· 本報記者 楊皖玉

　　日前，多家股票私募機構(gòu)開啟增倉步伐。與4月相比，部分機構(gòu)已將倉位水平進一步提升。有私募人士建議，當前可加強組合進攻性，布局各細分行業(yè)的優(yōu)秀龍頭企業(yè)。

　　聚焦優(yōu)秀龍頭企業(yè)

　　日前，老牌私募淡水泉投資發(fā)布最新投資策略與觀點。該機構(gòu)表示，當前組合構(gòu)建的整體思路是，在中國經(jīng)濟下半年企穩(wěn)回升的情景下，布局各細分行業(yè)的優(yōu)秀龍頭企業(yè)，加強組合進攻性。

　　從最新公布的調(diào)倉數(shù)據(jù)來看，今年一季度，淡水泉投資增持了印制電路板行業(yè)龍頭――深南電路（002916）。截至一季度末，淡水泉全球成長1期私募證券投資基金持有深南電路201萬股，較去年年底增加了45萬股，持有市值為1.82億元，為該公司第八大流通股東。深南電路股價一季度調(diào)整幅度超過25%，當季該公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營業(yè)收入為33.16億元，同比增長21.68%；凈利潤3.48億元，同比增長42.83%。

　　淡水泉投資一季度還增持了物流龍頭順豐控股（002352），旗下基金淡水泉平衡5期集合資金信托計劃增持順豐控股156萬股，期末持股市值超過10億元。一季度，順豐控股股價調(diào)整幅度超33%。此外，淡水泉投資對【海格通信(002465)、股吧】（002465）、濮陽惠成（300481）等個股的持倉未變，大幅減持了農(nóng)業(yè)股北大荒（600598），旗下多只產(chǎn)品退出了北大荒前十大股東名單。

　　“通過復(fù)盤歷史可以看到，真正的機會往往出現(xiàn)在行業(yè)基本面和市場情緒面雙雙處于較低位置時，買入或增持優(yōu)秀龍頭企業(yè)，是當前讓我們覺得很踏實的投資機會。”淡水泉投資表示，基于一季報，組合重點持倉公司所在行業(yè)的發(fā)展空間和競爭格局保持穩(wěn)定，在行業(yè)面臨困難的環(huán)境下，優(yōu)秀龍頭企業(yè)或通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化提高利潤水平，或在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的同時不斷加快發(fā)展新業(yè)務(wù)，或通過加強精細化管理實現(xiàn)經(jīng)營改善，體現(xiàn)了強大韌性，也為困難期過后業(yè)績的彈性發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

　　采取“邊走邊看”策略

　　5月12日，相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢在接受記者采訪時表示，與4月相比，目前倉位已逐漸增加。

　　“從資金端來說，前段時間市場調(diào)整后，不管是絕對收益產(chǎn)品還是融資賬戶，都出現(xiàn)了被動減倉，市場整體的籌碼結(jié)構(gòu)相對干凈，對應(yīng)著市場可能是一個底部。所以一旦有利好因素出現(xiàn)，就會出現(xiàn)明顯反彈?！庇鄷詴潮硎尽?/p>

　　他認為，市場底部大概率已探明，可以更加積極進行選股，“我們有希望靠選股做出超額收益”。未來會繼續(xù)采取“邊走邊看”策略，對后市的觀點也會結(jié)合宏觀經(jīng)濟、市場的變化進行動態(tài)優(yōu)化。

　　具體而言，未來的配置方向?qū)⒅饕植加凇俺砷L”和醫(yī)藥消費領(lǐng)域?！俺砷L”包括半導(dǎo)體、軍工、新能源(光伏、風電)、汽車(電動化、智能化)等四個板塊。在商品價格下行，經(jīng)濟復(fù)蘇的階段，需求端向好的行業(yè)和公司業(yè)績表現(xiàn)會更加突出。醫(yī)藥消費和經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度相對較高，可尋找其中內(nèi)在增長力度更強的細分領(lǐng)域和公司。