又一家銀行上市進程再進一步。近日，證監(jiān)會官網(wǎng)披露了廈門農(nóng)村商業(yè)銀行（以下簡稱廈門農(nóng)商行）于6月11日報送的IPO招股書申報稿。這也意味著該行在遞交招股書半年后，A股上市進程已進入到“預先披露更新”狀態(tài)。

　　記者注意到，招股書顯示，廈門農(nóng)商行擬在上交所上市，發(fā)行股份數(shù)量為不低于發(fā)行后總股本的10%（含10%），且不超過發(fā)行后總股本的25%（含25%）。發(fā)行后，總股本不超過約49.79億股。發(fā)行募資在扣除發(fā)行費用后，將全部用于充實資本金。數(shù)據(jù)顯示，2017年該行完成營業(yè)收入29.82億元，同比下降2.42%；實現(xiàn)凈利潤10.07億元，同比下降1.08%。同時，在股份變動方面，2017年共發(fā)生變動1123次，涉及股份數(shù)約7.78億股。

　　而在此次招股書更新前，證監(jiān)會曾就該行的首發(fā)申請出具過一份接近9000字的反饋意見，內(nèi)容涉及規(guī)范性、信息披露、財務會計資料等方面合計54個問題。

　　去年營收凈利潤雙雙下滑

　　廈門農(nóng)商行是唯一一家將總部設(shè)在中國（福建）自貿(mào)試驗區(qū)廈門片區(qū)內(nèi)的法人銀行，業(yè)務主要集中在廈門市內(nèi)。截至2018年3月6日，該行股東總數(shù)為4001戶，103戶法人股東持股64.17%，3898戶自然人股東持股35.83%。其中，持股5%以上股東共有4名，皆為國有股東，分別是廈門象嶼(600057,股吧)資產(chǎn)管理運營有限公司（8.01%）、廈門港務控股集團有限公司（6.96%）、廈門國際會展控股有限公司（6.95%）、廈門國貿(mào)(600755,股吧)金融控股有限公司（5.81%）。

　　相較2017年12月19日首次報送的申報稿，廈門農(nóng)商行此次更新的招股說明書體量從原來的470頁增至562頁，其中補充了該行在2017年經(jīng)審計后的財務數(shù)據(jù)。

　　招股書顯示，截至2017年12月31日，廈門農(nóng)商行的資產(chǎn)總額達到1274.92億元，同比增長11.06%；存款余額、貸款余額為757.75億元、399.23億元，分別同比增長20.06%、17.21%。其人民幣存款余額占廈門市場總額的比例為7.44%，在廈門金融機構(gòu)中位列第7位；人民幣貸款余額占比4.52%，在廈門金融機構(gòu)中位列第8位。

　　從經(jīng)營情況看，2015年~2017年，廈門農(nóng)商行營收年均復合增長率為2.57%，凈利潤年均復合增長率為5.23%。但值得一提的是，去年該行營業(yè)收入和凈利潤紛紛下滑。其中，2017年該行完成營業(yè)收入29.82億元，相較上年30.56億元下降2.42%；實現(xiàn)凈利潤10.07億元，相較上年10.18億元下降1.08%。

　　據(jù)披露，廈門農(nóng)商行的營業(yè)收入主要來自公司業(yè)務、個人業(yè)務及資金業(yè)務。2015年，上述三大業(yè)務占比分別為12.06%、42.00%、45.71%，而在2017年已變化至11.87%、65.45%、21.30%。明顯可見，近年來該行資金業(yè)務占比大幅縮窄的同時，個人業(yè)務占比在快速增加。

　　2015年~2017年各報告期末，廈門農(nóng)商行不良貸款率逐漸下降，分別為1.40%、1.37%、1.36%。與此同時，其核心一級資本充足率分別為 10.62%、11.13%、9.79%，一級資本充足率分別為10.62%、11.14%、9.80%，資本充足率分別為 12.68%、14.43%、12.71%?？梢?，2017年該行各級資本充足率雖然符合監(jiān)管要求，但均出現(xiàn)不同程度的下滑。

　　招股書提到，結(jié)合當前混業(yè)經(jīng)營和利率市場化等金融業(yè)發(fā)展趨勢，如果沒有持續(xù)有效的資本補充機制，該行未來資本充足率將無法滿足戰(zhàn)略發(fā)展的需要。本次募集資金到位后，該行的資本充足率及核心資本充足率將得以提高。

　　證監(jiān)會曾提54個反饋問題

　　值得一提的是，廈門農(nóng)商行此次招股說明書更新前，證監(jiān)會于6月8日披露了對廈門農(nóng)商行IPO申請文件的反饋意見書，從規(guī)范性、信息披露、財務會計資料等方面，以近9000字向該行保薦人中信建投(601066,股吧)證券提出54個反饋問題，涵蓋歷次增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)范性、董事高管變動及任職、貸款分類準確性、不良資產(chǎn)處置情況等等。

　　比如對于股東持股存在質(zhì)押和凍結(jié)，證監(jiān)會要求保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師對股份質(zhì)押和凍結(jié)情況是否符合相關(guān)規(guī)定、是否存在導致發(fā)行人股權(quán)發(fā)生重大變化的風險發(fā)表意見。記者注意到，截至2017年底，有47戶股東所持該行股份質(zhì)押在他人處，涉及股份數(shù)約7.39億股，占該行股份總額的19.78%。

　　證監(jiān)會還請保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查并說明發(fā)行人遞交IPO申請材料后是否發(fā)生股權(quán)變動，發(fā)行人在審期間通過增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等引入新股東的，是否存在違規(guī)代持或其他利益輸送情形，新股東所持股份是否按照規(guī)定作出相關(guān)承諾。招股書顯示，2015年初至2017年末，廈門農(nóng)商行共發(fā)生1621筆股份變動，涉及股份數(shù)約9.64億股，占該行當前總股本的比例為25.82%。其中，2017年變動最頻繁，全年共發(fā)生變動1123次，涉及股份數(shù)約7.78億股，約7.26億股為法人受讓。

　　此外，證監(jiān)會審核人員還注意到了該行凈利差和凈利息收益率較高的情形。

　　反饋意見指出，2016年、2015年、2014年，發(fā)行人凈利息收益率分別為2.87%、3.56%、3.64%，凈利差分別為2.65%、3.33%、3.40%，均高于同行業(yè)可比公司，要求發(fā)行人對比已上市銀行結(jié)合各個生息資產(chǎn)、付息負債占總生息資產(chǎn)和總付息負債的比例、平均收益率、平均成本率、貸款結(jié)構(gòu)及存款結(jié)構(gòu)等情況，說明發(fā)行人凈利差和凈利息收益率高于同行業(yè)上市公司的原因。

　　對此，廈門農(nóng)商行在招股書中表示，該行凈利差和凈利息收益率與同行業(yè)可比上市銀行平均水平略有不同，主要是該行生息資產(chǎn)和計息負債的結(jié)構(gòu)及其收益成本率與可比銀行不同。

　　記者注意到，廈門農(nóng)商行2015年~2017年生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，每年發(fā)放貸款與墊款占比均低于五家上市農(nóng)商行的平均值，而證券投資、存放央行及同業(yè)款項的占比則均高于五家上市農(nóng)商行的平均值。同時，其發(fā)放貸款與墊款、證券投資的收益率也明顯高于五家上市農(nóng)商行平均值。

　　廈門農(nóng)商行表示，與同行業(yè)上市銀行相比，該行貸款結(jié)構(gòu)中個人貸款比例較高，另一方面本行個人信貸產(chǎn)品的競爭力較強，個人貸款能夠取得較高的收益率，因此該行發(fā)放貸款的整體收益率一直保持在較高的水平。