【新宏泰財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)疑點(diǎn)頻現(xiàn)】近期，無(wú)錫新宏泰電器科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新宏泰”)進(jìn)入了預(yù)披露更新企業(yè)名單，擬公開(kāi)發(fā)行3705萬(wàn)股，募集資金用于建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)臺(tái)電機(jī)及2500萬(wàn)件模塑制品擴(kuò)能項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目。　　近期，無(wú)錫新宏泰電器科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新宏泰”)進(jìn)入了預(yù)披露更新企業(yè)名單，擬公開(kāi)發(fā)行3705萬(wàn)股，募集資金用于建設(shè)年產(chǎn)30萬(wàn)臺(tái)電機(jī)及2500萬(wàn)件模塑制品擴(kuò)能項(xiàng)目和研發(fā)中心項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目。

　　筆者在查閱該公司招股書(shū)時(shí)發(fā)現(xiàn)，其信息披露并不充分。公司在披露主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷(xiāo)量情況時(shí)，只披露了模塑絕緣制品、電機(jī)及電操和低壓斷路器的數(shù)據(jù) ，而對(duì)報(bào)告期內(nèi)貢獻(xiàn)銷(xiāo)售額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別高達(dá)6.11%、7.01%、6.50%和5.87%的刀熔開(kāi)關(guān)卻并未提及。如果說(shuō)這是公司疏忽所致，那么如此重要的數(shù)據(jù)，為什么相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所也均沒(méi)有發(fā)現(xiàn)呢？

　　然而，該公司所存在的問(wèn)題并非止于此，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及員工社保繳納方面也存在著諸多疑點(diǎn)待解。

　　存在虛增采購(gòu)或虛減成本嫌疑

　　新宏泰生產(chǎn)原材料主要為黑色金屬材料、有色金屬材料、化工材料、電子元件、包裝類(lèi)材料等。其中2015年1~6月，原材料采購(gòu)總額為7196.13萬(wàn)元，而這些采購(gòu)的原材料中，有一部分被生產(chǎn)成產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，剩下的部分則分別以原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等形式成為庫(kù)存。

　　作為生產(chǎn)型企業(yè)，在新宏泰的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中，材料成本是絕對(duì)的“主流”，報(bào)告期內(nèi)，直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例均在60%以上。其中，2015年1~6月材料成本為7220.54萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的63.64%。結(jié)合其采購(gòu)情況來(lái)看，在這一時(shí)期內(nèi)，該公司直接材料成本與的原材料采購(gòu)總額相差僅20余萬(wàn)元。

　　另外，在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)，該公司只有在2014年計(jì)提了14.55萬(wàn)元的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，其他會(huì)計(jì)年份均沒(méi)有進(jìn)行計(jì)提，因此存貨跌價(jià)準(zhǔn)備對(duì)存貨的影響也非常小，因此，該公司庫(kù)存金額的大小主要是看原材料轉(zhuǎn)化成價(jià)值更高的在產(chǎn)品和產(chǎn)成品的數(shù)量的多少。

　　在新宏泰的存貨構(gòu)成上，其存貨由原材料、包裝物、委托加工物資、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品構(gòu)成，相比2015年1~6月的期初和期末數(shù)據(jù)，包裝物、委托加工物資和在產(chǎn)品的數(shù)據(jù)變化僅在數(shù)十萬(wàn)元，基本可以忽略不計(jì)，而原材料和產(chǎn)成品的數(shù)據(jù)變化卻比較大。數(shù)據(jù)顯示，原材料的期末金額相比期初減少了413.60萬(wàn)元，在該期內(nèi)，直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例為63.64%，如果這些減少的原材料全部轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品的話(huà)，則意味著該公司期末的產(chǎn)成品金額相比期初要新增近650萬(wàn)元才對(duì)，然而奇怪的是，該公司期末的產(chǎn)成品不但沒(méi)有增加，反而相比期初減少了近950萬(wàn)元，一來(lái)一去，與核算結(jié)果相差近1600多萬(wàn)元。

　　同樣，從2014年存貨構(gòu)成情況來(lái)看，2014年新宏泰的包裝物、委托加工物資、在產(chǎn)品三項(xiàng)依然是有增有減，而且金額變化也不是很大。據(jù)招股書(shū)介紹，2014年新宏泰的原材料采購(gòu)總額為15465.08萬(wàn)元，而直接材料成本則為14688.57萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的66.51%，原材料采購(gòu)總額比直接材料成本高出776.51萬(wàn)元，另外庫(kù)存中期末原材金額比期初減少近420萬(wàn)元，這意味著期末有近1200萬(wàn)元的原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)成品，如果按照原材料成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本66.51%的比例轉(zhuǎn)化，則期末產(chǎn)成品的金額應(yīng)該比期初增加1800多萬(wàn)元才對(duì)，然而從招股書(shū)提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，其產(chǎn)成品金額在期末僅比期初增加了1060多萬(wàn)元，相比核算金額少了700多萬(wàn)元。2013年，該公司的產(chǎn)成品金額也同樣比推算的結(jié)果也要低900萬(wàn)。

　　其實(shí)，導(dǎo)致該結(jié)果偏差的因素?zé)o非是公司披露的存貨數(shù)據(jù)偏低，或者采購(gòu)數(shù)據(jù)含水分，亦或者是虛減了生產(chǎn)成本。然而，存貨是企業(yè)的重要資產(chǎn)之一，企業(yè)沒(méi)隱藏資產(chǎn)的必要，而虛增采購(gòu)或者虛減成本卻最終都能達(dá)成虛增利潤(rùn)的效果。因此，筆者懷疑該公司存在虛增采購(gòu)或者虛減成本的可能。

　　營(yíng)業(yè)收入缺乏現(xiàn)金流數(shù)據(jù)支撐

　　我們知道，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入無(wú)非是以現(xiàn)金方式收回或者形成相應(yīng)的債權(quán)，以現(xiàn)金收回的部分會(huì)反映在現(xiàn)金流量表的“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目中，而形成的債權(quán)則是以應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)來(lái)反映。

　　招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，2015年1~6月，該公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為19986.04萬(wàn)元，實(shí)際上此為不含稅收入，算上17%增值稅的話(huà)，則其含稅營(yíng)業(yè)收入金額應(yīng)該為23383.67萬(wàn)元。而反映其現(xiàn)金收入情況的銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為18486.85萬(wàn)元，預(yù)收賬款在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)金額變動(dòng)都很小，可以忽略不計(jì)，這意味著該公司應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款的合計(jì)新增金額應(yīng)該超過(guò)4800萬(wàn)元，然而，從其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，期末相較期初，該公司應(yīng)收票據(jù)并沒(méi)有增加，反而減少了394.36萬(wàn)元，而應(yīng)收賬款雖有增加，卻只增加了1827.19萬(wàn)元，兩項(xiàng)合計(jì)新增金額僅為1400多萬(wàn)元。這就是說(shuō)，還有3400多萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入既沒(méi)有以現(xiàn)金方式收回，也沒(méi)有形成應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)，就這么“消失”了。

　　2014年情況也是如此，其含稅營(yíng)業(yè)收入46544.52萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為39382.46萬(wàn)元，因此，從理論上來(lái)看，其形成的應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)的合計(jì)新增金額應(yīng)該超過(guò)7100萬(wàn)元，但實(shí)際上，其期末的應(yīng)收票據(jù)相較期初僅增加了70多萬(wàn)，而應(yīng)收賬款也只增加了不到270萬(wàn)元，兩項(xiàng)合計(jì)新增金額為340余萬(wàn)，比理論金額少了6800萬(wàn)元以上，這也就意味著該公司2014年有6800萬(wàn)元的的營(yíng)業(yè)收入，即沒(méi)有以現(xiàn)金方式收回，也沒(méi)有形成應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)等債權(quán)。

　　另外，經(jīng)筆者核算，該公司2013年也有8300多萬(wàn)元的營(yíng)業(yè)收入沒(méi)有以現(xiàn)金收回也沒(méi)有形成相應(yīng)債權(quán)，連續(xù)數(shù)年，該公司均有大額營(yíng)業(yè)收入缺乏現(xiàn)金流的支撐，再結(jié)合上文中其詭異的采購(gòu)數(shù)據(jù)，那么該公司營(yíng)業(yè)收入的真實(shí)性就非常值得懷疑了。

　　不繳納社保的理由很奇葩

　　新宏泰招股說(shuō)明書(shū)提供的信息顯示，該公司有為數(shù)不少的員工并沒(méi)有繳納社會(huì)保險(xiǎn) ，其中有不少是退休返聘人員和實(shí)習(xí)生，而除去這兩類(lèi)，應(yīng)繳人數(shù)和實(shí)繳人數(shù)依然有很大的差額，其中2012年至2015年6月，差異人數(shù)分別為83人、209人、85人和114人。對(duì)于導(dǎo)致上述差異人數(shù)的原因，該公司給出了兩個(gè)解釋?zhuān)皇?，生產(chǎn)工人中的外地農(nóng)民工不愿繳納社保。公司的農(nóng)民工來(lái)自不同的地區(qū)，流動(dòng)性較強(qiáng)，部分人員已經(jīng)在當(dāng)?shù)貐⒓有滦娃r(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn) ，并且個(gè)人在繳納社保費(fèi)后，將降低個(gè)人當(dāng)月的實(shí)際收入，因此公司農(nóng)村戶(hù)籍員工繳納社保的意愿較低。盡管公司對(duì)不愿繳納社保的員工進(jìn)行了政策講解和宣傳，但由于上述原因公司未能為全體符合條件的員工足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)；二是，截至統(tǒng)計(jì)時(shí)間點(diǎn)，公司存在部分近期入職員工正在辦理相關(guān)參保手續(xù)。

　　該公司員工是否是“被自愿”放棄繳納社保，筆者不得而知，但筆者身邊發(fā)生案例或許從一個(gè)側(cè)面反映出一種社會(huì)現(xiàn)象，即員工不上社保很多是“被自愿”。在不久之前，某工廠的一位姓候工人向筆者表示，其所在工廠不愿給自己購(gòu)買(mǎi)社會(huì)保險(xiǎn)，原因是其在幾個(gè)月前入職的時(shí)候，工廠要求他簽署一份自愿放棄購(gòu)買(mǎi)社會(huì)保險(xiǎn)的協(xié)議才可以上班，而如果不簽署該協(xié)議工廠不會(huì)招聘他，為了工作，無(wú)奈之下他只好簽署了協(xié)議。結(jié)果當(dāng)然是他“被自愿”放棄了繳納社保，他之前所在單位已經(jīng)繳了數(shù)年的社保也不得不停繳。

　　實(shí)際上，依照《勞動(dòng)法》相關(guān)規(guī)定“用人單位和勞動(dòng)者必須依法參加社會(huì)保險(xiǎn)，繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)。”“勞動(dòng)者享受的社會(huì)保險(xiǎn)金必須按時(shí)足額支付”，也就是說(shuō)，繳納社會(huì)保險(xiǎn)用是用人單位和勞動(dòng)者雙方的強(qiáng)制性義務(wù)，這項(xiàng)義務(wù)不因當(dāng)事人雙方的約定而免除。然而該公司卻以“外地農(nóng)民工不愿繳納社?！睘槔碛删蛣儕Z了員工享受社保的權(quán)利，顯然，這是很不負(fù)責(zé)任的行為。對(duì)自己?jiǎn)T工尚且如此，那么其一旦上市，又拿什么來(lái)保障廣大投資者的利益呢？