9日晚間，浙江頭部量化基金公司幻方量化發(fā)布的一則公告引起了業(yè)內(nèi)高度關(guān)注?；梅搅炕娣Q，“2022年度，幻方量化共計向慈善機構(gòu)捐贈2.2138億元。除此以外，公司員工‘一只平凡的小豬’個人向慈善機構(gòu)捐贈1.38億元。以上合計3.5938億元均已完成打款，將支持15家慈善機構(gòu)的23個公益項目，在全國范圍內(nèi)幫助弱勢群體，促進社會的公平和發(fā)展?！?/p>

　　該公告發(fā)布后，基金圈炸鍋，大家關(guān)注的焦點不是幻方量化合計捐了多少錢，做了多少慈善事業(yè)，而是這位叫做“一只平凡的小豬”的員工為什么能捐這么多錢，怎么這么會賺錢？也有投資人驚呼，“我這輩子加下輩子都賺不到1.38億，但是人家光捐款都能捐掉1.38億，量化基金這個行業(yè)究竟能有多賺錢？”

　　打開量化投資的“黑箱”

　　在資本市場，量化投資一直是個比較“神秘”的存在，它有許多別稱，比如程序化交易、算法交易、智能交易、黑箱交易，但整體上來說，就是用一套數(shù)理化的方法在資本市場進行投資交易，而不是靠人主觀決策。而專門用量化投資方法在資本市場從事交易的基金公司便被稱為量化基金。

　　相比市面上一些主觀交易的基金公司，量化基金的交易模型往往充斥著復雜的數(shù)學公式，晦澀難懂的概率、統(tǒng)計邏輯，甚至應用了深度學習、人工智能的方法，因而投資者一聽到量化基金就會產(chǎn)生一種“不明覺厲”的敬畏感。

　　事實上，在海外發(fā)達資本市場，量化交易已經(jīng)非常成熟，歐洲及美國的機構(gòu)交易大部分都由量化交易完成，這個數(shù)值已經(jīng)達到了70%左右，而在中國，量化交易是一個相對來說比較新興的行業(yè)，這些年冒出了像幻方、靈均、九坤、明汯這樣的頭部量化基金公司。

　　或許有人會好奇，這些看上去“高大上”的量化基金用了如此復雜的方法進行投資，他們的收益到底怎么樣？會不會比普通基金表現(xiàn)要好很多？答案是，“真不一定”。

　　統(tǒng)計顯示，2022年上證指數(shù)累計跌幅為15.13%，權(quán)益類基金平均收益率為-16.9%；量化基金表現(xiàn)相對抗跌，比如幻方量化以0.38%的正收益位列百億私募第24位，代表產(chǎn)品九章幻方中證500量化多策略1號2022年收益率為-4%，但這樣一個收益率和銀行定期存款、銀行理財產(chǎn)品做橫向?qū)Ρ?，會發(fā)現(xiàn)也沒有特別突出，畢竟投資不是比誰虧得少。

　　我們再往前看一年，2021年度量化基金的業(yè)績良莠不齊，平均收益率為1.09%，同年上證指數(shù)漲幅為4.8%，公募基金的平均收益率則為7.74%，其間有大量的頭部量化基金因為凈值大幅回撤而向投資者致歉。換言之，在投資市場，并不是方法越復雜、越高大上就越能賺錢，量化基金也是如此。

　　量化基金員工收入

　　引發(fā)高關(guān)注度

　　在幻方量化員工捐款1.38億元之前，量化從業(yè)者的收入狀況就時常引發(fā)大家的關(guān)注。2021年12月，一則“某量化私募基金年終獎5000萬”的消息同樣刷屏社交網(wǎng)絡(luò)。這則消息的發(fā)帖博主稱：“同事的同班同學做量化，今年獎金超過5000萬元?！睆哪撤N程度上來說，大家關(guān)心的其實不是量化本身，而是量化這個充滿“神秘感”的行業(yè)究竟有多賺錢以及什么人能夠從事量化交易行業(yè)。

　　杭州一家高頻量化基金負責人告訴記者，“相對于普通金融從業(yè)者、研究人員，量化基金從業(yè)者的整體薪酬水平是偏高的，但也絕對不到人均年終獎5000萬元，人均可以捐款1.38億這個水平。能達到那個收入水平的人本身已經(jīng)是行業(yè)的佼佼者，屬于鳳毛麟角?！?/p>

　　當被問及為什么量化從業(yè)者的收入會高出行業(yè)平均水平時，該負責人表示，“首先可能是因為量化從業(yè)者的整體素質(zhì)比較高，像我們公司的一些員工是清華、北大畢業(yè)的，也有常春藤排名前20的院校背景的，專業(yè)普遍是數(shù)學、物理、統(tǒng)計、計算機這些理工科類的，正統(tǒng)金融或者商學院畢業(yè)相對較少。這個層次的人員即便不是做量化，換一個其他工作薪資待遇也是比較拔尖的；其次，做量化基金需要的人員比起傳統(tǒng)的基金公司相對較少，因此進行分紅或者發(fā)放年終獎時，平均到每個人頭上的錢就會顯得比較多?！?/p>

　　“當然，基金能賺多少錢，基金從業(yè)者能分到多少錢最終也是建立在基金規(guī)模和業(yè)績表現(xiàn)上的?！痹撠撠熑搜a充道，“量化基金這個行業(yè)說到底做的也是資產(chǎn)管理，計提的是管理費，這個和普通的基金公司沒有任何差別。而資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭非常激烈，行業(yè)二八分化極為嚴重，20%的私募管理人掌管了80%的資金規(guī)模。如果長期業(yè)績不達預期，別說拿高收入，整個基金公司可能都面臨退出、清盤的風險?！?/p>