不良率攀升現(xiàn)金流驟降 蘭州銀行十年上市路臨門一腳不易 | IPO棱鏡

　　原創(chuàng) 宋希

　　2015年末至2017年末，該行的不良貸款率分別為1.8%、1.77%、2.09%，高于同期上市城商行平均值。2017年其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為-97.96億元，同比降幅達(dá)到135.19%

　　《投資時報》記者 宋希

　　沒有什么能夠阻擋，一家企業(yè)對資本市場的向往。尤其對那些已預(yù)感到“幽暗歲月”即將來臨的中小銀行來說。

　　今年4月初，于2016年6月16日獲得甘肅銀監(jiān)局批復(fù)的蘭州銀行股份有限公司，終于在證監(jiān)會官網(wǎng)更新了招股書。該行此次IPO擬在深交所公開發(fā)行不超過12.9億股，保薦機(jī)構(gòu)為【中信建投(601066)、股吧】證券。時隔兩年，該行的上市之路終于迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　然而，從招股書來看，蘭州銀行的經(jīng)營情況并不樂觀。在不良率超過行業(yè)平均水平的同時，其盈利能力已呈下降趨勢，且資本金壓力凸顯。

　　資本金承壓盈利能力下降

　　蘭州銀行是甘肅省境內(nèi)第一家具有獨(dú)立法人地位的地方性股份制商業(yè)銀行，在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯(lián)社基礎(chǔ)上，由地方財(cái)政、法人和自然人發(fā)起設(shè)立。原名為“蘭州城市合作銀行”，于1997年5月28日批準(zhǔn)開業(yè)，1998年8月變更為“蘭州市商業(yè)銀行股份有限公司”，2008年5月23日更為現(xiàn)名。截至2017年12月31日，該行注冊資本為51.26億元。

　　據(jù)記者了解，在2008年更名后，蘭州銀行便定下了三年實(shí)現(xiàn)IPO的計(jì)劃。然而，直到2016年6月16日，才獲得甘肅銀監(jiān)局上市批復(fù)。

　　從招股書可見，蘭州銀行迫切希望上市的原因源于資本金壓力。數(shù)據(jù)顯示，2015年末、2016年末、2017年末，該行的資本充足率分別為11.5%、12.52%、12.5%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為9.92%、9.85%、9.98%，雖然符合監(jiān)管要求，但是和行業(yè)平均值相比自然偏低。

　　可供對比的一組數(shù)據(jù)是，截至2017年末，中國商業(yè)銀行的平均資本充足率為13.65%，一級資本充足率為11.35%，核心一級資本充足率為10.75%。

　　盈利方面，2015年至2017年，蘭州銀行分別實(shí)現(xiàn)凈利潤17.49億元、21.26億元、23.78億元，雖然連年上漲，但是衡量其盈利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，即資產(chǎn)利潤率和資本利潤率卻持續(xù)下降，上述三年其資產(chǎn)利潤率分別為0.97%、0.92%、0.90%，資本利潤率分別為17.06%、13.93%、13.54%，兩年來分別下降了0.07個百分點(diǎn)、3.52個百分點(diǎn)。

　　現(xiàn)金流方面，該行經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下降更趨明顯。2015年至2017年，蘭州銀行這一數(shù)據(jù)分別為276.86億元、278.36億元、-97.96億元，2017年同比降幅達(dá)到135.19%。

　　記者還注意到，該行的不良貸款率不僅連續(xù)攀升，而且高于同期上市城商行平均值。

　　2015年末至2017年末，蘭州銀行的不良貸款率分別為1.8%、1.77%、2.09%，而同期上市城商行平均值分別為1.19%、1.24%、1.23%。同時，該行的不良貸款余額分別為19.43億元、22.18億元、29.64億元，也呈現(xiàn)連續(xù)上漲的態(tài)勢。

　　對此，蘭州銀行在招股書中表示，截至2017年末，該行不良貸款余額和不良貸款率較上年末之所以上漲，主要是受甘肅地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整的換擋期，增速有所放緩，部分企業(yè)經(jīng)營承壓，還款能力下降，以及該行個別單筆金額較大的貸款形成不良貸款影響。比如2017年，蘭州銀行的貸款客戶蘭州港聯(lián)生態(tài)環(huán)境發(fā)展有限公司主要建設(shè)的港聯(lián)第一大道項(xiàng)目被有關(guān)部門要求限期拆除，導(dǎo)致形成不良貸款，期末余額為3.78億元，占該行2017年不良貸款增長金額的50.74%。

　　股權(quán)質(zhì)押20筆接受監(jiān)管15次

　　從股東方面來看，蘭州銀行和眾多城商行一樣，始終沒有控股股東和實(shí)際控制人。

　　截至2017年末，蘭州銀行股東總戶數(shù)為7072戶，其中，法人股東183名，持股數(shù)量為49.89億股，占該行總股本的97.32%；自然人股東共6889名，持股數(shù)量為1.17億股，占該行總股本的2.68%。截至招股書簽署日，蘭州市財(cái)政局持有該行 4.98億股股份，占總股本的9.72%，是蘭州銀行第一大股東。

　　同時，截至2017年末，蘭州銀行股東股權(quán)質(zhì)押共計(jì)20筆，涉及股份數(shù)7.82億股，占該行總股本的15.62%；持有的股份被司法凍結(jié)共計(jì)10筆，凍結(jié)股份總額為2.59億股，占比5.06%。

　　值得注意的是，招股書顯示，蘭州銀行報告期內(nèi)接受監(jiān)管、檢查共計(jì)15次，問題基本聚焦在信貸業(yè)務(wù)、公司治理、票據(jù)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等方面。

　　2017年12月14日，甘肅銀監(jiān)局向蘭州銀行下發(fā)《【中國銀行(601988)、股吧】業(yè)監(jiān)督管理委員會甘肅監(jiān)管局檢查事實(shí)與評價》，對其同業(yè)業(yè)務(wù)中存在不規(guī)范情形的業(yè)務(wù)提出了質(zhì)疑，指出該行存在非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)、擔(dān)保未落實(shí)情形、不統(tǒng)一授信情形，部分業(yè)務(wù)投后管理較粗放，要求該行對相關(guān)事實(shí)和評價進(jìn)行查核。

　　此外，2017年9月19日至10月20日中國人民銀行蘭州中心支行對蘭州銀行開展了支付結(jié)算業(yè)務(wù)專項(xiàng)執(zhí)法檢查，發(fā)現(xiàn)該行因違規(guī)辦理掃碼支付等支付業(yè)務(wù)，存在違反有關(guān)清算管理規(guī)定的行為。中國人民銀行蘭州中心支行于2018年1月依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》對該行給予了沒收全部違法所得22.12萬元，處以50萬元罰款的行政處罰。

　　在訴訟方面，截至2017年12月31日，蘭州銀行及分支機(jī)構(gòu)作為原告或第三人且單個對象累計(jì)或單筆爭議金額在1000萬元以上的尚未了結(jié)的重大訴訟、仲裁案件共71宗，其中46宗訴訟涉及的貸款已向第三方轉(zhuǎn)讓，其余25宗訴訟涉及爭議本金金額約9.79億元，相關(guān)貸款未對外轉(zhuǎn)讓。