佳禾智能科技股份有限公司 (以下簡(jiǎn)稱“佳禾智能”)發(fā)布公告稱，擬首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為【廣發(fā)證券(000776)、股吧】。

　　佳禾智能表示，此次公開(kāi)發(fā)行股票擬募資4.5億元，主要用于電聲產(chǎn)品智能工廠建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　資料顯示，佳禾智能成立于2013年10月17日，主要從事電聲產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、制造、銷售。在2014年及以前，佳禾智能的主營(yíng)產(chǎn)品是音頻線及耳機(jī)部品，2014 年該兩類產(chǎn)品占營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到 44.53%，耳機(jī)產(chǎn)品收入僅占營(yíng)業(yè)收入的54.02%%。

　　佳禾智能稱，由于 2015 年意識(shí)到單一大客戶、單一產(chǎn)品線存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)始轉(zhuǎn)型多產(chǎn)品線發(fā)展，大力拓展耳機(jī)產(chǎn)品客戶。2016 年，新的客戶不斷涌現(xiàn)，逐漸導(dǎo)入 JVC、安克(2016 年開(kāi)始接觸、量產(chǎn)出貨在 2017 年)等重量級(jí)客戶，耳機(jī)產(chǎn)品收入繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。

　　資料顯示，佳禾智能目前為 Harman、Beats、Panasonic、Creative 等國(guó)際知名客戶和聯(lián)想、【科大訊飛(002230)、股吧】等國(guó)內(nèi)知名客戶開(kāi)發(fā)和制造一系列電聲產(chǎn)品，并且已經(jīng)為喜馬拉雅 FM、小米、咪咕、出門問(wèn)問(wèn)等品牌制造了小雅 AI 音箱、Mobius 全語(yǔ)音人工智能耳機(jī)、小問(wèn)智能耳機(jī) Ticpods Free 等引領(lǐng)國(guó)內(nèi)智能電聲發(fā)展潮流的產(chǎn)品。

　　報(bào)告期內(nèi)，美國(guó)、歐洲、保稅區(qū)等境外地區(qū)是公司主要銷售區(qū)域，半數(shù)以上的收入來(lái)源于耳機(jī)，主要支出為運(yùn)輸及報(bào)關(guān)費(fèi)和直供薪酬。報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用分別為9.14%、7.60%、4.18%、4.49%。

　　財(cái)務(wù)方面，2015年度-2017年度和2018年1-6月份，佳禾智能凈利潤(rùn)為348.30萬(wàn)元、 2859.10萬(wàn)元、6207.11萬(wàn)元和2442.16萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-5126.89萬(wàn)元、960.43萬(wàn)元、1.60億元、-6099.38萬(wàn)元。

　　佳禾智能稱，公司主要利潤(rùn)來(lái)自于營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)帶來(lái)的營(yíng)業(yè)毛利，2016年、2017年?duì)I業(yè)毛利增長(zhǎng)率分別為37.38%、29.80%，2018 年上半年?duì)I業(yè)毛利較 2017 年上半年增長(zhǎng) 5.36%。

　　對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大的問(wèn)題，佳禾智能表示，2017 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量高于凈利潤(rùn)，主要是由于公司開(kāi)展了應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)；2018年上半年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)主要是因?yàn)閼?yīng)收賬款7月方能保理收回。

　　除經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，佳禾智能投資活動(dòng)似乎也不太理想，報(bào)告期間，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~均為負(fù)數(shù)，分別為-3648.85萬(wàn)元、-1.24億元 、-6966.58萬(wàn)元和-2612.97萬(wàn)元。

　　對(duì)此，佳禾智能表示投資活動(dòng)主要是建設(shè)電聲工業(yè)園、購(gòu)買機(jī)器設(shè)備、ERP 軟件等的長(zhǎng)期資產(chǎn)投入，為公司的持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　資本邦獲悉，經(jīng)營(yíng)期間，佳禾智能存在7次行政處罰、7次行政處理，處罰最厲害的一次為2016年其子公司佳禾電聲因?yàn)樯陥?bào)數(shù)量不符被深圳機(jī)場(chǎng)海關(guān)罰款9.51萬(wàn)。

　　(文章來(lái)源：資本邦)