7月3日，創(chuàng)建于2013年的金融科技集團(tuán)WeLab正式向港交所提交上市招股書。聯(lián)席保薦人為摩根士丹利和摩根大通，股票代碼、募資規(guī)模、發(fā)行數(shù)量等暫未在招股書上公示。

　　記者就此采訪了其在大陸的業(yè)務(wù)平臺(tái)我來貸官方，該負(fù)責(zé)人表示香港上市規(guī)定中現(xiàn)在是靜默期，一切以港交所披露的信息為準(zhǔn)。值得關(guān)注的是，其招股書顯示助貸業(yè)務(wù)占總收入八成以上，第三方資金方合作公司未透露，此種合作方式的合規(guī)性存疑。

　　據(jù)招股書，WeLab三年內(nèi)僅2017年為盈利，其他兩年均有千萬美元以上的虧損。2017年?duì)I收為1.55億美元，2016年為3033萬美元，2015年為2156萬美元。2017年凈利潤為1769萬美元，2016年虧損超2477萬美元，2015年虧損超1352萬美元。

　　WeLab旗下包括香港線上貸款平臺(tái)WeLend和中國內(nèi)地移動(dòng)貸款平臺(tái)我來貸。該公司主營業(yè)務(wù)分三塊：香港WeLend直接為消費(fèi)者提供零售解決方案，大陸的我來貸提供端對(duì)端借貸服務(wù)(助貸)，此外還提供B2B企業(yè)金融解決方案。

　　下圖收入項(xiàng)分別為：我來貸平臺(tái)貸款撮合服務(wù)收入42.9%；我來貸平臺(tái)和WeLend平臺(tái)撮合后服務(wù)收入3.1%；我來貸平臺(tái)信貸服務(wù)收入37.6%；逾期相關(guān)收入及其他收入10.2%；WeLend平臺(tái)產(chǎn)生的貸款利息收入11%(經(jīng)扣除貸款利息費(fèi)用4.8%)。僅第一項(xiàng)和第三項(xiàng)相加就占構(gòu)成總收入80.5%，顯示出我來貸平臺(tái)業(yè)務(wù)占業(yè)務(wù)總量八成以上，即助貸業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)總收入八成以上。

　　WeLab在香港的平臺(tái)WeLend，持有放債人牌照，是香港最大的純線上消費(fèi)貸款平臺(tái)。此外，該公司主要采用助貸模式經(jīng)營，資金來源有P2P及持牌機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司及小額貸款公司，該助貸業(yè)務(wù)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

　　該公司風(fēng)險(xiǎn)因素中表示，2017年12月下發(fā)141號(hào)通知實(shí)施以來，公司與一家資金撮合方合作，以獲得非P2P資金來源，他們從未通過直接合作關(guān)系或聯(lián)同持牌機(jī)構(gòu)撮合新貸款。記者向我來貸官方詢問合作第三方資金公司的詳細(xì)信息，該負(fù)責(zé)人表示由于保密協(xié)議不便透露。

　　以上提到的141號(hào)文件是2017年12月監(jiān)管下發(fā)的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，該文件第三條第四點(diǎn)規(guī)定：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方機(jī)構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包?！爸J”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取息費(fèi)。

　　有互聯(lián)網(wǎng)專家對(duì)記者表示，WeLab宣稱未直接與持牌機(jī)構(gòu)發(fā)生合作關(guān)系，但這種合作方式實(shí)質(zhì)上來看，WeLab和旗下的我來貸還是參與了將持牌機(jī)構(gòu)的資金借給用戶的過程。該公司招股書并未披露合作第三方資金公司，不能核實(shí)第三方資金公司其是否持牌合規(guī)，難以判斷風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，招股書還提到其P2P資金來源占比由2015年的30.9%提升至2018年一季度的85%。但目前P2P備案延遲，網(wǎng)貸爆雷頻頻，這個(gè)資金來源相對(duì)之前顯示出更強(qiáng)的不穩(wěn)定性。