◎記者馬嘉悅

　　近期，多家頭部私募提高倉位，布局相關投資機會。第三方平臺數(shù)據(jù)顯示，上周(6月20日至6月24日)東方港灣掌門人但斌管理的部分產(chǎn)品凈值波動幅度加大。東方港灣人士透露，最近部分產(chǎn)品倉位做了一定調(diào)整。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，頭部私募整體倉位近期有所提升。

　　從加倉方向來看，消費板塊受到私募的青睞。在業(yè)內(nèi)人士看來，伴隨穩(wěn)增長政策的陸續(xù)落地以及復工復產(chǎn)的逐步深入，疫情后復蘇彈性較大的高端消費、餐飲社服等值得重點布局。

　　近日，東方港灣旗下多只基金在第三方平臺披露了6月24日的凈值數(shù)據(jù)。從周度漲跌幅來看，部分產(chǎn)品凈值波動加大。比如，好買基金數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日，但斌管理的東方港灣價值投資18號單位凈值為1.8元，周度漲幅為4.47%。同期東方港灣高山凈值的漲幅也高達4.82%。而在3月1日至6月2日期間，上述兩只基金的凈值走勢幾乎為一條直線。東方港灣相關人士透露，最近部分產(chǎn)品做了倉位調(diào)整，但因合規(guī)要求不方便透露具體情況。

　　值得注意的是，不僅是東方港灣，私募整體倉位也顯著提升。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，6月以來，股票私募倉位指數(shù)持續(xù)回升。截至6月17日，股票私募倉位指數(shù)為69.23%，較前一周提高了0.81個百分點。其中，百億級私募倉位最高，加倉力度最大。截至6月17日，百億級股票私募倉位指數(shù)為73.31%，較前一周提高了1.97個百分點。

　　從加倉方向來看，消費成為諸多機構的心頭好，部分管理人已經(jīng)提前“埋伏”。聯(lián)海資產(chǎn)總經(jīng)理、投資總監(jiān)周清表示，在下游消費環(huán)節(jié)中，隨著基本面逐步轉(zhuǎn)好，可選消費的業(yè)績彈性高于必選消費，其中白酒、汽車等領域值得關注。

　　“在消費領域中，我們更加關注具有剛性供給的行業(yè)，如航空旅游、醫(yī)藥、物流、廣告媒體等?！毙鞘顿Y首席研究官方磊分析稱，航空旅游板塊供給端受疫情壓制，長期新增供給有限。不過，從長期看，需求端有數(shù)倍成長空間，后續(xù)有望量價齊升。物流行業(yè)需求升級趨勢明確，長期激烈的競爭將低效供給逐漸出清，行業(yè)頭部供給向品質(zhì)化、差異化方向發(fā)展，行業(yè)利潤率會迎來回升。廣告媒體行業(yè)長期成長空間較大，頭部企業(yè)邊際成本低，容易實現(xiàn)贏家通吃。與此同時，行業(yè)需求對經(jīng)濟趨勢相對敏感，未來企業(yè)投放廣告的邊際意愿會顯著增強，盈利極具彈性。