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　　開年以來，又有券商收到監(jiān)管警示函！

　　2月15日，北京證監(jiān)局向東興證券（601198）出具警示函，稱其在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務過程中存在三大問題，一是資管新規(guī)落實不到位；二是投資管理不規(guī)范；三是風險管控制度存在缺失。

　　證監(jiān)會官網(wǎng)

　　私募資管業(yè)務存在三大問題

　　2月15日，北京證監(jiān)局發(fā)布《關于對東興證券股份有限公司采取出具警示函監(jiān)管措施的決定》。

　　具體來看，東興證券在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務過程中存在以下問題：

　　一是資管新規(guī)落實不到位，個別產(chǎn)品業(yè)績報酬提取頻率超過每6個月一次；

　　二是投資管理不規(guī)范，個別產(chǎn)品未及時調(diào)整違約債券估值，關聯(lián)交易管理不健全，投資經(jīng)理投資決策獨立性不足，對不同產(chǎn)品先后反向交易同一債券的行為監(jiān)控不到位；

　　三是風險管控制度存在缺失，未制定債券庫入庫標準，未明確要求定期對集合計劃的估值政策和程序的執(zhí)行效果進行評估。

　　北京證監(jiān)局表示，上述情況違反了《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定》第三十七條第二款，《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》第四十三條、第五十八條、第六十條第二款、第六十四條的規(guī)定。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構私募資產(chǎn)管理業(yè)務管理辦法》第七十八條的規(guī)定,我局決定對你公司采取出具警示函的監(jiān)管措施。你公司應當切實提高私募資產(chǎn)管理業(yè)務的合規(guī)風控水平，杜絕此類事項發(fā)生。

　　東興證券2021年半年報顯示，上半年資產(chǎn)管理業(yè)務分部實現(xiàn)營業(yè)收入1.00億元，較上年同比下降56.49%；占公司營業(yè)收入的比例為3.90%。其中，資產(chǎn)管理業(yè)務分部主要包括證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務和公募基金管理業(yè)務。

　　東興證券2021年半年度報告

　　東興證券表示，報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)管理業(yè)務努力克服大集合陸續(xù)終止運作的政策限制，穩(wěn)中求進，積極控制風險，以差異化創(chuàng)新投研創(chuàng)造良好收益、提升品牌形象，努力“去通道化”提升主動管理能力，以改善資管業(yè)務結構，擴大權益投資規(guī)模，管理的FOF產(chǎn)品獲得了投資者認可，固定收益類產(chǎn)品受到渠道機構的好評。

　　券商私募資產(chǎn)管理業(yè)務

　　成監(jiān)管關注的重點

　　記者發(fā)現(xiàn)，近半年來，證券公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務成為監(jiān)管關注的重點，多家券商接連收到監(jiān)管警示函。

　　2021年12月，浙商資管收到浙江證監(jiān)局出具的監(jiān)督管理措施，責令其暫停私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月。

　　經(jīng)浙江證監(jiān)局調(diào)查，浙商資管存在五大問題：一是對具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術不一致；二是對產(chǎn)品持有的違約資產(chǎn)估值不合理，也未按規(guī)定向投資者披露相關信息，且其中部分集合產(chǎn)品持續(xù)開放申購、贖回；三是投資交易管理存在缺失；四是投資者適當性管理制度不健全；五是合規(guī)人員配備不足。

　　浙商證券（601878）稱，后續(xù)浙商資管將繼續(xù)嚴格遵守監(jiān)管要求，以市場需求為核心，以投資者利益最大化為原則，做負責任的管理人，為投資者提供更好的投資回報。

　　資管新規(guī)對資管產(chǎn)品所能采用的估值方法進行了嚴格規(guī)定，部分在所管產(chǎn)品運作過程中估值不規(guī)范的券商機構陸續(xù)被監(jiān)管曝光，并出具相應處罰函。

　　2021年11月，包括國元證券在內(nèi)的三家券商及券商資管被罰。罰單顯示，這幾家券商存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運作不規(guī)范，投資決策不審慎，投資對象盡職調(diào)查和風險評估不到位等問題。

　　在中國證監(jiān)會召開的2022年系統(tǒng)工作會議上，證監(jiān)會相關部門負責人曾表示，資管新規(guī)下，私募資管產(chǎn)品和證券公司大集合資管業(yè)務整改基本完成。未來，證監(jiān)會還將著力消除監(jiān)管真空，緊盯新的風險苗頭和金融亂象新表現(xiàn)，按照實質(zhì)重于形式原則，深入開展“偽私募”、“偽金交所”整治，在此過程中，將加強分工協(xié)作，推動地方更好履行屬地責任，共同對違法金融活動堅決露頭就打，切實防止出現(xiàn)真空地帶和監(jiān)管空白。