不知不覺A股市場已經(jīng)走過近半年歷程。前1~5月哪些私募基金表現(xiàn)亮眼，又有哪些私募“馬失前蹄”？

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，1~5月23186只私募基金年內(nèi)收益均值增至0.42%，其中12277只產(chǎn)品正收益，占比52.95%。

　　分策略來看，今年1~5月，五大策略私募中債券策略表現(xiàn)最好，年內(nèi)收益均值達到4.29%；正收益占比最高，為84.02%，正收益產(chǎn)品達1856只。

　　今年以來利率連續(xù)下行，債券市場走出一波牛市行情，債券私募基金產(chǎn)品隨之積累了一波盈利。盡管目前債市交易較為擁擠，短期有一定的階段性調(diào)整風險，但在降息周期中，預(yù)計調(diào)整空間有限。債券市場目前依然在牛市通道中。

　　從細分債券策略角度看，轉(zhuǎn)債交易策略表現(xiàn)相對較差，今年1~5月收益均值為-1.17%，286只轉(zhuǎn)債交易策略產(chǎn)品中僅118只正收益，占比僅為41.26%。

　　除了轉(zhuǎn)債交易策略為負之外，其余均表現(xiàn)出色，尤其以債券增強最佳。今年1~5月，387只債券增強策略私募基金年內(nèi)收益均值5.72%，其中347產(chǎn)品正收益，占比90%。純債策略、債券復合策略緊隨其后，今年1~5月年內(nèi)收益均值達5.28%和4.26%，正收益占比分別為92.52%和86.59%！

　　私募排排網(wǎng)指出，增強端并未受到股票市場下跌影響，反而貢獻了正收益，使得債券增強策略跑贏了純債策略。債券復合策略和轉(zhuǎn)債交易策略受股票市場影響較大，整體表現(xiàn)在債券策略中明顯偏弱。

　　債券策略領(lǐng)跑5大策略之外，期貨及衍生品策略產(chǎn)品表現(xiàn)緊隨其后。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，2679只期貨及衍生品策略產(chǎn)品1~5月收益均值達到3.22%，其中正收益產(chǎn)品數(shù)量為1672，占比62.41%。

　　細分期貨及衍生品策略私募方面，由于部分商品以及股指期貨走出一波行情，且波動加大，這為主觀CTA和量化CTA均提供了較好的機會。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，主觀CTA策略產(chǎn)品年內(nèi)收益均值為4.39%，領(lǐng)跑期貨及衍生品策略。量化CTA緊隨其后，年內(nèi)收益均值達3.07%。

　　今年以來，由于權(quán)益市場表現(xiàn)欠佳，使得主動權(quán)益類投資難度大大增加，股票策略成為表現(xiàn)相對最差的私募證券產(chǎn)品。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，14256只股票策略產(chǎn)品今年以來收益達到-1.14%，在五大策略中表現(xiàn)墊底。其中，6428只產(chǎn)品正收益，占比45.09%。值得一提的是，股票量化多頭策略表現(xiàn)墊底，超額和指數(shù)均表現(xiàn)欠佳，拖累了量化多頭產(chǎn)品收益，其5月收益均值為-0.67%，年內(nèi)收益均值為-3.41%。