近年來，ETF快速發(fā)展并進(jìn)入爆發(fā)期。由于ETF的“抗跌性”導(dǎo)致投資者對(duì) ETF關(guān)注度提升，各方大資金跑步進(jìn)場(chǎng)，私募基金不甘落后。

　　3月21日，中證A50ETF易方達(dá)已經(jīng)連續(xù)兩日獲資金凈流入。而首批10只中證A50ETF上市以來，產(chǎn)品持有人情況就備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　據(jù)悉，首批10只中證A50ETF的首募總規(guī)模約165億元。持有人更加多樣化，包括了保險(xiǎn)、私募、券商以及基金公司自有資金等。

　　引人注意的是，大成中證A50ETF前十大持有人中出現(xiàn)了3家私募，分別為銳天投資、璦爾德投資以及科瑞菲亞資產(chǎn)。而百億量化巨頭銳天投資更是直接買成大成中證A50ETF的第一大持有人。

　　同樣，東方合信私募旗下產(chǎn)品合信精選阿爾法FOF私募證券投資基金也買成銀華中證A50ETF第一大持有人，此外，合信股債輪動(dòng)私募證券投資基金以及匯尊盛元資產(chǎn)旗下產(chǎn)品盛元穩(wěn)進(jìn)一號(hào)私募證券投資基金出現(xiàn)在前十大持有人中。

　　而華寶中證A50ETF出現(xiàn)天寶私募、玄元私募以及慈曜資產(chǎn)的身影；易方達(dá)中證A50ETF則出現(xiàn)了循遠(yuǎn)資產(chǎn)管理、迎水投資和湘禾投資的身影。

　　事實(shí)上，這并非私募首次成為ETF的“大買家”，目前國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)規(guī)模不斷刷新記錄，而私募基金也成為ETF的重要“買手”之一，尤其在跨境ETF居多。

　　例如，永安國(guó)富資產(chǎn)管理有限公司旗下三只私募產(chǎn)品現(xiàn)身納斯達(dá)克ETF前十大持有人名單。百億私募東方港灣遠(yuǎn)見集合資金信托計(jì)劃分別為工銀大和日經(jīng)225ETF、華夏野村日經(jīng)225ETF的第二大持有人。另一個(gè)百億私募景林旗下的景林樂享豐收集合資金信托計(jì)劃為華夏野村日經(jīng)225ETF576.08第四大持有人。

　　北京一量化私募表示，量化股票策略會(huì)基于全市場(chǎng)選股爭(zhēng)取超額，配置ETF更多是做套利策略，中證A50ETF中的成分股市值較大，流動(dòng)性好，加上今年這波行情下寬基指數(shù)強(qiáng)勢(shì)，也容易做出超額。

　　鉅陣資本首席投資官龍舫表示，私募配置中證A50ETF指數(shù)是一種常見的策略，A50ETF的成分股包含了A股市場(chǎng)市值最大、流動(dòng)性最好的50家上市公司。這些公司是大型私募通常都要配置的個(gè)股，而通過配置A50ETF，一攬子間接投資了這些股票，節(jié)省了直接買賣股票的交易時(shí)間、交易費(fèi)用等成本，從而實(shí)現(xiàn)快速的分散配置。另外，有一些私募可能在做ETF套利類策略，需要配置ETF進(jìn)行轉(zhuǎn)換套利操作。

　　他還指出，寬基ETF流動(dòng)性好、交易靈活、交易成本低，將成為機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者重要的資產(chǎn)配置工具，未來的規(guī)模會(huì)越來越大，具有非常廣闊的發(fā)展前景。

　　格雷投資總經(jīng)理張可興則指出，近半年來ETF是少有的凈流入，規(guī)模也在持續(xù)增長(zhǎng)。而相比較美國(guó)的ETF體量，國(guó)內(nèi)ETF還有很大發(fā)展空間。

　　實(shí)際上，A股市場(chǎng)從2月份開始，發(fā)生了趨勢(shì)性的變化，由趨勢(shì)向下轉(zhuǎn)為趨勢(shì)向上，2月份的漲幅很大，3月份進(jìn)行震蕩整理，目前走勢(shì)形態(tài)良好，投資者情緒得到很大修復(fù)，整體向上趨勢(shì)沒有發(fā)生變化。

　　展望后市，龍舫表示，進(jìn)入到二季度之后，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面的加快復(fù)蘇，企業(yè)盈利面將得到較大改善，外圍美聯(lián)儲(chǔ)可能進(jìn)入到降息周期，從而刺激A股市場(chǎng)加速上漲，或可能從反彈轉(zhuǎn)變?yōu)榉崔D(zhuǎn)趨勢(shì)。就行業(yè)風(fēng)格而言，二季度以人工智能、機(jī)器人為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力方向仍然是主線，紅利高息股也會(huì)在經(jīng)歷3月份的震蕩調(diào)整之后，回歸走強(qiáng)。

　　就市值風(fēng)格而言，以中證A50為代表的超大盤股，和以中證1000為代表的中小盤股，可能會(huì)成為市場(chǎng)青睞的雙主線。

　　張可興認(rèn)為，未來一兩年可能會(huì)進(jìn)入震蕩向上的行情。主線還是看好這個(gè)醫(yī)藥，特別是中藥。此外，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，高端白酒消費(fèi)會(huì)有一定的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

　　而在神農(nóng)投資看來，資本市場(chǎng)發(fā)展受到了高層的高度重視，我們認(rèn)為當(dāng)下市場(chǎng)已重歸寬幅震蕩趨勢(shì)，而在這種的趨勢(shì)之下，市場(chǎng)大概率會(huì)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化。因此今年我們判斷市場(chǎng)最值得關(guān)注的三個(gè)主要方向分別是生物創(chuàng)新藥、人工智能和中特估高分紅。