近期，私募基金市場迎來顯著回暖，尤其是量化產(chǎn)品備受投資者追捧。多家知名量化機構(gòu)的產(chǎn)品在渠道發(fā)行時，出現(xiàn)“秒光”現(xiàn)象，尤其是CTA策略(管理期貨策略)和中性產(chǎn)品的額度供不應(yīng)求。這一現(xiàn)象不僅反映了市場對量化策略的認(rèn)可，也預(yù)示著量化私募行業(yè)正步入新一輪發(fā)展周期。

　　量化產(chǎn)品“秒光”現(xiàn)象再現(xiàn)

　　市場數(shù)據(jù)顯示，近期多家量化私募的產(chǎn)品在渠道發(fā)行時，一開售便被搶購一空。例如，某知名量化私募的CTA策略產(chǎn)品在多個渠道開放額度后，開售不足1分鐘便售罄。該產(chǎn)品已封盤多年，此次開放額度有限，但仍吸引了大量資金涌入。同樣，另一家業(yè)績優(yōu)異的量化私募的中性產(chǎn)品也在渠道發(fā)行時被積極認(rèn)購，部分投資者甚至連續(xù)參與多家量化私募的產(chǎn)品發(fā)售，卻未能成功搶購。這種“存款搬家”的現(xiàn)象，充分體現(xiàn)了市場對量化產(chǎn)品的青睞。

　　量化私募規(guī)模大幅躍升

　　在市場資金積極涌入量化產(chǎn)品的背景下，多家量化私募的管理規(guī)模實現(xiàn)了顯著增長。根據(jù)“量化投資與機器學(xué)習(xí)”發(fā)布的2025年第一季度國內(nèi)量化私募管理人管理規(guī)模數(shù)據(jù)，九坤投資、衍復(fù)投資等頭部機構(gòu)一季度末的管理規(guī)模已跨入600億-700億元行列。此外，量派投資、茂源量化、正定私募等機構(gòu)的管理規(guī)模也實現(xiàn)了躍升。量化私募的規(guī)模擴張，不僅得益于其優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，也反映了市場對其策略的信任。

　　量化策略優(yōu)勢凸顯

　　量化私募的崛起，與其策略的穩(wěn)健性和收益能力密不可分。今年以來，市場環(huán)境對量化策略較為友好，日均萬億成交量為策略運行提供了充足的流動性。量化產(chǎn)品憑借其分散投資、低波動性和高夏普比率等優(yōu)勢，吸引了大量資金配置。尤其是在市場震蕩加劇的背景下，量化策略的穩(wěn)健性更受投資者青睞。此外，量化私募在產(chǎn)品創(chuàng)新方面也表現(xiàn)突出，例如中證A500指增產(chǎn)品和中證1000指增產(chǎn)品的推出，進(jìn)一步滿足了投資者的多樣化需求。

　　主觀私募“吸金”能力相對不足

　　盡管部分頭部主觀私募近期也募集到不少資金，但整體來看，主觀私募的“吸金”能力難以與量化私募匹敵。2021年主觀私募動輒吸金“大幾十億甚至百億元”的盛況已難再現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一現(xiàn)象與市場環(huán)境的變化密切相關(guān)。在當(dāng)前市場環(huán)境下，量化策略的穩(wěn)健性和收益能力更受投資者認(rèn)可，而主觀策略的波動性較大，難以滿足投資者的風(fēng)險偏好。

　　市場展望：量化私募或迎“大年”

　　展望未來，量化私募行業(yè)有望迎來更大的發(fā)展機遇。業(yè)內(nèi)人士指出，今年宏觀環(huán)境暖風(fēng)頻吹，市場、成交量、輿論環(huán)境對量化私募都相對友好，量化產(chǎn)品有望成為市場的主流配置之一。隨著市場不確定性的逐步消散，量化私募的策略優(yōu)勢將進(jìn)一步凸顯。此外，量化私募在產(chǎn)品線布局、募資節(jié)奏把控等方面的精細(xì)化運營，也將為其長期發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

　　總體來看，私募基金市場的回暖，尤其是量化產(chǎn)品的火爆，反映了市場對穩(wěn)健收益策略的強烈需求。量化私募憑借其獨特的策略優(yōu)勢和業(yè)績表現(xiàn)，正成為投資者資產(chǎn)配置的重要選擇。未來，隨著市場環(huán)境的進(jìn)一步改善，量化私募行業(yè)或?qū)⒂瓉砀訌V闊的發(fā)展空間。