記者耿倩胡金華上海報(bào)道

　　日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)披露了證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的私募資管產(chǎn)品備案數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，10月單月共備案私募資管產(chǎn)品587只，設(shè)立規(guī)模339.45億元人民幣，環(huán)比9月下降48.5%，創(chuàng)下今年單月備案規(guī)模新低。

　　不單單是10月，今年以來私募資管存量規(guī)模也有所縮水。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月底，私募資管存量規(guī)模環(huán)比減少了1.8%，同比下降幅度更是達(dá)到20.65%。

　　值得注意的是，固定收益類產(chǎn)品成為規(guī)模降幅最大的品類。在587只10月份備案的私募資管產(chǎn)品中，固定收益類、權(quán)益類、混合類、期貨和衍生品類規(guī)模分別較9月份下降了52.42%、-38.64%、-29%、-17.69%。在目前已有的12.75萬億私募資管產(chǎn)品中，固定收益類、混合類、權(quán)益類規(guī)模分別同比下降了23.11%、19.32%、7.51%。

　　固定收益類產(chǎn)品下降幅度最大

　　根據(jù)中基協(xié)最新披露的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的私募資管產(chǎn)品備案數(shù)據(jù)，10月單月共備案私募資管產(chǎn)品587只，設(shè)立規(guī)模339.45億元，環(huán)比9月下降48.5%。

　　在587只備案的私募資管產(chǎn)品中，固定收益類產(chǎn)品數(shù)量最多，同時(shí)設(shè)立規(guī)模也最大。數(shù)據(jù)顯示，10月單月備案了318只固定收益類產(chǎn)品，設(shè)立規(guī)模達(dá)到251.88億元，規(guī)模占比74.2%。同時(shí)，混合類設(shè)立規(guī)模44.78億元，占比13.2%；權(quán)益類設(shè)立規(guī)模為35.38億元，占比為10.4%；期貨和衍生品類設(shè)立規(guī)模7.4億元，占比僅為2.2%。

　　值得注意的是，固定收益類產(chǎn)品也是規(guī)模下降最多的品類。數(shù)據(jù)顯示，10月單月備案的固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類、混合類、期貨和衍生品類規(guī)模分別較9月份下降了52.42%、-38.64%、-29%、-17.69%。

　　不僅僅單是10月份有所下降，就連今年以來私募資管的存量規(guī)模也被拉低了。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年10月底，私募資管存量規(guī)模合計(jì)12.75萬億元人民幣(不含社保基金、企業(yè)年金)，較9月底環(huán)比減少了2317.36億元，下降幅度為1.8%；較去年10月底的16.07萬億，同比下降幅度更是達(dá)到20.65%。

　　而在存量的12.75萬億私募資管產(chǎn)品中，規(guī)模同比降幅最大的依然固定收益類產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至10月底，固定收益類產(chǎn)品的存量規(guī)模為9.38萬億元，占總規(guī)模的73.59%，該品類規(guī)模從去年同期的12.2萬億元下降了23.11%。同時(shí)，混合類規(guī)模為1.35萬億元，同比下降達(dá)19.32%；權(quán)益類規(guī)模為1.92萬億元，同比下降7.51%；期貨和衍生品類規(guī)模為977.62億元，同比下降達(dá)17.30%。

　　對(duì)此，經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧接受《》記者采訪時(shí)表示，固定收益類產(chǎn)品成為10月份降幅最大的新增備案產(chǎn)品，是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)固定收益類產(chǎn)品的需求減弱。同時(shí)，固定收益類產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)也面臨融資難度增加、成本上升等問題，這使得該類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量下降。

　　另一名業(yè)內(nèi)人士對(duì)《》記者分析，在當(dāng)前的大環(huán)境下，部分固定收益類產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)加大，投資者對(duì)此類產(chǎn)品的態(tài)度變得更加謹(jǐn)慎，備案規(guī)模相應(yīng)減少。在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，部分投資者可能將資金投向其他領(lǐng)域，如股票、股權(quán)等，導(dǎo)致固定收益類產(chǎn)品備案規(guī)模減小。

　　但不可否定的是，當(dāng)前，固收類產(chǎn)品依然是私募資管中的“主力軍”。

　　私募資管最新備案接近腰斬

　　私募資管在10月單月的備案規(guī)模環(huán)比9月下降了48.5%。今年以來，私募資管存量規(guī)模也比9月底下降了1.8%，同比下降幅度更是達(dá)到20.65%。

　　在余豐慧看來，私募資管備案創(chuàng)新低的原因是多方面的。他表示：“全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，包括疫情的影響、全球貿(mào)易戰(zhàn)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等，可能使得投資者更加謹(jǐn)慎，對(duì)私募資管產(chǎn)品的投資熱情下降。市場(chǎng)資金流動(dòng)性緊張，投資者資金成本增加，也可能會(huì)降低私募資管產(chǎn)品的吸引力。”

　　事實(shí)上，私募資管業(yè)務(wù)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提高直接融資比重、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市、增強(qiáng)市場(chǎng)韌性以及服務(wù)居民財(cái)富管理等方面發(fā)揮著越來越重要的積極作用。

　　近年來，國(guó)家對(duì)私募資管產(chǎn)品的備案和發(fā)行提出了更高的要求。今年1月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》及其配套規(guī)則《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》，自3月1日起施行。

　　今年7月，為了規(guī)范私募資管的合規(guī)運(yùn)作流程，加大對(duì)投資者的保護(hù)力度，中基協(xié)發(fā)布修訂后的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案辦法》，其**八章六十六條，細(xì)化明確了私募資產(chǎn)管理計(jì)劃的設(shè)計(jì)及備案標(biāo)準(zhǔn)，在管理人強(qiáng)化主動(dòng)管理職責(zé)、完善風(fēng)險(xiǎn)防控安排、細(xì)化關(guān)聯(lián)交易管控、投資管理等多個(gè)層面都有所完善和調(diào)節(jié)。

　　11月30日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)陳春艷在2023中國(guó)股權(quán)投資西岸科創(chuàng)金融大會(huì)致辭時(shí)表示，要完善私募基金制度供給，配合做好私募條例落地；持續(xù)深化登記備案改革，提升行業(yè)服務(wù)效能；加強(qiáng)自律管理，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)秩序；進(jìn)一步壯大私募基金投資力量，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　她表示，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)將重點(diǎn)圍繞強(qiáng)化機(jī)構(gòu)治理的穩(wěn)定性、人員配備的專業(yè)性、履職能力的持續(xù)性和過往記錄的合規(guī)性，不斷完善制度機(jī)制，提高登記私募備案透明度，提升行業(yè)服務(wù)效率。

　　同時(shí)，陳春艷強(qiáng)調(diào)，會(huì)推動(dòng)健全中長(zhǎng)期資金支持創(chuàng)投相關(guān)政策，加快培育境內(nèi)“聰明資金”，推動(dòng)出臺(tái)符合股權(quán)投資特點(diǎn)的稅收中性制度和投早、投小、投新、投科技的稅收激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)優(yōu)化行業(yè)投資、管理、退出等制度環(huán)境；加強(qiáng)以信義義務(wù)為核心的行業(yè)文化建設(shè)，涵養(yǎng)“合規(guī)、誠(chéng)信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，引導(dǎo)行業(yè)樹立高質(zhì)量發(fā)展經(jīng)營(yíng)理念，引導(dǎo)從業(yè)人員樹立正確的義利觀，共同營(yíng)造風(fēng)清氣正的行業(yè)生態(tài)。