隨著各地發(fā)文督促水泥企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，需求量逐步回升，高分紅、估值低的水泥股備受市場關(guān)注。機(jī)構(gòu)表示，2月20日前，水泥終端消費(fèi)基本為零，市場成交均是下游備貨為主，預(yù)計(jì)未來兩周，各地工程和攪拌站陸續(xù)開工，水泥需求將會逐步提升。

　　　　超九成水泥股年報(bào)大增

　　2月中旬，受疫情防控持續(xù)影響，國內(nèi)建筑工程項(xiàng)目基本仍處于停滯狀態(tài)，實(shí)際開展施工的項(xiàng)目極少，但隨著疫情減輕，各地政府部門開始要求企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，下游備貨需求陸續(xù)打開，部分地區(qū)企業(yè)出貨逐日增加。

　　其中，廣東、山東、浙江、河南、四川、青海、陜西、貴州等省份近期陸續(xù)發(fā)文，督促水泥企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工，確保重大工程的水泥供應(yīng)。部分地區(qū)還主動采取措施暢通運(yùn)輸渠道，幫助水泥企業(yè)和重點(diǎn)工程對接。

　　受到上述消息影響，此前低迷的水泥股“絕地反擊”。昨日，由于疫情在全球多地蔓延，隔夜歐美股市繼續(xù)大跌，周三A股滬深兩市亦雙雙大幅低開，半導(dǎo)體、元件等個(gè)股跌幅居前。不過，受到政策利好影響的水泥股則逆勢上漲，昨日整體漲幅達(dá)到2.78%，僅次于中船系，位列各大概念股漲幅榜第二位。

　　盤面數(shù)據(jù)顯示，【四川金頂(600678)、股吧】(行情600678,診股)、海南瑞澤(行情002596,診股)、上峰水泥(行情000672,診股)、冀東水泥(行情000401,診股)、青松建化(行情600425,診股)、海螺水泥(行情600585,診股)、西部建設(shè)(行情002302,診股)昨日股價(jià)分別上漲6.86%、5.74%、 4.98%、3.29%、2.95%、2.58%、2.30%。

　　業(yè)績方面，在12家已經(jīng)發(fā)布2019年年報(bào)業(yè)績預(yù)告的水泥股中，11家公司業(yè)績“預(yù)喜”，占已公布業(yè)績預(yù)告水泥股比例的91.67%。其中業(yè)績靠前的有西部建設(shè)、【深天地A(000023)、股吧】(行情000023,診股)、祁連山(行情600720,診股)、寧夏建材(行情600449,診股)、金圓股份(行情000546,診股)、上峰水泥、福建水泥(行情600802,診股)，它們預(yù)計(jì)2019年凈利潤增幅分別為133.00%、132.00%、85.00%、80.00%、60.16%、60.00%、48.89%。

　　　　低估值優(yōu)質(zhì)水泥股頗多

　　個(gè)股方面，福建水泥礦山資源優(yōu)勢較為突出，在水泥股中屬于高彈性低估值的公司。天風(fēng)證券(行情601162,診股)認(rèn)為，“福建水泥的成本優(yōu)勢將會凸顯。需求平穩(wěn)期，公司有望借助成本優(yōu)勢優(yōu)化行業(yè)地位；需求下行期，公司有望依賴成本優(yōu)勢爭取更多市場份額?！?/p>

　　冀東水泥是華北龍頭、北方規(guī)模最大、全國產(chǎn)能規(guī)模第三的水泥企業(yè)。據(jù)機(jī)構(gòu)測算，重組完成后公司在京津冀地區(qū)的產(chǎn)能市占率從26%提升至51%，華北地區(qū)的產(chǎn)能市占率由17%躍升至30%，核心利潤區(qū)域控制力度大幅提升。

　　而從整體行業(yè)來看，安信證券分析師邵琳琳認(rèn)為，2020年地產(chǎn)竣工有望改善，隨著房地產(chǎn)下游集中度提升疊加精裝房占比提升，品牌、渠道、成本具有明顯優(yōu)勢的龍頭供應(yīng)商有望迎來業(yè)績高增速。建議關(guān)注水泥股重組后經(jīng)營數(shù)據(jù)明顯改善、受益于華北基建地產(chǎn)穩(wěn)定投資的冀東水泥，以及歷史高分紅、估值低的行業(yè)龍頭海螺水泥和華南區(qū)域龍頭【塔牌集團(tuán)(002233)、股吧】(行情002233,診股)。

　　“我們判斷2020年供需變化有限，看好2020年水泥高盈利景氣中樞維持，區(qū)域上來看我們看好福建、廣東、江西等水泥景氣由前期低位修復(fù)，看好長三角、粵港澳、京津冀維持高盈利水平?！绷硗?，海通證券(行情600837,診股)分析師杜市偉建議，“關(guān)注低估值且基本面有望顯著改善的華東水泥標(biāo)的福建水泥、萬年青(行情000789,診股)、上峰水泥，以及布局在粵閩贛交界的塔牌集團(tuán)，華南水泥龍頭華潤水泥控股。另外，地產(chǎn)需求短期依然較為強(qiáng)勁，同時(shí)國內(nèi)基建改善政策頻出，建議關(guān)注：西部水泥、祁連山、天山股份(行情000877,診股)、華新水泥(行情600801,診股)、寧夏建材?！?/p>