廣證恒生：市場要聞點(diǎn)評(第632期) 2017-08-07 類別：策略 機(jī)構(gòu)：廣證恒生 研究員：蘇培海

　　[摘要]

　　1、奶粉新政落地行業(yè)洗牌大幕開啟消息：國家食品藥品監(jiān)督管理總局3日晚披露，該局核準(zhǔn)了首批嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品注冊許可企業(yè)及其配方。奶粉行業(yè)洗牌正式啟動。截至8月3日，該局已批準(zhǔn)22家企業(yè)的89個嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方的注冊申請。貝因美(002570) 、雅士利、伊利、蒙牛、飛鶴乳品等國內(nèi)企業(yè)和美贊臣、惠氏等洋品牌均榜上有名。

　　簡評：配方注冊將淘汰一批小型乳企。為了通過配方注冊申請，乳制品公司需要加大投入，比如購入中等規(guī)模乳企嬰幼兒配方乳粉檢驗(yàn)檢測設(shè)備，就需要1000多萬元，同時還要配備相應(yīng)的專業(yè)人員進(jìn)行操作檢驗(yàn)，因此形成了門檻。一些取得嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)許可證的但規(guī)模偏小的乳企并沒有提交配方注冊申請，意味著其主動出局。

　　相關(guān)標(biāo)的：燕塘乳業(yè)(002732) （002732）、貝因美（002570）等。

　　2、NB-IoT加速商業(yè)化消息:中國電信新一代物聯(lián)網(wǎng)NB-IoT在山東全面商用，將在智能路燈、智能停車、智慧物流、智能消費(fèi)電子等領(lǐng)域開展廣泛應(yīng)用。NB-IoT資費(fèi)套餐也正式發(fā)布，套餐的定價模式為收取連接服務(wù)費(fèi)。同時宣布3億元的補(bǔ)貼指向物聯(lián)網(wǎng)，其中2億元補(bǔ)貼終端模塊，1億元用于物聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。此次為全球首個NB連接套餐，低定價有利于加速NB網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模商用。

　　簡評：2017年7月，NB-IoT產(chǎn)業(yè)鏈取得較明顯的進(jìn)展，NB-IoT技術(shù)在往成本降低網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量提升的方向發(fā)展，同時NB-IoT技術(shù)在全球持續(xù)擴(kuò)張，這有利于NB-IoT生態(tài)環(huán)境的建立，并降低NB-IoT技術(shù)使用的成本比如降低NB-IoT模組的價格。三大運(yùn)營商均將NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)作為增收的重要市場，紛紛出臺終端補(bǔ)貼。在運(yùn)營商大力推動、上游廠商積極配合下，NB-IoT有望站上爆發(fā)風(fēng)口相關(guān)標(biāo)的：金卡智能(300349)、中興通訊(000063) (000063)等。