● 本報記者王輝

　　受政策面暖風頻吹、央行等多部委推出“重磅新政”等因素激勵，近期A股房地產板塊自低位持續(xù)回升。多家私募機構表示，本輪新政有望顯著改善房地產市場信心，并將在供給、需求兩方面帶來積極的政策效果，進而逐步扭轉前期市場較為謹慎的預期。在此背景下，私募看好房地產板塊修復機會、房地產上下游產業(yè)鏈優(yōu)質企業(yè)長期投資機會。

　　基本面有望全面回暖

　　暢力資產董事長寶曉輝表示，本輪新政推出之后，房地產市場整體形勢以及房地產開發(fā)商的基本面有望出現“全方位回暖”。近兩年房地產行業(yè)整體表現相對偏弱，不管是少數房企的財務情況變化，還是銷售端走弱，都對市場信心構成壓制。而本輪新政對房地產市場、開發(fā)商、產業(yè)鏈上下游的直接影響、潛在影響都表現為顯著利好，這有利于修正和扭轉前期房地產市場偏弱的局面。

　　悟空投資投研總裁江敬文稱，本輪政策從供給和需求兩側發(fā)力，政策效果值得期待。在供給端，包括保障性住房再貸款等政策會推動房地產市場去庫存，其帶來的“供需格局改善”將有助于穩(wěn)定房價預期，淡化市場觀望情緒，讓購房需求有序釋放。在需求端，調降公積金貸款利率和首付比例，也將在購買力方面為購房者提供支持。從歷次房地產市場政策來看，激勵性政策在短期內都會帶來銷售數據改善；而從中期維度觀察，預計后續(xù)配合性政策將出爐，從而扭轉大眾對房價的預期，改善購房需求。

　　地產股料繼續(xù)修復

　　多家一線私募繼續(xù)看好房地產板塊和房地產鏈條的階段性股價修復和中長期投資機會。

　　名禹資產認為，在上周重磅房地產政策落地背景下，A股房地產產業(yè)鏈相關標的表現亮眼。結合前期土地出讓新規(guī)限制土地供給分析，預計房地產行業(yè)將進入去庫存階段。房地產板塊估值有望持續(xù)修復，其中優(yōu)質龍頭值得重點關注。

　　此外，多位私募人士表示，房地產上下游產業(yè)鏈相關標的投資機會值得重點關注。寶曉輝稱，過去兩三年，房地產板塊由于基本面、市場預期等方面原因出現持續(xù)調整。就當前來看，本輪地產股低位強勢回升，暫時可定義為“受政策利好推動、長期超跌之后的低位反彈”。從長期投資維度來看，該機構看好與房地產強相關的保險(前期部分保險機構在房地產行業(yè)有一定債權類、股權類資產)、家電等板塊。

　　江敬文認為，房地產標的數量多、產業(yè)鏈條長，應重視中長期產業(yè)趨勢，重點看好供需緊平衡的周期品，同時能夠受益于“出海邏輯”的家電和工程機械等。此外，未來該機構將結合房地產新政給相關公司帶來的業(yè)績改善情況等因素，不斷優(yōu)化配置。