7月4日晚間,證監(jiān)會(huì)官宣南華期貨股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“南華期貨”)首發(fā)申請(qǐng)過會(huì)。時(shí)隔多年后,期貨公司A股上市終于破冰,A股也將迎來期貨第一股。即便成功過會(huì),證監(jiān)會(huì)仍對(duì)南華期貨報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大、曾遭舉報(bào)被核查等17個(gè)問題進(jìn)行重點(diǎn)問詢。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在監(jiān)管層對(duì)期貨公司A股上市吹暖風(fēng)的背景下,期貨公司A股上市也有望加速。

　　歷時(shí)四年終過會(huì)

　　7月4日晚間,證監(jiān)會(huì)披露的第十八屆發(fā)審委2019年第71次會(huì)議審核結(jié)果公告顯示,南華期貨首發(fā)申請(qǐng)獲通過。由此南華期貨摘得A股期貨第一股的桂冠。

　　南華期貨成立于1996年5月28日,系由南華有限整體變更設(shè)立,南華期貨的注冊(cè)資金為5.1億元。招股書顯示,南華期貨從事的主要業(yè)務(wù)為商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、證券投資基金代銷。數(shù)據(jù)顯示,南華期貨是中國(guó)金融期貨交易所首批全面結(jié)算會(huì)員單位,是上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所的全權(quán)會(huì)員單位。

　　南華期貨的IPO之路走了四年之久。早在2015年4月,南華期貨就進(jìn)行了首發(fā)輔導(dǎo)備案登記,并于2015年7月10日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO申報(bào)稿,2017年1月收到了證監(jiān)會(huì)的反饋意見。2018年4月南華期貨進(jìn)入預(yù)先披露更新階段。而在等待一年多后,南華期貨終于在7月4日拿到IPO“通行證”。

　　數(shù)據(jù)顯示,目前創(chuàng)元期貨、永安期貨、海航期貨等16家公司在新三板掛牌,魯證期貨、弘業(yè)期貨則是港股上市公司。近年來,受相關(guān)政策影響,A股的期貨市場(chǎng)曾一度被戴上了“緊箍”,因此A股上市的公司中并未有純正的期貨公司出現(xiàn)。今年4月21日,證監(jiān)會(huì)副主席方星海曾在2019第十三屆中國(guó)期貨分析師暨場(chǎng)外衍生品論壇上明確表態(tài),將推動(dòng)符合條件的期貨公司A股上市。

　　截至招股書簽署日,橫店控股持有南華期貨41512.09萬股股份,持股比例為83.35%,橫店控股系南華期貨的控股股東。橫店社團(tuán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)聯(lián)合會(huì)直接持有橫店控股70%股權(quán),橫店社團(tuán)經(jīng)濟(jì)企業(yè)聯(lián)合會(huì)為南華期貨的實(shí)際控制人。東陽橫華、北京怡廣分別位列第二、第三大股東之列,持股比例分別為4.8%、2.63%。

　　曾因舉報(bào)被核查引關(guān)注

　　在發(fā)審委會(huì)議上,南華期貨過去因舉報(bào)被核查等事項(xiàng)引發(fā)關(guān)注。

　　發(fā)審委指出,南華期貨接受過證監(jiān)會(huì)首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查,存在曾因舉報(bào)事項(xiàng)被核查,以及被相關(guān)當(dāng)事人向法院提起訴訟的情形。發(fā)審委要求南華期貨就舉報(bào)事項(xiàng)發(fā)生的原因、過程及處置情況、針對(duì)該類事項(xiàng)是否對(duì)其他營(yíng)業(yè)部予以自查及自查結(jié)果、相關(guān)制度未能被嚴(yán)格有效執(zhí)行、違規(guī)行為未能被及時(shí)監(jiān)控的原因、相關(guān)內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行等進(jìn)行詳細(xì)說明。

　　招股書顯示,2015-2017年南華期貨實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約8.89億元、7.75億元、20.42億元,對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為8278.85萬元、16113.34萬元以及19568.38萬元。發(fā)審委要求南華期貨對(duì)公司業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的原因,各類業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)波動(dòng)趨勢(shì)、幅度與行業(yè)整體或同行業(yè)可比公司是否存在差異,差異的原因及合理性進(jìn)行合理說明。

　　對(duì)于南華期貨A股上市等相關(guān)問題,北京商報(bào)記者曾以采訪函的形式對(duì)南華期貨進(jìn)行采訪,不過截至記者發(fā)稿前,南華期貨并未做出回復(fù)。

　　一位行業(yè)分析師認(rèn)為,“由于監(jiān)管部門對(duì)期貨公司有資本金充足率的要求,因此上市是提高資本金充足率的重要途徑,上市融資能有效補(bǔ)充資本金,也適應(yīng)了期貨公司業(yè)務(wù)多元化的要求”。數(shù)據(jù)顯示,2015-2017年,南華期貨的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額約26.54億元、5.04億元、-26.94億元。

　　招股書顯示,南華期貨此次公開發(fā)行不超過7000萬股,所得募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司資本金。南華期貨表示,募集資金到位后,公司的凈資產(chǎn)和凈資本將明顯增加,在我國(guó)期貨公司以凈資本為核心的監(jiān)管體系中,較強(qiáng)的資本實(shí)力有利于支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利開展,有利于公司各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)的改善。

　　期貨公司上市進(jìn)程有望加速

　　新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東認(rèn)為,在監(jiān)管層的推動(dòng)迭加加快金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等眾多利好下,期貨公司的IPO進(jìn)程有望快速推進(jìn)。

　　北京商報(bào)記者通過證監(jiān)會(huì)最新發(fā)布的發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票企業(yè)基本信息情況表了解到,目前瑞達(dá)期貨、弘業(yè)期貨均處于IPO排隊(duì)狀態(tài)。瑞達(dá)期貨在2015年3月做了輔導(dǎo)備案登記,準(zhǔn)備向A股發(fā)起沖擊。當(dāng)年4月瑞達(dá)期貨向證監(jiān)會(huì)報(bào)送IPO申報(bào)稿并獲得受理,瑞達(dá)期貨主要從事金融期貨經(jīng)紀(jì)、商品期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢和資產(chǎn)管理。不過瑞達(dá)期貨的IPO進(jìn)程并不順利,在2017年10月該公司IPO曾中止審查,隨后瑞達(dá)期貨于2017年12月進(jìn)入預(yù)先披露更新狀態(tài)。

　　而弘業(yè)期貨則于2017年籌劃A股上市事宜,不過弘業(yè)期貨已于2015年率先登陸港交所,該公司主要從事期貨經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、大宗商品交易及風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)?！白鳛槲覈?guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分,期貨公司在A股上市較為罕見,但是隨著我國(guó)衍生產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的發(fā)展,期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、整合并購需求提升,迫切需要不斷豐富融資手段,提高融資規(guī)模,滿足不斷上升的凈資本需求和創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展,但是由于缺乏抵押物,期貨公司通過商業(yè)銀行間接融資受阻,因此A股上市直接融資將成為其重要手段。此次南華期貨的順利過會(huì),意味著期貨公司A股上市破冰,未來將會(huì)看到越來越多的期貨公司在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)上市”,潘向東如是說。

　　此外,【中國(guó)中期(000996)、股吧】的重組事宜也有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。據(jù)中國(guó)中期最新的方案顯示,公司擬向中期集團(tuán)等7名交易對(duì)方非公開發(fā)行股份,購買中期集團(tuán)等7名交易對(duì)方所持國(guó)際期貨70.02%股權(quán),交易標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)約35億元。

　　值得一提的是,截至7月4日收盤,中國(guó)中期上漲1.87%,港股上市公司弘業(yè)期貨上漲4%。

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