隨著全球市場需求的持續(xù)復(fù)蘇，越來越多的上市公司向海外積極拓展業(yè)務(wù)，以捕捉新的增長機(jī)遇。在此背景下，包括公私募在內(nèi)的各類機(jī)構(gòu)投資者對“出?！惫镜臉I(yè)務(wù)流露出濃厚的興趣，并展開深入的調(diào)研。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，具備明顯成本控制能力和品牌優(yōu)勢的中國制造業(yè)“出?！逼髽I(yè)，其業(yè)績或普遍超預(yù)期，未來“出?！碑a(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)將不斷擴(kuò)散，看好工程機(jī)械、農(nóng)機(jī)、家用電器、輪胎及電力設(shè)備等方向。

　　5月7日，中聯(lián)重科（000157）舉辦的投資者交流活動(dòng)吸引了易方達(dá)基金、廣發(fā)基金、華夏基金、富國基金、博時(shí)基金、高毅資產(chǎn)、淡水泉、睿遠(yuǎn)基金、景林資產(chǎn)、聚鳴投資等多家公私募機(jī)構(gòu)上門調(diào)研。

　　在這次調(diào)研活動(dòng)中，中聯(lián)重科“出?！睒I(yè)務(wù)的進(jìn)展情況成為機(jī)構(gòu)投資者關(guān)心的焦點(diǎn)，包括公司在海外主要區(qū)域和主要產(chǎn)品的出口情況、海外市場的戰(zhàn)略布局、產(chǎn)品出口地區(qū)分布等關(guān)鍵信息。

　　中聯(lián)重科透露，今年一季度公司盈利能力的提升主要受益于海外業(yè)務(wù)的高速增長和新興業(yè)務(wù)板塊的成長壯大。從海外主要區(qū)域市場的收入情況來看，公司在中亞、中東、東南亞等傳統(tǒng)優(yōu)勢地區(qū)實(shí)現(xiàn)了較快增長，同時(shí)在拉美、非洲、印度、歐洲、北美洲等地區(qū)的出口實(shí)現(xiàn)翻倍以上的迅猛增長。

　　宇通客車（600066）海外業(yè)務(wù)的進(jìn)展情況也受到機(jī)構(gòu)投資者的密切關(guān)注。5月6日，宇通客車公告了近期舉辦的投資者調(diào)研活動(dòng)的內(nèi)容，南方基金、財(cái)通基金、匯添富基金、工銀瑞信基金等機(jī)構(gòu)參與調(diào)研。

　　展望今年海外市場業(yè)務(wù)，宇通客車表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)的持續(xù)恢復(fù)，海外客運(yùn)、旅游、團(tuán)體等客車市場的需求將進(jìn)一步釋放。同時(shí)，基于民生工程的公交需求也將保持增長勢頭。此外，隨著環(huán)保意識的不斷提升，各國不斷出臺(tái)節(jié)能減排政策和綠色基金計(jì)劃，預(yù)計(jì)歐洲、拉美、東南亞、中東等市場的新能源車需求將持續(xù)增長。

　　“‘出?！a(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)將不斷擴(kuò)散?！鼻搴腿Y本表示，一旦海外市場的體量足夠大，相關(guān)個(gè)股的估值和業(yè)績?nèi)菀子瓉泶骶S斯雙擊。拉長周期來看，那些格局穩(wěn)定、增長穩(wěn)健且持續(xù)回饋股東的公司，其估值將穩(wěn)步提升。

　　在總結(jié)了2023年年報(bào)和2024年一季報(bào)的情況之后，銀華基金基金經(jīng)理秦鋒認(rèn)為，那些具有明顯成本控制和品牌優(yōu)勢的中國制造業(yè)“出?！逼髽I(yè)，其業(yè)績普遍出現(xiàn)超預(yù)期勢頭。此外，出口和消費(fèi)等行業(yè)的龍頭企業(yè)還出現(xiàn)了ROE(凈資產(chǎn)收益率)持續(xù)提升的特點(diǎn)，這為二季度市場提供了結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　清和泉資本認(rèn)為，圍繞中國制造業(yè)“出?！保袃蓷l投資線索：一是品牌滲透，聚焦依靠產(chǎn)品競爭力的行業(yè)和公司；二是渠道滲透，關(guān)注拓展海外業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的行業(yè)和公司。

　　恒越基金認(rèn)為，從行業(yè)層面來看，需要關(guān)注那些業(yè)績預(yù)期見底且估值相對較低的成長股，等待估值修復(fù)機(jī)會(huì)。從中長期來看，半導(dǎo)體、貴金屬以及半導(dǎo)體出口鏈等行業(yè)值得關(guān)注。