2023年是特殊的一年，也是充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)的一年。后疫情時(shí)代下，全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)依然保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢(shì)，展示了非凡的韌性。為了更好地提振投資者信心，活躍資本市場(chǎng)，監(jiān)管層大力出臺(tái)各項(xiàng)措施，加大投資端改革，希望吸引更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入市場(chǎng)。

　　在12月14日舉辦的第十屆中國(guó)對(duì)沖基金年會(huì)上，據(jù)排排網(wǎng)基金銷售公司總經(jīng)理林麗介紹，今年持續(xù)下行的市場(chǎng)環(huán)境中，證券類私募基金整體規(guī)模變化不大，但相比2022年高峰期的6萬億元有所減少。她預(yù)計(jì)2024年證券類私募基金規(guī)模有望重回6萬億元，甚至有望突破新高。

　　財(cái)富管理新時(shí)代到來

　　隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段，金融市場(chǎng)供給和居民財(cái)富配置需求也正在發(fā)生著深刻變化，而這些變化決定著財(cái)富管理行業(yè)進(jìn)入新的時(shí)代。

　　“財(cái)富管理新時(shí)代已經(jīng)到來，散戶產(chǎn)品化、交易機(jī)構(gòu)化以不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)成為日常?！泵裆谪浉笨偛锰剖缊冶硎?，高凈值客戶迅速增長(zhǎng)，智能交易工具層出不窮，財(cái)富管理市場(chǎng)日新月異，對(duì)沖基金大有可為，正積極推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　今年量化私募備受關(guān)注，市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升。玄元投資副總經(jīng)理、量化投資總監(jiān)孔鎮(zhèn)寧認(rèn)為，量化是一種方法論，是一種投資的手段，研究的方式。通過系統(tǒng)、科學(xué)的方式去解決人腦判斷存在的缺陷和問題?？祖?zhèn)寧判斷，2024年量化環(huán)境會(huì)繼續(xù)改善，但是競(jìng)爭(zhēng)一定會(huì)更加激烈，有效性也會(huì)增加，既是壓力，也是驅(qū)動(dòng)力。

　　百億量化私募千象資產(chǎn)合伙人、總裁呂成濤圍繞多元量化投資展開進(jìn)行了介紹，呂成濤表示，多元量化投資模式有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益，具有較強(qiáng)的適應(yīng)性和對(duì)抗通貨膨脹的能力。因此，多元量化投資模式前景廣闊，適合長(zhǎng)期投資者投資。

　　量化私募子午投資合伙人夏南在主題演講中表示，他們以量化T+0起家，融合人工智能開發(fā)了全自動(dòng)交易系統(tǒng)，通過AI模型預(yù)測(cè)股票長(zhǎng)短期的漲跌，根據(jù)對(duì)未來漲跌的判斷提前買賣，股票到一定的漲跌幅就開關(guān)倉(cāng)。目前他們產(chǎn)品既做高頻量化選股，也含有期權(quán)下跌限損策略。

　　投顧業(yè)務(wù)需求提升

　　隨著私募基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)對(duì)專業(yè)投資咨詢服務(wù)的需求不斷提升，基金投顧行業(yè)受到了越來越多的關(guān)注。

　　林麗指出，投資顧問業(yè)務(wù)會(huì)在不久的將來由試點(diǎn)向常規(guī)化轉(zhuǎn)變，對(duì)投資者服務(wù)和回報(bào)的改善、資本市場(chǎng)資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化、基金行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展有良好的促進(jìn)作用。

　　華泰證券金融產(chǎn)品部副總經(jīng)理李歌、易方達(dá)基金投顧業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理宋灝以及排排網(wǎng)基金銷售公司產(chǎn)品研究部副總監(jiān)劉有華紛紛發(fā)表了自己的看法。

　　李歌表示，“我們所面臨的買方投顧環(huán)境逐步走向成熟。基金投顧的服務(wù)體系應(yīng)該是基于‘知—行—伴’邏輯，從引導(dǎo)客戶建立合理的投資目標(biāo)，到正確的投資行為，堅(jiān)持‘長(zhǎng)期視角、資產(chǎn)配置、權(quán)益定投’，并通過有效的陪伴幫助投資者堅(jiān)持下去。”

　　宋灝認(rèn)為，投研建設(shè)更注重策略服務(wù)能力的提升，投資研究是“顧”的起點(diǎn)和基礎(chǔ)，是投顧業(yè)務(wù)穩(wěn)健前行的基石。

　　劉有華表示，基金投顧業(yè)務(wù)最大的機(jī)會(huì)是投資范圍大擴(kuò)容，新增私募基金的投資范疇。私募基金在策略和品種方面可以給基金投顧提供非常多的選擇，包括以前不敢想象或者是沒有見過的。

　　中金財(cái)富董事總經(jīng)理喬博也發(fā)表了自己的看法，他指出，基金投顧推出的初衷，就是解決基金賺錢但基民不賺錢的問題?；鹜额櫺枰龅木褪侨ふ乙恍┑拖嚓P(guān)度的收益來源，給客戶呈現(xiàn)波動(dòng)率比較低的組合。私募市場(chǎng)也會(huì)對(duì)基金投顧帶來一個(gè)新的挑戰(zhàn)，如何管理好風(fēng)險(xiǎn)，是從業(yè)者未來應(yīng)對(duì)配置私募基金中需要解決的問題。