廣東寶貝兒嬰童用品股份有限公司(以下簡稱“廣東寶貝兒”)8月2日晚間在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在上交所發(fā)行不超過2400萬股，發(fā)行后公司總股本不超過9600萬股。據(jù)了解，廣東寶貝兒本次IPO的保薦機(jī)構(gòu)國金證券(600109) 。

　　公開資料顯示，廣東寶貝兒主要從事嬰童用品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，目前已形成覆蓋喂養(yǎng)用品、嬰童服飾、洗護(hù)用品和玩具等四大嬰童用品品類的產(chǎn)品體系，旗下?lián)碛小斑淠匦⌒堋?、“安吉小羊”、“麗親”、“瑪力”、“Bbe baby”等嬰童用品品牌。2014-2016年，廣東寶貝兒分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1.30億元、2.04億元、2.41億元，同期凈利潤為1946.81萬元、3656.43萬元、4134.59萬元。

　　據(jù)招股書披露，廣東寶貝兒本次IPO計(jì)劃募集資金約3.13億元，除0.50億元用于補(bǔ)充流動資金外，其余募集資金將全部用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，具體包括1.35億元投資于嬰童綜合用品擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，0.44億元投資于技術(shù)中心建設(shè)項(xiàng)目，0.84億元投資于營銷網(wǎng)絡(luò)及信息化建設(shè)項(xiàng)目。

　　廣東寶貝兒表示，隨著公司市場拓展與產(chǎn)品的升級，現(xiàn)有生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施已難以滿足市場需求與高端產(chǎn)品制造需求，限制了公司的進(jìn)一步發(fā)展，從而影響公司的長期盈利和行業(yè)地位。

　　隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，廣東寶貝兒的應(yīng)收賬款及存貨余額在大幅走高。招股書顯示，2014年期末至2016年期末，廣東寶貝兒應(yīng)收賬款分別為2829.12萬元、2914.86萬元和3830.15萬元；存貨余額分別為3787.94萬元、6021.8萬元和5436.59萬元，

　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者還注意到，2014-2016年末，廣東寶貝兒母公司資產(chǎn)負(fù)債率為32.85%、42.11%和37.01%，其中短期借款分別達(dá)到了3000萬元、7500萬元和6500萬元。

　　招股書顯示，2014-2016年，廣東寶貝兒的喂養(yǎng)用品價格逐年降低，而嬰童服飾、洗護(hù)用品價格逐年上升。廣東寶貝兒稱，喂養(yǎng)用品2015年與2016年銷售均價有所下降，主要是公司2015年與2016年售價較低的產(chǎn)品銷售數(shù)量相對2014年有較大幅度的上升，拉低了整體產(chǎn)品平均銷售價格。嬰童服飾平均單價發(fā)生波動主要原因是2014年嬰童服飾主要以中端“安吉小羊”、“心喜小鴨”品牌為主，銷售價格較低，2015年開發(fā)并向市場推廣“Bbe baby”中高端嬰童服飾，售價較高；洗護(hù)產(chǎn)品價格波動大是該類銷售結(jié)構(gòu)變化所致。

　　廣東寶貝兒還在招股書中提示了營業(yè)利潤下滑的風(fēng)險。廣東寶貝兒表示，影響公司經(jīng)營業(yè)績的因素較多，既包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)等外部因素，亦包括經(jīng)營管理等內(nèi)部因素，因此不排除經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)波動的情形。如果公司內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，如公司主要產(chǎn)品價格大幅下降、主要生產(chǎn)線出現(xiàn)停產(chǎn)等，不排除公司可能在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上的情形。

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股書簽署日，寶貝兒實(shí)際控制人為張志賓、盧英娜夫婦。張志賓直接持有寶貝兒4932萬股股份，占公司總股本的68.50%；盧英娜直接持有公司468萬股股份，占公司總股本的6.50%；兩人合計(jì)持有寶貝兒75%的股份。 ：