在6月上海全市復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市全面展開之后，有關(guān)疫情常態(tài)化防控下的“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”主題，在投資圈又再度轉(zhuǎn)熱。多家私募機(jī)構(gòu)分析表示，在全球新冠疫情短期仍難徹底消散的背景下，各類企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇都將并存，而在此之中，能夠提供“通用能力”的企業(yè)顯然有飛速發(fā)展壯大的成長性機(jī)會。而從二級市場角度來看，不少證券類私募也將企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為重點投資主題，從基本面角度進(jìn)行了前瞻性研究和擇機(jī)布局。

　　創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“定性”長期機(jī)會

　　對于疫情常態(tài)化防控背景下各類企業(yè)在制造、服務(wù)等方面切實的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)均表示其中有巨大的長期投資機(jī)會。

　　凱聯(lián)資本創(chuàng)新研究院董事總經(jīng)理周俊稱，從互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的角度來看，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域大的投資趨勢是由過去10年的“消費互聯(lián)網(wǎng)”向未來10年的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”轉(zhuǎn)變。在疫情常態(tài)化防控背景下，大量的制造業(yè)企業(yè)更需要盡可能安全地、快捷地、低成本地轉(zhuǎn)型。基于這一理解，凱聯(lián)資本比較看好的細(xì)分領(lǐng)域，包括有安全數(shù)字化工具軟件、面向特定行業(yè)或場景的“可復(fù)用軟件”。服務(wù)業(yè)方面主要看好的賽道，則是能夠通過營銷數(shù)字化順應(yīng)疫情防控下消費模式變化、拓展線上客流的成長性企業(yè)。

　　從具體項目來看，此前凱聯(lián)資本投資的航天云網(wǎng)、海爾卡奧斯為代表的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)，主營業(yè)務(wù)均為幫助制造業(yè)企業(yè)將制造業(yè)流程數(shù)字化、智能化。而該機(jī)構(gòu)投資的安天科技，作為綜合安全廠商，在能力型安全市場非常突出，是供應(yīng)鏈安全基礎(chǔ)的賦能者。整體而言，相關(guān)被投企業(yè)除了具有頭部特征、優(yōu)秀產(chǎn)品能力特征之外，還有“能夠幫助下游廠商輕量化、快速地實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的共性。

　　國方資本稱，中國制造業(yè)整體的數(shù)字化、智能化升級是大勢所趨，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及工業(yè)軟件會存在不錯的投資機(jī)會。能夠服務(wù)于未來中國持續(xù)高速增長行業(yè)的數(shù)字化相關(guān)企業(yè)，可能更有成長潛力，如垂直面向半導(dǎo)體、碳中和、新能源等領(lǐng)域的數(shù)字化企業(yè)。

　　多家私募已布局二級市場相關(guān)主題

　　進(jìn)一步從二級市場投資方面來看，留仁資產(chǎn)創(chuàng)始人兼投資總監(jiān)劉軍港表示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢，而疫情常態(tài)化防控?zé)o疑加速了這一進(jìn)程。在此背景下，相關(guān)投資機(jī)會不不僅僅是主題性機(jī)會，未來優(yōu)秀的上市企業(yè)也必然有實質(zhì)性的業(yè)績支撐。而在此之中，留仁資產(chǎn)在A股、港股市場上重點看好并布局了三方面的機(jī)會：一是新基建相關(guān)，包括受益于企業(yè)信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施快速推進(jìn)的IT硬件相關(guān)公司；二是移動辦公、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈安全等相關(guān)的供應(yīng)商；三是能源化工、交運汽車、醫(yī)藥生物、金融等重點領(lǐng)域的軟件企業(yè)。

　　此外，星石投資首席研究官方磊進(jìn)一步指出，在疫情常態(tài)化防控的背景下，“B端”的辦公和生產(chǎn)運營場景確實產(chǎn)生了深刻變化，并因此產(chǎn)生了大量的相關(guān)需求。這可能不是某一個生產(chǎn)服務(wù)環(huán)節(jié)的變化，更多的是產(chǎn)業(yè)鏈整體的改變?？紤]到數(shù)字化有望被更為深入地應(yīng)用到各個領(lǐng)域，各類業(yè)務(wù)相關(guān)的行業(yè)板塊，都可能涌現(xiàn)與數(shù)字化主題相關(guān)的投資機(jī)會。

　　奶酪基金的基金經(jīng)理莊宏東稱，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會可能會更為明確。此外，目前國內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)頭部上市企業(yè)在云計算、大數(shù)據(jù)處理等方面也逐步向工業(yè)需求領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)向。

　　編輯：張晶

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