持倉“全景圖”曝光

　　百億級私募進攻瞄準兩大方向

　　隨著上市公司三季報披露完畢，知名私募及其基金經理的操作得以曝光。

　　據私募排排網統計，截至10月31日，共有35家百億級私募管理人旗下產品，出現在A股上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值超700億元。從知名私募基金經理的加倉動作來看，電子、醫(yī)藥生物等成長方向，以及有望實現困境反轉的消費、建材地產等板塊備受青睞。在業(yè)內人士看來，隨著市場交易持續(xù)活躍，政策積極信號不斷釋放，A股結構性行情值得期待。具體到操作上，成長與價值均衡布局或是較為穩(wěn)妥的打法。

　　百億級私募持倉曝光

　　私募排排網統計數據顯示，截至10月31日，共有35家百億級私募管理人旗下產品，出現在已披露三季報的203家A股上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值高達718.57億元。具體來看，三季度百億級私募對18只個股進行了增持，保持87只個股的持股數量不變，減持34只個股，另外新進64家上市公司的前十大流通股股東名單。

　　從行業(yè)分布來看，計算機為百億級私募第一大重倉行業(yè)。截至三季度末，百億級私募合計出現在17家計算機行業(yè)上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達115.15億元。食品飲料緊隨其后，同期百億級私募合計出現在10家食品飲料行業(yè)上市公司前十大流通股股東名單中，合計持股市值達93.91億元。另外，百億級私募對電子、有色金屬、石油化工和通信等行業(yè)上市公司的持股市值也均超50億元。

　　知名基金經理加倉科技

　　從加倉動向來看，科技板塊備受青睞。

　　鼎龍股份（300054）近期發(fā)布的三季報顯示，截至三季度末，董承非管理的?？び墟?號私募證券投資基金新進該公司前十大流通股股東名單，持股數量為903.9萬股，市值高達3.28億元。

　　公開資料顯示，鼎龍股份是一家從事集成電路設計、半導體材料及打印復印通用耗材研發(fā)、生產及服務的高新技術企業(yè)。前三季度公司實現營業(yè)總收入26.98億元，同比增長11.23%；歸母凈利潤5.19億元，同比增長38.02%。

　　值得一提的是，董承非三季度還加倉了另一只電子股——揚杰科技（300373）。根據上市公司三季報，截至三季度末睿郡有孚1號私募證券投資基金持有揚杰科技455.8萬股，相較二季度末加倉200.5萬股。?？び墟?號私募證券投資基金和?？び墟?號私募證券投資基金同期則新進該公司前十大流通股股東名單，持股數量分別為263萬股和377萬股。

　　聚鳴投資基金經理王文祥三季度加倉了達瑞電子（300976）。據達瑞電子三季報，截至三季度末，聚鳴匠傳3號私募證券投資基金持有該公司186.5萬股，持股市值超1.3億元。據悉，達瑞電子主要從事消費電子及新能源汽車動力電池零部件的研發(fā)、生產和銷售，以及相關3C及半導體智能裝配自動化設備的研發(fā)、生產、銷售。

　　丹弈投資創(chuàng)始人朱亮分析稱，在流動性充裕、中國科技產業(yè)快速發(fā)展的過程中，科技板塊后續(xù)仍有亮眼表現。具體來看，國產算力發(fā)展?jié)摿薮螅坏┖罄m(xù)持續(xù)兌現業(yè)績，上漲空間依然可觀，可以關注國產芯片、存儲、AI云等細分方向。另外，2026年有望迎來手機、眼鏡等端側新產品落地，硬件供應鏈機會值得重點關注。

　　四季度結構性機會有望擴散

　　除科技板塊外，三季度百億級私募對有色、醫(yī)藥、建材地產等板塊也有所關注，盡顯均衡配置思路。

　　比如，上市公司三季報顯示，截至三季度末，重陽投資旗下產品不僅新進福元醫(yī)藥（601089）、圣湘生物等醫(yī)藥板塊上市公司的前十大流通股股東名單，還新進了海通發(fā)展（603162）、中鼎股份（000887）這些汽車、交通運輸板塊標的的前十大流通股股東名單。

　　?？べY產旗下產品三季度不僅新進鼎龍股份前十大流通股股東名單，加倉揚杰科技，還加倉了建筑材料企業(yè)兔寶寶（002043）。

　　滬上一位私募基金經理在接受記者采訪時坦言，接下來會均衡布局：一方面堅守標的庫中業(yè)績具備確定性的標的；另一方面挖掘能夠穿越周期的消費股，如情緒價值消費、二手經濟、職業(yè)教育等板塊標的，以及有望實現困境反轉的標的。