全部收入）低于公司投資本金并加計(jì)年化10%收益，則差額部分由李萍萍、李祥以現(xiàn)金補(bǔ)足。

　　這個(gè)李萍萍、李祥是何方人士，公告顯示和中來(lái)股份無(wú)關(guān)系。目前也沒(méi)看出這兩人和兩家私募的關(guān)系，交易所也要求中來(lái)股份去核實(shí)。這兩人為何冒出來(lái)做擔(dān)保。

　　深交所關(guān)注函要求公司核實(shí)李萍萍、李祥與泓盛資產(chǎn)、前海正帆的關(guān)系，為相關(guān)產(chǎn)品提供擔(dān)保的原因及合規(guī)性，也要求核實(shí)兩家私募是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　中來(lái)股份的公告表示，2020年1月10日，公司時(shí)任及現(xiàn)任控股股東、實(shí)際控制人、部分持有公司5%以上股東、知悉本事項(xiàng)的部分董事及高級(jí)管理人員已向公司出具了承諾函，其與私募基金管理人、差額補(bǔ)足義務(wù)人李萍萍、李祥不存在任何直接或間接利益輸送及不正當(dāng)往來(lái)情形。

　　這就很神奇了，中來(lái)股份的大股東、董事、高管和兩家私募、兩個(gè)擔(dān)保人都沒(méi)關(guān)系，怎么偷摸去買(mǎi)2個(gè)億的私募，如今還出事了。

　　離奇：跑到深圳贖回不成

　　悲劇未躲過(guò)

　　中來(lái)股份為蘇州的光伏材料上市公司，干實(shí)業(yè)的；兩家私募為深圳的私募機(jī)構(gòu)，在2020年4月披露“偷摸”買(mǎi)了私募后，中來(lái)股份趕緊補(bǔ)救要求贖回，還跑到深圳要求贖回，都沒(méi)有贖成功，最終出事。

　　先來(lái)看看泓盛資產(chǎn)和前海正帆是什么公司。

　　中國(guó)基金報(bào)查詢顯示，泓盛資產(chǎn)成立于2015年11月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，法人、總經(jīng)理為馬偉杰，旗下基金產(chǎn)品約20只。不過(guò)，在查閱期間，并未在三方網(wǎng)站看到這兩只基金的凈值表現(xiàn)情況。

　　前海正帆成立于2015年，注冊(cè)地及辦公地均在深圳市，法人、董事長(zhǎng)為黃建杰。公司官網(wǎng)顯示，黃建杰曾在多家知名券商市場(chǎng)部任職，深圳電視臺(tái)、上海廣電及香港財(cái)經(jīng)頻道常年特約嘉賓，具有20余年實(shí)盤(pán)交易經(jīng)驗(yàn)，前海正帆的投資理念為“價(jià)值投資，量化擇時(shí)”，還提到公司致力于構(gòu)建全天候的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。不過(guò)，根據(jù)第三方平臺(tái)來(lái)看，其2020年業(yè)績(jī)確實(shí)不太理想。

　　再看看中來(lái)股份是怎么一步步贖回，沒(méi)有成功的：

　　從2020年4月一直到11月，多次提出要求，還到深圳現(xiàn)場(chǎng)，都未能贖回成功，哪怕在11月最后贖回成功了，也不至于出現(xiàn)12月莊股暴跌慘虧97%。

　　回頭來(lái)看，兩家私募應(yīng)該是加杠桿重倉(cāng)“陷入”了莊股當(dāng)中，這其中是否存在持股超限，是否存在操縱情形，為何不及時(shí)賣(mài)出，值得關(guān)注。

　　從蘇州到深圳，有1400多公里。

　　公告情況如下：

　　公司于2020年4月23日即第一次正式通過(guò)郵件及書(shū)面方式向基金管理人遞交了將全部所持基金份額贖回的申請(qǐng)，并于4月27日、4月30日、5月6日、5月8日及5月13日間多次與管理人確認(rèn)贖回進(jìn)度，但管理人以“公司贖回金額大，短期內(nèi)集中拋售會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)，會(huì)造成公司和其他投資者的損失”為由，未執(zhí)行贖回操作。

　　2020年7月10日，正帆1號(hào)基金、騰龍1號(hào)基金、騰龍4號(hào)基金截至2020年6月30日資產(chǎn)凈值均觸及預(yù)警線或止損線，公司再次以郵件等方式向管理人發(fā)出正式贖回申請(qǐng)，其后通過(guò)電話和微信語(yǔ)音等方式催辦。公司以快遞方式寄出贖回申請(qǐng)?jiān)?，基金管理人分別于7月13日及7月15日簽收。

　　2020年7月20日，公司派聯(lián)絡(luò)人赴泓盛資產(chǎn)及前海正帆指定的聯(lián)系地址進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)交流要求贖回。

　　2020年8月26日，公司收到正帆順風(fēng)2號(hào)私募證券投資基金贖回金額1,983.52萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)1,840萬(wàn)元及盈利143.52萬(wàn)元。

　　2020年11月7日，公司再次以郵件方式向基金管理人遞交了公司所持剩余所有基金份額的贖回申請(qǐng)，同時(shí)以快遞寄出原件，基金管理人于2020年11月9日簽收。

　　2020年11月12日，公司再次派聯(lián)絡(luò)人赴深圳進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)交流，但是基金管理人以凈值處于回升階段或?qū)⒂行蛲顺鰹橛?，最終未按照公司要求落實(shí)贖回事宜。

　　聲討：預(yù)警線止損線失守

　　起訴私募、券商和神秘?fù)?dān)保人

　　雖然2倍杠桿“干”莊股，4只私募產(chǎn)品，還是設(shè)置了止損線和預(yù)警線，但都失守。根據(jù)四只產(chǎn)品的基金合同約定，基金份額凈值0.85為預(yù)警線、0.80為止損線，等于或低于以上凈值，即觸發(fā)預(yù)警通知和平倉(cāng)通知。

　　中來(lái)股份表示，正帆1號(hào)基金、騰龍1號(hào)基金和騰龍4號(hào)基金，多次出現(xiàn)基金份額凈值低于平倉(cāng)線的情況，但未發(fā)現(xiàn)管理人進(jìn)行平倉(cāng)操作，也未向公司發(fā)起提示。此外，公司未發(fā)現(xiàn)基金托管人申萬(wàn)宏源證券、國(guó)泰君安證券在上述風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，采取過(guò)監(jiān)督提示、披露及報(bào)告等行為，也未發(fā)現(xiàn)托管人對(duì)管理人采取交易權(quán)限限制措施。

　　最終，中來(lái)股份采取了仲裁和訴訟的方式，將私募、券商、擔(dān)保人告了。

　　中來(lái)股份表示，公司已委托律師，擬向泓盛資產(chǎn)、前海正帆及基金托管人申萬(wàn)宏源證券、國(guó)泰君安證券，及差額補(bǔ)足義務(wù)人李萍萍、李祥提起訴訟或仲裁。