今年二季度，各家券商私募資產(chǎn)管理“成色”如何？

　　8月1日晚間，中基協(xié)公布2022年二季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)。TOP20券商私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模合計(jì)達(dá)到5.66萬(wàn)億元，與今年一季度的5.89萬(wàn)億元相比縮水2355億元，環(huán)比下滑約4%。

　　由于整體規(guī)模下滑，能保持住此前成績(jī)已是“勝利”。此次私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模TOP20榜單中，共有11家券商二季度私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模環(huán)比減少（未含新晉公司）。其中，【中金公司(601995)、股吧】（601995）私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模從上一季的7045.66億元下滑至5470.43億元，環(huán)比規(guī)模下降1575.23億元，環(huán)比下降約22%。

　　回顧今年上半年的市場(chǎng)行情，整體呈“先抑后揚(yáng)”的態(tài)勢(shì)。針對(duì)二季度券商私募資產(chǎn)管理規(guī)模環(huán)比縮水的原因，有市場(chǎng)人士表示，主要是受市場(chǎng)行情及渠道、投資者信心等多方面影響。另外，也不排除部分機(jī)構(gòu)存在“踩空”行情的情況，凈值下滑導(dǎo)致規(guī)?？s水。

　　各家券商資管具體排名情況如何？來(lái)看詳情——

　　超半數(shù)券商私募規(guī)?？s水

　　中金、招商環(huán)比下降超20%

　　首先來(lái)看整體情況：就此次中基協(xié)公布的券商私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模前20名來(lái)看，其合計(jì)規(guī)模達(dá)到5.66萬(wàn)億元。與今年一季度的5.89萬(wàn)億元相比，二季度規(guī)模減少2355億元，環(huán)比下滑約4%。

　　上榜門(mén)檻方面，二季度TOP20券商的“紅線”為754.65億元（東方紅資產(chǎn)管理），略低于上一季。浙商資管本季度跌出前20榜單，上季度規(guī)模為779.48億元。新晉者為首創(chuàng)證券，二季度私募資管規(guī)模為796.3億元，排在第19位。除此之外，其他券商均為“舊面孔”。

　　在排名上，本季度中信證券（600030）以11792.51億元的成績(jī)，穩(wěn)居行業(yè)頭把交椅。其管理規(guī)模也相當(dāng)穩(wěn)定，二季度微增95.87億元。

　　中銀國(guó)際證券提升一名，來(lái)到行業(yè)第二位；二季度私募資管規(guī)模6551.91億元，環(huán)比減少134.4億元。對(duì)此，中銀國(guó)際證券相關(guān)人士介紹稱，近年來(lái)公司資管業(yè)務(wù)主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型取得一定成效，私募資管業(yè)務(wù)上積極發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)在投研、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶服務(wù)及金融科技等領(lǐng)域發(fā)力。

　　此外，光證資管二季度排名提升兩名，規(guī)模為3985.14億元，環(huán)比增長(zhǎng)390.89億元；財(cái)通資管上升3名，規(guī)模為1162.67億元，環(huán)比增長(zhǎng)83.01億元。安信資管排名亦提升2位，規(guī)模為1043.38億元，環(huán)比增長(zhǎng)52.93億元。

　　值得關(guān)注的是，國(guó)金證券（600109）二季度私募資管規(guī)模為1613.87億元，環(huán)比提升257.16億元，環(huán)比增長(zhǎng)18.95%，增速排在首位，再度上升一名?；仡櫳弦患荆瑖?guó)金證券私募資管規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)44.66%，一次性提升5名。也即，短短半年時(shí)間，國(guó)金證券私募資管規(guī)模就從18名升至第12位，規(guī)模也從千億以下到超過(guò)1600億，漲幅超70%。

　　由于整體規(guī)?？s水4%，能保持住此前成績(jī)就已經(jīng)是“勝利”。此次的TOP20中，共有11家券商二季度私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模環(huán)比減少（未含新晉公司）。

　　其中，中金公司私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模從上一季的7045.66億元下滑至5470.43億元，環(huán)比規(guī)?？s水1575.23億元，環(huán)比下降22.36%，排名下降一名。招商證券（600999）規(guī)?？s水777.40億元，環(huán)比下降20.77%，排名下降2位。國(guó)信證券（002736）規(guī)?？s水195.86億元，勉強(qiáng)保住千億水平，排名下降3位。

　　針對(duì)二季度券商私募資產(chǎn)管理規(guī)模環(huán)比下降的原因，有市場(chǎng)人士表示，主要是受市場(chǎng)行情及渠道、投資者信心等多方面影響。今年上半年市場(chǎng)行情整體呈“先抑后揚(yáng)”的態(tài)勢(shì)，一季度市場(chǎng)持續(xù)下挫，引發(fā)投資者悲觀情緒。即便在二季度市場(chǎng)有所回調(diào)之下，私募資管縮水情況仍然未有好轉(zhuǎn)。另外，也不排除部分機(jī)構(gòu)存在“踩空”行情的情況，凈值下滑導(dǎo)致整體規(guī)?？s水。

　　券商私募子公司規(guī)模穩(wěn)定

　　中金資本一騎絕塵

　　相比券商私募資管規(guī)模，各家券商私募子公司管理規(guī)模相當(dāng)穩(wěn)定，前20名全部為上一季的“老人”，且規(guī)模和排名均無(wú)重大變化。

　　具體來(lái)看，在2022年二季度私募基金月均規(guī)模排名首位的仍是中金公司旗下的中金資本，當(dāng)季月均規(guī)模為1363.37億元，環(huán)比微增13.17億元。與此同時(shí)，中金私募股權(quán)投資二季度規(guī)模為174.49億元，環(huán)比微降5.73億元，排名下降一位。

　　在中金資本之后，排名第二、第三位的分別為華泰證券（601688）旗下的華泰紫金投資和中信證券旗下的金石投資，與上一季相比兩家公司本季交換了位次，但規(guī)模變化不大，分別為428.22億元、426.82億元。

　　規(guī)模下降方面，信達(dá)證券旗下的信風(fēng)投資和東吳證券（601555）旗下的東吳創(chuàng)投二季度分別下降42.37億元、39.49億元，分別排在第5位、第10位，其中東吳創(chuàng)投排名下降4位。

　　企業(yè)ABS發(fā)行放緩

　　月均規(guī)?？s超900億

　　今年上半年，信貸ABS和企業(yè)ABS發(fā)行均有收緊。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度新發(fā)行企業(yè)ABS 213只，發(fā)行金額1894.44億元；二季度新發(fā)行306只，發(fā)行金額3037.8億元。

　　雖然二季度市場(chǎng)ABS發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均有所回升，但較去年同期相比，規(guī)模仍下滑明顯。在新增數(shù)量有限的情況下，各家機(jī)構(gòu)企業(yè)ABS月均管理規(guī)模環(huán)比也有所下滑。二季度TOP20機(jī)構(gòu)合計(jì)規(guī)模為1.52萬(wàn)億元，與上季度的1.61萬(wàn)億元相比，減少規(guī)模超過(guò)900億元。

　　從榜單上來(lái)看，二季度企業(yè)ABS管理機(jī)構(gòu)名單與上一季無(wú)異，僅排名略有變化。其中7家公司上升、7家下降，6家無(wú)變化。上榜門(mén)檻略有下滑，從上一季的266.92億元降至249.93億元。

　　具體來(lái)看，中信證券以2354.32億元的月均規(guī)模，繼續(xù)排在行業(yè)首位；華泰資管、平安證券兩家交換位次，分別為1636.8億元、1626.8億元，分別較上季度下滑161.21億元、205.31億元。

　　此外，信達(dá)證券二季度企業(yè)ABS業(yè)務(wù)月均規(guī)模867.67億元，環(huán)比下降超16%。今年4月，信達(dá)證券曾因ABS業(yè)務(wù)及投行業(yè)務(wù)風(fēng)控及合規(guī)出現(xiàn)問(wèn)題，被北京證監(jiān)局采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。彼時(shí)北京證監(jiān)局指出，信達(dá)證券在開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)過(guò)程中未建立有效的約束制衡機(jī)制，ABS業(yè)務(wù)開(kāi)展環(huán)節(jié)違規(guī)，風(fēng)險(xiǎn)管理缺位，部分ABS項(xiàng)目存續(xù)期信息披露不完整。