一、投資要點

　　1.運營商新興業(yè)務(wù)收入增勢突出，數(shù)字新基建前景廣闊。

　　2.光纖光纜景氣重現(xiàn)，運營商集采規(guī)模及報價維持高位。

　　3.5G R16行業(yè)標準年內(nèi)完成，低時延高可靠場景值得期待。

　　二、重點行業(yè)要聞

　　1.1－4月份我國新建5G基站19萬個，總數(shù)達到161.5萬個。

　　2.中國聯(lián)通(行情600050,診股)已落地750多個智慧城市項目。

　　3.中國聯(lián)通10G PON設(shè)備烽火和貝爾部分采購：烽火和上海諾基亞貝爾中標。

　　三、投資組合

　　本周關(guān)注：移遠通信(行情603236,診股)、中際旭創(chuàng)(行情300308,診股)、【紫光國微(002049)、股吧】(行情002049,診股)、佳力圖(行情603912,診股)、英維克(行情002837,診股)

　　長期關(guān)注：運營商：中國移動(行情600941,診股)、中國電信(行情601728,診股)；主設(shè)備：中興通訊(行情000063,診股)、烽火通信(行情600498,診股)；北斗：華測導航(行情300627,診股)、振芯科技(行情300101,診股)；軍民融合：七一二(行情603712,診股)、盛路通信(行情002446,診股)、紫光國微；數(shù)字貨幣：楚天龍(行情003040,診股)、恒寶股份(行情002104,診股)；物聯(lián)網(wǎng)：【移遠通信(603236)、股吧】、美格智能(行情002881,診股)；云/IDC：紫光股份(行情000938,診股)、光環(huán)新網(wǎng)(行情300383,診股)、潤建股份(行情002929,診股)、佳力圖、英維克；光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信(行情300394,診股)；海上風電：中天科技(行情600522,診股)；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：東土科技(行情300353,診股)、飛力達(行情300240,診股)。

　　風險提示：運營商集采進度不及預期、國內(nèi)疫情反復影響產(chǎn)品交付、企業(yè)經(jīng)營成本上升.