4月18日下午，但斌在直播時(shí)提及，其所統(tǒng)帥的百億私募機(jī)構(gòu)東方港灣正ALLIN人工智能。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)，在百億私募中，東方港灣已連續(xù)拿下2023年度和2024年一季度兩個(gè)冠軍。其業(yè)績(jī)傲視行業(yè)的重要原因，恰是投了美股與人工智能。

　　投資的三個(gè)核心密碼

　　但斌的本次直播，以“穿越時(shí)間的河流，與偉大企業(yè)共成長(zhǎng)”為主題。在但斌看來(lái)，這是價(jià)值投資理念的精髓。

　　作為國(guó)內(nèi)私募業(yè)最知名的投資人士之一，但斌透露了他的三個(gè)投資核心密碼：

　　一是投資要找主因，要跟著技術(shù)進(jìn)步走。技術(shù)革命是投資中最重要的因素，以納指為例，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代分別帶來(lái)了納指超十倍的上漲，未來(lái)，人工智能則是對(duì)這個(gè)時(shí)代影響最大的技術(shù)；

　　二是投資要投偉大的公司，投那些改變世界和不被世界所改變的公司。但斌說(shuō)，很多人問(wèn)投資怎么做風(fēng)控，其實(shí)最好的風(fēng)控就是選好企業(yè)。“偉大公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)是非常高的，真正偉大的公司，股價(jià)就算跌了也會(huì)漲回去，因?yàn)閮r(jià)值投資本質(zhì)上就應(yīng)該是由公司業(yè)績(jī)、利潤(rùn)分紅、回購(gòu)及注銷來(lái)實(shí)現(xiàn)的，這是長(zhǎng)牛公司的基石”；

　　三是要投輕資產(chǎn)、高盈利的商業(yè)模式，這樣在風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)比較能扛。但斌特別提到了特斯拉，他反思說(shuō)，在無(wú)人駕駛、人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)之前，特斯拉本質(zhì)上還是個(gè)重資產(chǎn)的公司，而東方港灣的旗下產(chǎn)品在2022年出現(xiàn)了大幅的業(yè)績(jī)回撤，恰是因?yàn)橥顿Y了特斯拉。

　　但斌同時(shí)表達(dá)了他對(duì)地產(chǎn)、保險(xiǎn)、銀行等行業(yè)的看法，“這些行業(yè)的商業(yè)模式都帶杠桿，我們?cè)缭?008年開(kāi)始就已經(jīng)放棄對(duì)帶杠桿企業(yè)的投資”。

　　全力以赴投資人工智能

　　但斌表示，投資如果要賺到現(xiàn)象級(jí)別的錢，一定要從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)去著眼，要在這個(gè)行業(yè)從成長(zhǎng)股變成價(jià)值股的大周期中“在線”。如今，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)從成長(zhǎng)股變成了價(jià)值股，而人工智能將帶來(lái)的顛覆性變化才剛剛開(kāi)始。

　　“我們覺(jué)得，AI對(duì)人類社會(huì)的影響，將可以比照蒸汽機(jī)時(shí)代來(lái)臨時(shí)所帶來(lái)的質(zhì)的改變?！钡笳f(shuō)，東方港灣現(xiàn)在有十幾位研究員，目前已全力以赴轉(zhuǎn)向人工智能的投資，“我們正滿心期待地去迎接變革”。

　　在但斌看來(lái)，人工智能將帶來(lái)各方面的革新，如數(shù)字人技術(shù)、AI醫(yī)生、腦機(jī)接口等，按互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代都帶來(lái)納指超十倍的上漲來(lái)看，可以大膽預(yù)計(jì)，在AI推動(dòng)下，十年后有望出現(xiàn)市值達(dá)十萬(wàn)億美元級(jí)的公司。

　　對(duì)于具體的投資方向，但斌表示目前主要還聚焦于AI的基礎(chǔ)設(shè)施層，聚焦全世界最賺錢的公司，如英偉達(dá)（NVDA.US）、亞馬遜（AMZN.US）、谷歌、微軟（MSFT.US）、蘋果（AAPL.US）等，因?yàn)锳I的發(fā)展，還需要巨大的資金投入，在這一點(diǎn)上這些公司更有實(shí)力，反過(guò)來(lái)AI也將賦予這些公司第二、第三個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)，以蘋果公司為例，雖然其今年以來(lái)股價(jià)明顯回調(diào)，手機(jī)市占率也出現(xiàn)下滑，但等AI手機(jī)出現(xiàn)，就極有可能迎來(lái)新的上漲。