券商等第三方渠道數(shù)據(jù)顯示，節(jié)前最后一周量化私募產(chǎn)品出現(xiàn)了較大的超額回撤，部分產(chǎn)品超額回撤超過(guò)10%。從今年來(lái)看，部分量化私募產(chǎn)品年內(nèi)虧損超過(guò)20%。

　　來(lái)自某券商營(yíng)業(yè)部匯總的部分量化私募業(yè)績(jī)顯示，2月4日至2月8日，以納入統(tǒng)計(jì)的19家量化私募基金旗下中證500指數(shù)類的產(chǎn)品表現(xiàn)來(lái)看，卓識(shí)、九坤、啟林等17家公司的產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸了中證500的同期表現(xiàn)，部分量化私募旗下的中證500指增產(chǎn)品單周超額回撤甚至超過(guò)了10%。

　　對(duì)于量化私募指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品，超額回撤是指產(chǎn)品投資組合在某一時(shí)期內(nèi)明顯跑輸基準(zhǔn)指數(shù)。如中證500指數(shù)節(jié)前一周大漲12.86%，而部分量化私募500產(chǎn)品凈值上漲不足4%，明顯跑輸指數(shù)。

　　根據(jù)好買基金網(wǎng)、私募排排網(wǎng)等第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月8日，部分量化私募產(chǎn)品今年以來(lái)凈值回撤超過(guò)20%。

　　如靈均投資旗下的“靈均中泰量化30專享領(lǐng)航8號(hào)”今年以來(lái)凈值回撤29.83%；明汯投資旗下的“明泓股票精選13號(hào)”等多只產(chǎn)品今年以來(lái)虧損超過(guò)29%。此外，穩(wěn)博投資、衍復(fù)投資、啟林投資等量化私募旗下多只產(chǎn)品年內(nèi)虧損超過(guò)25%。

　　除了指增產(chǎn)品，此前大火的DMA策略和量化自營(yíng)策略在此輪微盤股大跌中也損失慘重。記者獲悉，部分自營(yíng)產(chǎn)品虧損幅度超過(guò)30%，一些參與其中的量化私募公司員工也受到重創(chuàng)。

　　在凈值大幅回撤后，部分量化私募卓識(shí)私募、龍旗、世紀(jì)前沿資產(chǎn)等紛紛致信投資者，為旗下產(chǎn)品凈值回撤反思致歉。

　　百億量化私募世紀(jì)前沿在《運(yùn)作聲明》中表示，本次小市值指數(shù)beta和alpha超額同時(shí)回撤，主要是擠兌性賣出和調(diào)倉(cāng)引發(fā)的短期流動(dòng)性危機(jī)等多重市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致。

　　杭州龍旗反思稱，“回顧春節(jié)前兩周的表現(xiàn)，我們并沒(méi)有預(yù)判到行情的極端程度，導(dǎo)致在最被動(dòng)的時(shí)候才不得不人工干預(yù)，出現(xiàn)了大幅的負(fù)超額。我們應(yīng)該在風(fēng)控上更加主動(dòng)地去預(yù)警，更早地切換選股域去應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)化行情?！?/p>

　　還有量化私募直言“近期市值因子的波動(dòng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了模型訓(xùn)練歷史上的任何一次極端情況”， “不得不非常被動(dòng)地做一些調(diào)整，最終未能等到黎明的反彈”。

　　被交易所限制交易的靈均投資在21日凌晨發(fā)文致歉。公司表示，就滬深交易所被采取的限制交易措施，公司堅(jiān)決服從。對(duì)于產(chǎn)品交易中存在的問(wèn)題，公司高度重視，內(nèi)部進(jìn)行了深刻反省和檢討。2月19日公司旗下管理產(chǎn)品全天整體凈買入1.87億元，但是當(dāng)日開盤一分鐘內(nèi)買賣交易量較大，對(duì)于由此造成的負(fù)面影響，公司誠(chéng)懇致歉。（此前報(bào)道：百億私募深夜道歉）

　　多位量化私募人士對(duì)記者表示，此次量化產(chǎn)品遭遇的罕見沖擊從側(cè)面說(shuō)明了風(fēng)控方面存在的問(wèn)題以及量化微盤股策略的同質(zhì)性?！半S著監(jiān)管新規(guī)的出爐，高頻交易將受較大的沖擊，未來(lái)量化產(chǎn)品可能會(huì)增加更多的基本面因子，”深圳一位量化私募高管表示，“未來(lái)量化私募應(yīng)該更多研究公司基本面、流動(dòng)性、估值，而不是只看量?jī)r(jià)等技術(shù)指標(biāo)?！?/p>