編者按：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱協(xié)會)高度重視私募基金踐行社會責(zé)任的研究和宣傳推廣工作，其中包括私募基金支持科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)社會戰(zhàn)略、開展公益慈善事業(yè)等方面相關(guān)實踐案例的征集編撰工作，得到了行業(yè)機(jī)構(gòu)的積極響應(yīng)。協(xié)會在綜合考慮案例機(jī)構(gòu)合規(guī)性、主題契合度、編撰質(zhì)量、成果價值等因素基礎(chǔ)上，從所征集案例中精選出“支持國家‘雙碳’戰(zhàn)略”等六個專題的若干案例，刊載發(fā)布。本期刊載私募基金支持國家“雙碳”戰(zhàn)略案例連載第一篇——綠動資本引領(lǐng)綠色投資構(gòu)建綠色影響力生態(tài)體系。

　　需要特別說明的是：本期發(fā)布的案例，由行業(yè)機(jī)構(gòu)自行申報并承諾申報內(nèi)容的真實性和準(zhǔn)確性，協(xié)會未對案例內(nèi)容信息的真實性和準(zhǔn)確性進(jìn)行核實驗證；希望社會各界予以監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)相關(guān)案例在事實客觀性方面有重大瑕疵，協(xié)會保留采取相應(yīng)處理措施的權(quán)利。

　　本期案例的發(fā)布，并不構(gòu)成對相關(guān)私募投資基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)誠信情況和投資業(yè)績的認(rèn)定，不作為私募投資基金投資資金安全的保證，也不構(gòu)成對投資標(biāo)的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的證明。本期案例主要內(nèi)容如下：

　　綠動資本引領(lǐng)綠色投資推動構(gòu)建綠色影響力生態(tài)體系【案例背景】近年來，在國家生態(tài)文明建設(shè)戰(zhàn)略部署的引領(lǐng)下，在有關(guān)部門大力倡導(dǎo)發(fā)展綠色金融政策的支持下，金融行業(yè)在服務(wù)綠色、低碳發(fā)展中扮演著日益重要的角色。進(jìn)一步發(fā)揮好私募股權(quán)基金在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級中的作用，開展科學(xué)的綠色投資項目篩選與評價，探索出適合中國國情的“綠色”投資理念和投資方式，并通過綠色投資引導(dǎo)更多被投企業(yè)走上綠色、可持續(xù)發(fā)展之路，推動綠色金融體系的構(gòu)建，提升總體經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會價值，是私募基金行業(yè)義不容辭的使命與責(zé)任?！矩?zé)任實踐】

　　綠動資本[1]自創(chuàng)立以來，秉持造福社會的企業(yè)家精神，始終致力于通過資本賦能和技術(shù)創(chuàng)新的結(jié)合，為企業(yè)發(fā)展注入綠色新動能，并與企業(yè)家們攜手促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級和低碳減排。

　　通過五年的不懈努力，綠動資本構(gòu)建了一套較為完善的綠色影響力評估體系，對管理人自身及其在管資產(chǎn)的碳排放量進(jìn)行跟蹤與評估。綠動資本重點在以下三方面持續(xù)深耕：

　　1.研究創(chuàng)立綠色影響力評估體系

　　綠動資本為給項目提供技術(shù)評估支持，專門成立了綠色技術(shù)研究院，自主研發(fā)了綠色影響力評估體系(英文簡稱CNGIAS)，并得到國際權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證。該評估通過對被投企業(yè)和行業(yè)進(jìn)行大數(shù)據(jù)采集、對被投企業(yè)碳中和及綠色影響力模型搭建、將基金層級碳中和及綠色影響力數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，準(zhǔn)確地量化每一個被投企業(yè)及在管基金整體對碳中和及綠色影響力的貢獻(xiàn)；同時，該評估還著重關(guān)注資本在推動碳中和及其它正面環(huán)境影響的效率，即以單位投資強(qiáng)度撬動的碳減排及單位投資所節(jié)約的碳減排及環(huán)境綜合治理成本，實時地監(jiān)控資本對綠色影響力的放大效果。

　　2.將綠色影響力評估融入募投管退全流程

　　在投前評估方面，綠動資本將綠色影響評估視為投資盡職調(diào)查的一部分，首先考慮目標(biāo)公司創(chuàng)始人或首席執(zhí)行官在綠色影響力方面的愿望，確保雙方愿景一致。投前階段，綠色技術(shù)研究院協(xié)助投資團(tuán)隊針對擬投項目的技術(shù)能力、市場前景、商業(yè)化運作水平等方面提供技術(shù)評估支持，同時通過模型測算，量化每個投資組合公司以及基金層面的綠色影響。

　　在投資決策環(huán)節(jié)，綠色影響力是除經(jīng)濟(jì)收益指標(biāo)外最重要的一個評估因素。每個投資項目均需要在投資決策報告中，詳細(xì)描述擬投資標(biāo)的環(huán)境影響傳導(dǎo)機(jī)制及投資時點的環(huán)境影響情況。對于沒有正面環(huán)境影響效果的投資標(biāo)的，無論項目預(yù)期收益如何，投委會均不會通過投資審批。

　　在投后管理方面，綠動資本整合國內(nèi)外先進(jìn)的綠色技術(shù)和產(chǎn)品，為被投企業(yè)設(shè)計綠色化、智能化的兩大整體應(yīng)用解決方案：一是充分利用綠色技術(shù)研究院擁有的專家?guī)炫c先進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)品資源，向被投企業(yè)提供節(jié)能技術(shù)整合方案以及智能管理優(yōu)化服務(wù)。二是在投后繼續(xù)通過建立評估管道并追蹤關(guān)鍵運營績效指標(biāo)，為被投企業(yè)提供綠色影響力量化評估服務(wù)，以及聯(lián)合多家權(quán)威機(jī)構(gòu)為被投企業(yè)提供第三方認(rèn)證的、可量化的碳中和及環(huán)境貢獻(xiàn)評估服務(wù)。

　　3.搭建綠色影響力投資生態(tài)圈

　　綠動資本深刻認(rèn)識到將環(huán)境效益的考量納入募投管退全流程是開展綠色影響力投資的關(guān)鍵。投資機(jī)構(gòu)需通過投前與投資方達(dá)成共同愿景、對綠色影響力開展量化評估、與第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)合作保障數(shù)據(jù)權(quán)威性等方式，將綠色影響力刻入被投企業(yè)的DNA。綠動資本從被投企業(yè)入手，聯(lián)合國際權(quán)委評估及審計機(jī)構(gòu)、第三方環(huán)境大數(shù)據(jù)公司，將被投企業(yè)的綠色影響力跟蹤量化，展示給投資人和社會公眾，搭建了一個特有的綠色影響力生態(tài)圈。

　　綠動資本在募集每一只基金時，都明確地向出資人(LP)申明所募集的私募股權(quán)基金將追求財務(wù)回報和綠色影響力雙目標(biāo)，向出資人披露綠色影響力的量化評估體系，定期向出資人量化、匯報在管資產(chǎn)的綠色影響力及未來綠色發(fā)展戰(zhàn)略，同時積極的連接出資人和被投企業(yè)，通過產(chǎn)業(yè)鏈、市場、研發(fā)等各方面實現(xiàn)協(xié)同，促進(jìn)綠色發(fā)展。

　　綠動資本通過定期與公眾溝通在管資產(chǎn)的“碳中和”貢獻(xiàn)，踐行作為負(fù)責(zé)任投資機(jī)構(gòu)對社會的綠色承諾，同時通過分享綠色投資理念、技術(shù)革新、幫助被投企業(yè)實施全生命周期的綠色項目管理等，增進(jìn)公眾對碳中和及綠色發(fā)展的關(guān)注，引導(dǎo)綠色消費行為?！救〉眯б妗?/p>

　　2021年4月，綠動資本正式發(fā)布了《綠動資本2020年碳中和及綠色影響力報告》，成為亞洲首家公布其被投企業(yè)和基金整體碳中和綠色影響力的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，為私募股權(quán)基金行業(yè)踐行綠色投資邁出了里程碑的一步。

　　報告顯示，2020年度綠動資本在管資產(chǎn)實現(xiàn)碳減排263.9萬噸二氧化碳當(dāng)量，并且實現(xiàn)除二氧化碳的大氣污染、水污染、危廢等減排總量合計近170萬噸。通過資本的帶動作用，綠動資本每億元民幣投資撬動碳減排17.3萬噸，每元投資在2020年助力社會碳減排和環(huán)境綜合治理成本下降約0.36元，實現(xiàn)了投資的正向環(huán)境回報。

　　注：[1]綠動投資管理有限公司(簡稱綠動資本)成立于2016年，在中國率先將ESG政策制度化，并且對投資行為進(jìn)行綠色影響力量化評估。