隨著資本市場深化改革，紅籌企業(yè)回歸A股的步伐正在加快。2020年9月30日，由國泰君安保薦的九號公司正式在上交所科創(chuàng)板啟動招股，擬發(fā)行不超過70,409,170 份CDR，占發(fā)行后CDR總份數(shù)的比例為10%。按照目前的證券種類劃分，九號公司是科創(chuàng)板首家申請發(fā)行CDR的企業(yè)，將成為中國上市企業(yè)中的“CDR第一股”。市場人士表示，九號公司所代表的紅籌企業(yè)通過發(fā)行CDR在科創(chuàng)板上市，不僅為其未來的戰(zhàn)略布局創(chuàng)造了機(jī)遇，也為更多計劃發(fā)行CDR的科創(chuàng)企業(yè)提供了范本。

　　九號公司代表了我國資本市場的多個“第一”：第一家注冊地在境外的紅籌申報企業(yè)、第一家存在協(xié)議控制架構(gòu)（VIE）的企業(yè)、第一家計劃發(fā)行CDR的企業(yè)。同時，九號公司的AB股和員工期權(quán)安排也是紅籌公司普遍采用的治理結(jié)構(gòu)。九號公司作為首家具有AB股和員工期權(quán)的紅籌公司獲得證監(jiān)會注冊批復(fù)，體現(xiàn)了監(jiān)管層對此市場化治理結(jié)構(gòu)的肯定，也為具有相同特征的紅籌公司提供了有效參照。

　　國泰君安作為該項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，全面負(fù)責(zé)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，為企業(yè)提供法律、財務(wù)、業(yè)務(wù)與技術(shù)等全方位專業(yè)服務(wù)，為項(xiàng)目順利實(shí)施保駕護(hù)航。

　　專注智能化 | 聚焦智能短交通和服務(wù)類機(jī)器人領(lǐng)域

　　九號公司主營業(yè)務(wù)為各類中短程智能移動設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，從2012年進(jìn)入平衡車品類開始，經(jīng)過多年的發(fā)展，其產(chǎn)品已形成包括智能電動平衡車、智能電動滑板車、智能服務(wù)機(jī)器人等品類豐富的產(chǎn)品線，并將業(yè)務(wù)鏈延伸至智能配送機(jī)器人、電動摩托車、電動自行車以及全地形車領(lǐng)域。

　　九號公司從 2017 年正式推出“配送類服務(wù)機(jī)器人產(chǎn)品”，是國內(nèi)首批設(shè)計生產(chǎn)用于末端配送的服務(wù)機(jī)器人的公司之一，具有規(guī)?；慨a(chǎn)能力。九號公司將機(jī)器人技術(shù)降維運(yùn)用到短交通領(lǐng)域，利用交互、感知和運(yùn)動控制等算法，推出了全球首款半自動駕駛滑板車、自平衡電摩。同時，得益于機(jī)器人技術(shù)，各品類產(chǎn)品在智能化功能方面不斷突破，如自主判斷識別報警場景等。

　　產(chǎn)品多元化 | 以用戶需求為導(dǎo)向，技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)整合

　　九號公司始終在朝著產(chǎn)品多元化的方向發(fā)展。尤其是在機(jī)器人服務(wù)領(lǐng)域，未來將會進(jìn)一步提升公司配送機(jī)器人在研產(chǎn)品的性能和智能化水平，加快推進(jìn)配送機(jī)器人技術(shù)儲備向產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移。九號公司基于AI機(jī)器人的領(lǐng)先技術(shù)，布局多場景的服務(wù)體系，主要包括商業(yè)配送、家用服務(wù)等機(jī)器人服務(wù)。企業(yè)自有的九號機(jī)器人數(shù)據(jù)平臺，擁有大量機(jī)器人在實(shí)際應(yīng)用場景中采集的場景數(shù)據(jù)和海量地圖導(dǎo)航數(shù)據(jù)，通過云端計算與算法，OTA應(yīng)用并產(chǎn)生新數(shù)據(jù)，形成數(shù)據(jù)閉環(huán)，不斷提高機(jī)器人智能化水平。

　　同時，在九號云平臺中，通過車聯(lián)網(wǎng)平臺、大數(shù)據(jù)平臺、APP運(yùn)營管理平臺、用戶管理系統(tǒng)和云通信平臺的一站式互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，為產(chǎn)品運(yùn)營提供高效、安全的數(shù)據(jù)及算法服務(wù)，大幅提升用戶的智能化產(chǎn)品體驗(yàn)。九號公司匯聚全球電動車、滑板車、機(jī)器人等全系產(chǎn)品的多維度產(chǎn)品數(shù)據(jù)，利用統(tǒng)一的產(chǎn)品管理平臺，各部門直接觸達(dá)產(chǎn)品數(shù)據(jù)并以此來賦能產(chǎn)品設(shè)計，極大的提高了公司各產(chǎn)品的研發(fā)效率，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定義以用戶需求為導(dǎo)向。

　　隨著企業(yè)不斷研發(fā)創(chuàng)新和自身產(chǎn)品、服務(wù)、數(shù)據(jù)垂直整合能力提升，其未來將有更多的機(jī)會擴(kuò)大發(fā)展空間，推動業(yè)績增長，提升核心競爭力，鞏固市場領(lǐng)先地位奠定基礎(chǔ)。

　　行銷全球化 | 銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋廣泛，業(yè)績表現(xiàn)整體向好

　　九號公司擁有京東、天貓、淘寶、蘇寧、小米商城和有品等線上銷售渠道，并建立起了以大型商業(yè)廣場門店、區(qū)域代理、品牌專賣店為主的全國線下銷售渠道體系，其中2020年新開九號品牌專營店超過450家。公司海外銷售分歐洲、美洲和亞太三大業(yè)務(wù)區(qū)，銷售渠道超1000家。從目前的經(jīng)營業(yè)績來看，報告期內(nèi)，企業(yè)業(yè)績整體呈增長態(tài)勢。2017年至2019年，九號公司的營業(yè)收入分別為13.81億元、42.48億元和45.86億元，年復(fù)合增長率達(dá)到82.21%。

　　同時，九號公司在海外市場表現(xiàn)同樣“亮眼”。招股書顯示，九號公司的電動平衡車產(chǎn)品在Amazon等知名電商平臺，長期位列同類產(chǎn)品銷售量前列。另外，根據(jù)全球知名市場研究公司GFK報告數(shù)據(jù)，2019年1月-2020年2月，九號公司電動滑板車產(chǎn)品（包含小米品牌及公司自有品牌）在德國、意大利、西班牙等歐洲主要國家均為市場份額第一。

　　研發(fā)深入化 | 注重研發(fā)投入，深耕產(chǎn)品創(chuàng)新升級

　　在經(jīng)營業(yè)績快速增長的同時，九號公司對產(chǎn)品研發(fā)的投入同樣在不斷加大，在北京、常州、深圳設(shè)立3大研發(fā)基地，擁有超過1000人的高水平研發(fā)團(tuán)隊。報告期內(nèi)，企業(yè)各期投入的研發(fā)費(fèi)用總額分別為0.91億元、1.23億元和3.17億元，占營業(yè)收入比例分別為6.61%、2.90%、6.91%。在智能短交通和服務(wù)類機(jī)器人領(lǐng)域，九號公司已擁有或申請中的國內(nèi)外專利已達(dá)1000余項(xiàng)，參與和主導(dǎo)了眾多國際、國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定工作。

　　九號公司表示，此次登陸科創(chuàng)板，擬募集20.77億元資金用于建設(shè)智能電動車輛項(xiàng)目、年產(chǎn)8萬臺非公路休閑車項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、智能配送機(jī)器人研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化開發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。九號公司將在研發(fā)與產(chǎn)品創(chuàng)新方面繼續(xù)深耕。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)的普及，人工智能迎來了第三次高速發(fā)展，九號公司在此時推進(jìn)上市，將為其戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和長遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅實(shí)的基礎(chǔ)。

　　國泰君安作為保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商，全程為九號公司登陸科創(chuàng)板提供專業(yè)支持。作為國內(nèi)綜合實(shí)力領(lǐng)先的頭部券商，國泰君安始終積極響應(yīng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略，秉持深耕產(chǎn)業(yè)的理念和過硬的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，深挖企業(yè)價值，發(fā)現(xiàn)投資亮點(diǎn)，兢兢業(yè)業(yè)為每一位客戶和投資者提供全方位的深度服務(wù)。本次合作，也必將成為行業(yè)領(lǐng)域的又一標(biāo)桿。