深信服科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深信服科技”)近期在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不低于4001萬股，發(fā)行后總股本不低于40001萬股，保薦機(jī)構(gòu)為中信建投證券。

　　公開資料顯示，深信服科技是一家專注于軟件和信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)，以向企業(yè)級(jí)用戶提供信息安全、云計(jì)算、企業(yè)級(jí)無線相關(guān)的產(chǎn)品和解決方案。據(jù)披露，深信服科技IPO計(jì)劃募集資金13億元，用于網(wǎng)絡(luò)安全系列產(chǎn)品研發(fā)和云計(jì)算系列產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目。

　　業(yè)績(jī)方面，深信服科技2017年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.77億元，同期凈利潤(rùn)為1809.28萬元；2014-2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元、13.19億元、17.5億元，同期凈利潤(rùn)為2.33億元、3.48億元和2.46億元。

　　深信服科技還在招股書中提示了產(chǎn)品銷售的季節(jié)性風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)披露，公司產(chǎn)品的主要用戶以企業(yè)、政府、金融、電信運(yùn)營(yíng)商為主，設(shè)備采購(gòu)招標(biāo)一般都安排在次年年終或下半年。因此，公司在每年上半年銷售、訂單相對(duì)較少，年終訂單開始增加，產(chǎn)品交付則集中在下半年尤其是四季度。

　　財(cái)務(wù)方面，深信服科技2014-2017年一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為84.29%、80.8%、72.66%和77.42%。同行業(yè)可比上市公司毛利率的平均值為66.01%、61.67%、63.85%和67.05%。深信服科技表示，目前公司成本結(jié)構(gòu)中原材料成本占比較高，特別是云計(jì)算業(yè)務(wù)中服務(wù)器成本較高，若未來原材料價(jià)格因上游供貨商集中度提升等原因出現(xiàn)上漲，將導(dǎo)致公司綜合毛利率存在下降風(fēng)險(xiǎn)。

　　2014-2017年1-3月，深信服科技應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為7553.18萬元、12838.54萬元、14396.9萬元和13363.12萬元。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款絕對(duì)金額將逐步增加，如果公司采取的收款措施不力或客戶信用發(fā)生變化，公司應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)將加大。

　　截至2017年3月31日，深信服科技研發(fā)及技術(shù)人員共1364人，占員工總數(shù)的比例45.14%，報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)費(fèi)用分別為2.35億元、3.03億元、4.46億元和1.09億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為24.77%、23%、25.47%和28.91%。

　　本次股票發(fā)行前，深信服科技的實(shí)際控制人為何朝曦、熊武、馮毅，合計(jì)持有公司53.04%的股份。 ：