隨著2016年年報(bào)的發(fā)布，上海農(nóng)商銀行的上市路徑進(jìn)一步清晰。

　　近日，上海農(nóng)商行發(fā)布了2016年年報(bào)，其中提到2017-2019年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。新規(guī)劃將獨(dú)立上市作為中期目標(biāo)，提出成為全國農(nóng)商銀行系統(tǒng)排頭兵的戰(zhàn)略愿景，并確立了“獨(dú)立上市、傳統(tǒng)升級、新興發(fā)力、管理轉(zhuǎn)型、人才驅(qū)動”核心戰(zhàn)略。

　　目前，該行的上市準(zhǔn)備工作正在進(jìn)行。上海農(nóng)商行董事長冀光恒在年報(bào)中提到：“上市工作正在有序推進(jìn)，在加強(qiáng)與證券中介機(jī)構(gòu)的溝通，認(rèn)真研究上市時(shí)機(jī)選擇、股份確權(quán)與托管、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等上市過程中的重點(diǎn)難點(diǎn)問題?！?/p>

　　事實(shí)上，自去年年底以來，上海農(nóng)商行的股權(quán)得到優(yōu)化。2017年1月，澳新銀行宣布出售所持上海農(nóng)商行20%股權(quán)，綠地控股也宣布將完成對該行股權(quán)的清理工作。

　　時(shí)代周報(bào)記者發(fā)郵件希望了解更多關(guān)于上市準(zhǔn)備工作的情況，但至截稿時(shí)仍未獲回復(fù)。

　　另一方面，上海農(nóng)商行交出了一份不錯(cuò)的成績單。據(jù)2016年年報(bào)顯示，該集團(tuán)總資產(chǎn)7109億元，比年初增加1239億元，增幅21.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤59.76億元，增幅2.91%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2016年末，不良率貸款余額為43.71億元，不良率1.29%，比上一年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 21.64 億元，貸款撥備率2.85%，貸款撥備覆蓋率221.27%。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　在城商行和農(nóng)商行IPO開閘后，上海農(nóng)商行也不甘落后。冀光恒在2015年底就表示，該行正在制訂上市道路，有望在未來3-5年內(nèi)最終成為一家公眾上市公司，在2016年上半年將會拿出明確的時(shí)間表。

　　成立于2005年8月25日，上海農(nóng)商行是由上海國資控股、澳新銀行參股、總部設(shè)在上海的法人銀行，是在有著逾50年歷史的上海農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上整體改制而成的股份制商業(yè)銀行。

　　截至2016年年末，該行持股超過5%的公司分別是：澳新銀行持股20%，上海國資持股10%，中國太平洋保險(xiǎn)持股7%，上海國際集團(tuán)有限公司持股6.02%，深圳市聯(lián)想科技園有限公司持股5.73%。

　　自2016年年底以來，上海農(nóng)商行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的動作不斷。綠地集團(tuán)在2016年12月宣布退出上海農(nóng)商行，此次出售的該行股權(quán)數(shù)量為2億股，為總股本的4%。

　　2017年1月份，澳新銀行宣布出售所持上海農(nóng)商行20%股權(quán)。澳新銀行宣布，已經(jīng)與中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)和Shanghai Sino-Poland達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。根據(jù)該協(xié)議，中國遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)和Shanghai Sino-Poland將分別購得澳新銀行所持有的上海農(nóng)商銀行10%的股權(quán)，總交易價(jià)格約為18.38億澳元(約合人民幣91.90億元).

　　該交易案于2016年12月31日達(dá)成協(xié)議，取決于慣例交割條件和監(jiān)管部門的批準(zhǔn)，有望于今年年中完成。入股上海農(nóng)商行近十年，澳新銀行預(yù)估將獲得13億澳元的股權(quán)投資收益。

　　2007年9月，澳新銀行以3.18億澳元收購上海農(nóng)商行19.9%的股權(quán)；2013年12月，澳新銀行又斥資人民幣16.5億元增持上海農(nóng)商行至20%股權(quán)。

　　冀光恒近日在接受媒體采訪時(shí)表示，目前上海農(nóng)商行上市的最大變數(shù)，是單一大股東股權(quán)交易的調(diào)整還在等待相關(guān)監(jiān)管部門審批，現(xiàn)在3-5年上市計(jì)劃期仍保持不變，等待股東的調(diào)整明朗化之后會第一時(shí)間推進(jìn)上市計(jì)劃。

　　事實(shí)上，為配合上海國資改革，上海農(nóng)商行股東清理已經(jīng)進(jìn)行多年。上海國際集團(tuán)逐步對旗下國資金融企業(yè)進(jìn)行整合，已經(jīng)形成以浦發(fā)銀行、國泰君安和中國太保三大金融機(jī)構(gòu)為 “地方金融國資平臺”的定位，而上海農(nóng)商行也是其整合中的一部分。

　　冀光恒認(rèn)為，目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對中小商業(yè)銀行上市政策上已無障礙，監(jiān)管部門對地方農(nóng)商行上市持積極態(tài)度，審核進(jìn)度加速，停頓多年的中小商業(yè)銀行上市開閘?！瓣P(guān)于上市窗口期，我們認(rèn)為到2020年之前都可以保持樂觀態(tài)度?！?/p>

　　不良率下降

　　在上海農(nóng)商行今后三年的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃中，“獨(dú)立上市”是其中期目標(biāo)，該行業(yè)務(wù)增長的勢頭也為IPO加分不少。

　　截至2016年末，該集團(tuán)總資產(chǎn)7109億元，比年初增加1239億元，增幅21.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤59.76億元，提升2.91%。值得一提的是，該行中間業(yè)務(wù)收入24.97億元，比去年增加9.62億元，增幅62.7%，其中信用卡中間業(yè)務(wù)提升84%。

　　該行在年報(bào)中提到，2016年，受到利率市場化、同業(yè)競爭加劇、互聯(lián)網(wǎng)+等因素的影響，公司傳統(tǒng)盈利模式受到挑戰(zhàn)。上海農(nóng)商行進(jìn)一步緊密與各級政府的合作關(guān)系，先后與寶山、崇明、閔行、黃浦、靜安等區(qū)政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，持續(xù)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)力度。

　　“并將部分信貸資源向收益較高的非標(biāo)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)傾斜。主動優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，自營資金運(yùn)作向輕資本、低風(fēng)險(xiǎn)、高流動性、高綜合回報(bào)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?！?/p>

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，上海農(nóng)商行2016年不良率為1.29%，比上一年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。

　　詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，該行各項(xiàng)貸款余額合計(jì) 3233 億元，按照五級分類口徑，其中正常類 3159.09 億元，占比 97.72%；關(guān)注類 37.06 億元，占比 1.15%；后三類貸款合計(jì) 36.61 億元，占比 1.13%，較上年末減少 0.26 億元，占比下降 0.17 個(gè)百分點(diǎn)。

　　不良貸款絕對額和相對比例呈現(xiàn)“雙降”，其中次級類不良貸款增加 2.83 億元，可疑類不良貸款減少 2.18 億元，損失類貸款減少 0.9 億元。

　　該行在年報(bào)中提到，在清收和壓縮不良貸款方面，公司開展?jié)撛诟唢L(fēng)險(xiǎn)貸款排查工作，制定分期退出計(jì)劃并監(jiān)督落實(shí)退出進(jìn)程，分片區(qū)、抓重點(diǎn)、發(fā)揮清收團(tuán)隊(duì)的資源優(yōu)勢，加快抵押物處置進(jìn)程，充分利用核銷資源，多措施并舉大力壓降各類不良貸款。對鋼貿(mào)貸款保持壓降態(tài)勢，堅(jiān)持“有保有控、區(qū)別對待、緩釋風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)守底線”的十六字方針，持續(xù)收緊風(fēng)險(xiǎn)敞口。

　　據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，在上海農(nóng)商行的貸款投放領(lǐng)域中，占比第一的是房地產(chǎn)行業(yè)，占比15.41%；制造業(yè)占比13.72%，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占比13.05%。

　　對此上海農(nóng)商行表示，該行已經(jīng)印發(fā)并實(shí)施《上海農(nóng)商銀行2016年信貸投向政策》，按月發(fā)布宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)價(jià)格指數(shù)，對房地產(chǎn)、制造業(yè)等重點(diǎn)授信行業(yè)進(jìn)行持續(xù)跟蹤研究。

　　在關(guān)聯(lián)交易方面，該行提到，公司對集團(tuán)客戶實(shí)行統(tǒng)一管理、集中授信，并加強(qiáng)對集團(tuán)客戶授信情況的監(jiān)控。公司最大一家客戶和集團(tuán)客戶貸款余額均遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。公司全部關(guān)聯(lián)授信余額為 30.09 億元，關(guān)聯(lián)集中度為 5.79%，小于 50% 的監(jiān)管指標(biāo)。