□本報記者王宇露

　　2025年，私募證券產(chǎn)品市場迎來強勁增長，備案熱潮涌現(xiàn)。全年私募證券產(chǎn)品備案數(shù)量達(dá)12645只，較2024年大幅增長99.54%，顯示出行業(yè)高速擴(kuò)張的態(tài)勢。從策略分布來看，股票策略占據(jù)主導(dǎo)地位，量化私募表現(xiàn)尤為突出，備案產(chǎn)品數(shù)量同比增長114.31%。在業(yè)績方面，行業(yè)整體表現(xiàn)亮眼，近九成有業(yè)績記錄的產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，各策略均展現(xiàn)出較強的盈利能力和風(fēng)險適配特征。

　　私募證券產(chǎn)品掀起備案熱潮

　　2025年，私募證券產(chǎn)品掀起備案熱潮。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年全年共計備案私募證券產(chǎn)品12645只(包含私募機(jī)構(gòu)自主發(fā)行和擔(dān)任投顧的產(chǎn)品)，較2024年的6337只增幅達(dá)99.54%。

　　股票策略依然是私募機(jī)構(gòu)的首選方向。2025年備案的股票策略私募產(chǎn)品共8328只，占全部備案產(chǎn)品的65.86%，占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，反映出隨著A股市場盈利效應(yīng)增強，投資者對股票資產(chǎn)的配置熱情持續(xù)高漲，股票策略的收益潛力和市場容量仍具備較強吸引力。

　　除股票策略外，多資產(chǎn)策略、期貨及衍生品策略分別以1806只和1274只的備案數(shù)量位列第二和第三位，占比分別為14.28%和10.08%。業(yè)內(nèi)人士表示，多資產(chǎn)策略的快速發(fā)展體現(xiàn)了投資者對風(fēng)險分散的重視；期貨及衍生品策略的穩(wěn)步增長得益于衍生品市場的不斷完善，可以更好滿足投資者多元化資產(chǎn)配置的需求。

　　債券策略和組合基金的備案數(shù)量分別為492只和512只，占比分別為3.89%和4.05%，雖占比較小，但形成了與主流策略互補的多元化格局，滿足了不同風(fēng)險偏好投資者的需求。此外，其他策略產(chǎn)品共計備案233只。

　　排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，私募證券產(chǎn)品的持續(xù)增長，既得益于資本市場改革的深化，也體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)在策略創(chuàng)新與風(fēng)險管理方面的持續(xù)進(jìn)步。展望未來，伴隨市場生態(tài)完善與機(jī)構(gòu)專業(yè)能力提升，私募證券行業(yè)有望邁向更高質(zhì)量的發(fā)展階段，為投資者提供更加豐富多元的資產(chǎn)配置選擇。

　　新備案量化產(chǎn)品同比增長114%

　　2025年A股市場雖有波動，但Beta行情走強，在此情況下，如量化選股、指數(shù)增強等量化多頭類產(chǎn)品都取得了可觀的收益。從最新的量化機(jī)構(gòu)管理規(guī)模排行榜中可以發(fā)現(xiàn)，2025年是量化大年，眾多機(jī)構(gòu)迎來了規(guī)模增長。在此背景下，2025年量化產(chǎn)品備案表現(xiàn)尤為亮眼，全年量化私募產(chǎn)品共計備案5617只，較2024年的2621只增幅達(dá)114.31%，另外，2025年備案量化產(chǎn)品占到總量的44.42%，較2024年的41.68%亦有大幅提升。

　　其中，股票策略量化產(chǎn)品以4077只的數(shù)量占據(jù)主導(dǎo)，占量化產(chǎn)品總數(shù)量的72.58%，彰顯了量化股票策略的市場認(rèn)可度。在量化股票策略的細(xì)分領(lǐng)域，量化多頭策略表現(xiàn)最為突出，備案數(shù)量達(dá)2746只。另外，股票市場中性策略產(chǎn)品備案1114只，占量化產(chǎn)品總數(shù)量的19.83%，作為對沖市場風(fēng)險的重要工具，其較為穩(wěn)定的收益特征受到求穩(wěn)投資者的青睞。股票多空策略產(chǎn)品備案217只，占比3.86%，雖然數(shù)量相對較少，但體現(xiàn)了私募機(jī)構(gòu)通過多空對沖實現(xiàn)超額收益的探索。

　　此外，期貨及衍生品量化策略產(chǎn)品備案773只，占到備案量化產(chǎn)品總量的13.76%。

　　近九成私募產(chǎn)品實現(xiàn)正收益

　　從業(yè)績情況來看，2025年私募證券產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全市場有業(yè)績記錄的9934只私募證券產(chǎn)品中，8915只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，正收益產(chǎn)品占比達(dá)89.74%，接近九成，平均收益率為25.68%，收益率中位數(shù)達(dá)18.78%，彰顯了私募證券產(chǎn)品在2025年較強的盈利能力。

　　各策略均展現(xiàn)出獨特的競爭力。其中，股票策略以絕對優(yōu)勢成為收益率冠軍，該策略下6298只產(chǎn)品中有5680只取得正收益，正收益產(chǎn)品占比90.19%，平均收益率高達(dá)29.99%，收益率中位數(shù)達(dá)24.20%。

　　多資產(chǎn)策略憑借跨資產(chǎn)配置的特性，實現(xiàn)了收益與風(fēng)險的良好平衡。該策略下1321只基金中，1197只取得正收益，正收益產(chǎn)品占比90.61%，略高于股票策略，平均收益率為22.06%。通過在股票、債券、衍生品等多類資產(chǎn)中靈活調(diào)配，多資產(chǎn)策略有效平滑了單一市場波動，展現(xiàn)出較強的抗風(fēng)險能力，成為追求均衡回報投資者的重要選擇。

　　組合基金憑借出色的分散投資能力，成為2025年最穩(wěn)健的策略，315只組合基金中，303只實現(xiàn)正收益，正收益產(chǎn)品占比高達(dá)96.19%，位列五大策略首位。期貨及衍生品策略整體表現(xiàn)良好，1255只產(chǎn)品中正收益產(chǎn)品占比84.86%，平均收益率17.24%。債券策略作為傳統(tǒng)的求穩(wěn)型策略，在2025年依舊保持穩(wěn)定表現(xiàn)，745只債券產(chǎn)品中正收益產(chǎn)品占比89.93%，平均收益率為9.56%。