安全可控勢(shì)在必行，數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)替代加速開(kāi)展，以黨政為代表的國(guó)產(chǎn)替代先行，并不斷向金融、電信等領(lǐng)域拓展。通過(guò)關(guān)鍵三問(wèn)深度解讀，我們認(rèn)為：1）國(guó)產(chǎn)廠商已具備較強(qiáng)的OLTP數(shù)據(jù)庫(kù)替代能力；2）OLAP數(shù)據(jù)庫(kù)未來(lái)仍將會(huì)持續(xù)快速發(fā)展，技術(shù)能力強(qiáng)者有望突圍；3）數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)朝著多元化方向演進(jìn)，包括非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)、分布式數(shù)據(jù)庫(kù)、HTAP混合負(fù)載、云數(shù)據(jù)庫(kù)等，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)類(lèi)型形成良好的市場(chǎng)互補(bǔ)關(guān)系。預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)將持續(xù)快速成長(zhǎng)，帶來(lái)諸多投資機(jī)遇，產(chǎn)品技術(shù)能力強(qiáng)、生態(tài)客戶(hù)圈廣、行業(yè)趨勢(shì)把握準(zhǔn)確者有望勝出。

　　▍問(wèn)題一：OLTP數(shù)據(jù)庫(kù)的國(guó)產(chǎn)替代能力如何？

　　回答一：關(guān)注產(chǎn)品性能、穩(wěn)定性、安全性、兼容性等維度，國(guó)產(chǎn)廠商已具備較強(qiáng)的替代能力。20世紀(jì)70年代，關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)原型System R誕生，Oracle、IBM DB2、SQL Server等主流關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)崛起，并逐步進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，長(zhǎng)期占據(jù)主要份額。海外巨頭具有優(yōu)越的產(chǎn)品性能、獨(dú)立的編程方言、廣泛的應(yīng)用生態(tài)等，如Oracle的RAC技術(shù)，大幅提升數(shù)據(jù)庫(kù)性能、可用性、擴(kuò)展性，提高了集群的事務(wù)處理能力。從替代能力來(lái)看，國(guó)產(chǎn)主流產(chǎn)品的性能指標(biāo)已與海外龍頭接近，外部擾動(dòng)及政策支持下，信創(chuàng)需求加速釋放，促使產(chǎn)品性能進(jìn)一步提升，并正逐步從辦公管理系統(tǒng)向核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)拓展，加速打開(kāi)市場(chǎng)空間。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)本地部署關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)份額Top3分別為Oracle、華為、達(dá)夢(mèng)，超過(guò)了微軟、IBM等海外IT巨頭的市場(chǎng)份額，人大金倉(cāng)、阿里巴巴等國(guó)產(chǎn)廠商亦有所斬獲，國(guó)產(chǎn)廠商已具備較強(qiáng)的替代能力。

　　▍問(wèn)題二：OLAP數(shù)據(jù)庫(kù)的發(fā)展到了什么階段？

　　回答二：聚焦分析處理，重視湖倉(cāng)一體、智能湖倉(cāng)等方向，技術(shù)能力強(qiáng)者有望勝出。OLAP（聯(lián)機(jī)分析處理）的概念最早由關(guān)系模型之父埃德加·科德于1993年提出，主要支持面向分析場(chǎng)景的應(yīng)用，用于業(yè)務(wù)反饋和輔助決策。OLAP先后衍生出數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)湖的發(fā)展路徑，數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)聚焦于結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理能力的問(wèn)題，數(shù)據(jù)湖聚焦于數(shù)據(jù)完整性的實(shí)現(xiàn)，支持對(duì)于各類(lèi)半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和分析。為了兼顧數(shù)據(jù)分析效率和數(shù)據(jù)完整性，近年來(lái)眾多廠商開(kāi)始進(jìn)行湖倉(cāng)一體、智能湖倉(cāng)的探索。我們認(rèn)為，分析型數(shù)據(jù)庫(kù)正呈現(xiàn)出決策實(shí)時(shí)化、場(chǎng)景精細(xì)化、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化等特點(diǎn)，需求的持續(xù)推動(dòng)促使行業(yè)快速發(fā)展，為參與者帶來(lái)諸多機(jī)遇，各企業(yè)百花齊放，競(jìng)相成長(zhǎng)，技術(shù)能力強(qiáng)者有望勝出。

　　▍問(wèn)題三：如何看待國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)的創(chuàng)新方向？

　　1）看架構(gòu)：分布式&集中式——分布式成重要趨勢(shì)，云數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)。分布式數(shù)據(jù)庫(kù)具有數(shù)據(jù)計(jì)算量大、運(yùn)算速度快等特點(diǎn)，是數(shù)據(jù)庫(kù)發(fā)展的重要趨勢(shì)，但目前具有成本高、管理復(fù)雜等問(wèn)題，與傳統(tǒng)集中式數(shù)據(jù)庫(kù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。云數(shù)據(jù)庫(kù)助力進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)空間。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)中，公有云市場(chǎng)規(guī)模增速已超過(guò)本地部署增速，IDC預(yù)計(jì)未來(lái)3年云數(shù)據(jù)庫(kù)的市場(chǎng)規(guī)模增速有望保持在~40%，2025年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到55億美元。

　　2）看模型：關(guān)系型&非關(guān)系型——相互補(bǔ)充，重視多模型能力構(gòu)建。非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)核心解決半結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)問(wèn)題。智研咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)規(guī)模占比達(dá)85%，但逐年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月我國(guó)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)的產(chǎn)品數(shù)量占比約為60%。非關(guān)系型與關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)相互補(bǔ)充，具備多模型兼容能力者具備更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　3）看生態(tài)：開(kāi)源&閉源——并存發(fā)展，共促商業(yè)化生態(tài)繁榮。開(kāi)源與商業(yè)化并不矛盾，商業(yè)化的數(shù)據(jù)庫(kù)亦可以開(kāi)源，如MongoDB、Spark SQL、TiDB等開(kāi)源的商業(yè)化數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)開(kāi)源提升自身的影響力、促進(jìn)代碼技術(shù)的提升、構(gòu)建更大的生態(tài)圈等，但開(kāi)源也對(duì)安全可控帶來(lái)一定考驗(yàn)。DB-engines數(shù)據(jù)顯示，目前開(kāi)源數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)50%。我們認(rèn)為，未來(lái)國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商將呈現(xiàn)出開(kāi)源和閉源共存的狀態(tài)，共促商業(yè)化生態(tài)的繁榮。

　　▍風(fēng)險(xiǎn)因素：

　　國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)迭代不及預(yù)期；下游行業(yè)需求不及預(yù)期；數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)參與者眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；開(kāi)源或免費(fèi)軟件的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)；局部疫情反復(fù)及宏觀環(huán)境擾動(dòng)。

　　▍投資策略：

　　數(shù)據(jù)庫(kù)是數(shù)字化時(shí)代的底層基石，是各廠商重點(diǎn)布局的關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域。安全可控勢(shì)在必行，數(shù)據(jù)庫(kù)國(guó)產(chǎn)替代加速開(kāi)展，以黨政為代表的國(guó)產(chǎn)替代先行，并不斷向金融、電信等領(lǐng)域拓展。通過(guò)關(guān)鍵三問(wèn)深度解讀，我們認(rèn)為：1）國(guó)產(chǎn)廠商已具備較強(qiáng)的OLTP數(shù)據(jù)庫(kù)替代能力；2）OLAP數(shù)據(jù)庫(kù)未來(lái)仍將會(huì)持續(xù)快速發(fā)展，技術(shù)能力強(qiáng)者有望突圍；3）數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)朝著多元化方向演進(jìn)，包括非關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)、分布式數(shù)據(jù)庫(kù)、HTAP混合負(fù)載、云數(shù)據(jù)庫(kù)等，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)類(lèi)型形成良好的市場(chǎng)互補(bǔ)關(guān)系。預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)業(yè)將持續(xù)快速成長(zhǎng)，帶來(lái)諸多投資機(jī)遇，產(chǎn)品技術(shù)能力強(qiáng)、生態(tài)客戶(hù)圈大、行業(yè)趨勢(shì)把握準(zhǔn)確者有望勝出。