5月21日晚間，浙商證券發(fā)布公告稱，據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，公司和主承銷商協(xié)商確定此次IPO發(fā)行價(jià)格為8.45元/股。由于此次新股發(fā)行市盈率高于所屬行業(yè)二級市場平均市盈率，公司股票將推遲三周發(fā)行。

　　公告顯示，上述8.45元的發(fā)行價(jià)格對應(yīng)浙商證券2016年攤薄后扣非市盈率為22.98倍，高于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的截至5月18日同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率(18.39倍).

　　證監(jiān)會2014年發(fā)布實(shí)施的《關(guān)于加強(qiáng)新股發(fā)行監(jiān)管的措施》，要求，如擬定的發(fā)行價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限)對應(yīng)的市盈率高于同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險(xiǎn)特別公告，每周至少發(fā)布一次。

　　一位非銀分析師向記者表示：“現(xiàn)在新股發(fā)行對于市盈率過高的行業(yè)則都壓在23倍以下，而且要求參考行業(yè)市盈率進(jìn)行發(fā)行，所以需要根據(jù)這個(gè)進(jìn)行調(diào)整?！?/p>

　　浙商證券也對此解釋道，由于本次發(fā)行存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價(jià)下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)，所以推遲發(fā)行。

　　具體時(shí)間安排上，浙商證券原定于5月23日進(jìn)行的網(wǎng)上、網(wǎng)下申購將推遲至6月13日，并推遲刊登發(fā)行公告，同時(shí)原定于5月22日舉行的網(wǎng)上路演推遲至6月12日。

　　記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，除了浙商證券外，今年以來已經(jīng)有12家IPO公司因“新股發(fā)行價(jià)對應(yīng)的攤薄后發(fā)行市盈率高于所屬行業(yè)二級市場市盈率”，而被迫延期發(fā)行。

　　去年，無錫銀行、江陰銀行和江蘇銀行等一批金融機(jī)構(gòu)均因出現(xiàn)發(fā)行市盈率過高而被迫延期的情況。

　　前述分析師對記者解釋道，最近行情不佳也是推遲發(fā)行的原因之一，“市場整體市盈率有所下降，因而多家新股面臨發(fā)行人定的市盈率偏高的情況。”

　　根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，公司和主承銷商協(xié)商確定此次IPO發(fā)行價(jià)格為8.45元/股。以公司此次IPO發(fā)行數(shù)量3.33億股計(jì)算，公司預(yù)計(jì)募集資金總額約28.17億元。

　　浙商證券表示，若此次發(fā)行成功，預(yù)計(jì)公司募集資金總額為28.17億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后預(yù)計(jì)募集資金凈額為27.57億元。根據(jù)招股說明書，上述資金擬全部用于增加公司資本金，擴(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù)，具體投向包括資管業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、公司自營及擴(kuò)充研究團(tuán)隊(duì)等。