就在【中國(guó)通號(hào)(688009)、股吧】的網(wǎng)下初步配售結(jié)果出爐之際,一個(gè)現(xiàn)象令基金圈內(nèi)人士咋舌。

　　“C類投資者里,有幾家私募,每只產(chǎn)品都是頂格申購(gòu),那意味著每只產(chǎn)品的規(guī)模都得10億元以上,我絕對(duì)不相信這些私募每只產(chǎn)品都有這么大規(guī)模。”一位基金經(jīng)理告訴記者。

　　按照相關(guān)規(guī)定,網(wǎng)下投資者申購(gòu)金額不得超過(guò)相應(yīng)資產(chǎn)規(guī)?；蛸Y金規(guī)模。

　　記者翻看中國(guó)通號(hào)的網(wǎng)下投資者初步配售明細(xì)表發(fā)現(xiàn),確實(shí)有些私募旗下的十幾只甚至幾十只產(chǎn)品,都出現(xiàn)頂格申購(gòu)的情況。

　　記者了解到,目前,證券業(yè)協(xié)會(huì)已在核查相關(guān)情況,相關(guān)結(jié)果很快公布。

　　來(lái)源：《中國(guó)鐵路通信信號(hào)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》

　　關(guān)于網(wǎng)下投資者參與科創(chuàng)板的合規(guī)性要求主要是遵循中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2019年5月31日發(fā)布的《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》(以下簡(jiǎn)稱“《管理細(xì)則》”)。

　　該細(xì)則對(duì)于網(wǎng)下投資者的禁止性行為進(jìn)行了數(shù)十項(xiàng)具體規(guī)定,其中第十二條和第十五條第十一款明確規(guī)定：“網(wǎng)下投資者在科創(chuàng)板首發(fā)股票初步詢價(jià)環(huán)節(jié)為配售對(duì)象填報(bào)擬申購(gòu)數(shù)量時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際申購(gòu)意愿、資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等情況合理確定申購(gòu)數(shù)量,……擬申購(gòu)金額不得超過(guò)該配售對(duì)象的總資產(chǎn)或資金規(guī)?！薄?/p>

　　對(duì)于網(wǎng)下投資者違反《管理細(xì)則》第十二條和第十五條規(guī)定的行為,證券業(yè)協(xié)會(huì)也在《管理細(xì)則》第十八條和第十九條中明確規(guī)定,協(xié)會(huì)將違反上述規(guī)定的投資者列入黑名單,并可視情節(jié)輕重,給予警示、責(zé)令整改、暫停新增配售對(duì)象注冊(cè)、暫停網(wǎng)下投資者資格等自律措施。

　　圖片來(lái)源：《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者管理細(xì)則》

　　根據(jù)記者向參與科創(chuàng)板主承銷(xiāo)商的券商了解到,為了確保參與科創(chuàng)板的網(wǎng)下投資者的合規(guī)性,主承銷(xiāo)商一般均會(huì)在相關(guān)公告中明確要求：“配售對(duì)象嚴(yán)格遵守行業(yè)監(jiān)管要求,申購(gòu)金額不得超過(guò)相應(yīng)的資產(chǎn)規(guī)?；蛸Y金規(guī)?！?。

　　同時(shí),在實(shí)務(wù)操作中,主承銷(xiāo)商也會(huì)在投資者參與詢價(jià)前,要求投資者簽署相關(guān)承諾函,在承諾函中明確承諾：“本機(jī)構(gòu)參與報(bào)價(jià)的配售對(duì)象申購(gòu)金額未超過(guò)該配售對(duì)象的總資產(chǎn)或資金規(guī)模,及不存在其他協(xié)會(huì)《管理細(xì)則》中要求的禁止性事項(xiàng)。。。若違反相關(guān)承諾,本機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任,并承擔(dān)由此給其他投資者、發(fā)行人、承銷(xiāo)商帶來(lái)的一切損失”。未按要求出具承諾函的投資者,主承銷(xiāo)商及其聘請(qǐng)的見(jiàn)證律師將不接受該投資者的報(bào)價(jià)和申購(gòu)。

　　某公募基金經(jīng)理告訴記者,一般而言,申報(bào)價(jià)格與最低限額的積數(shù)不能超過(guò)基金總資產(chǎn)。例如,某只報(bào)價(jià)24元/股的股票,按500萬(wàn)股最低限額申報(bào),乘積約為1億元。若基金規(guī)模只有9000萬(wàn)元,即不能申報(bào)24元/股。

　　業(yè)內(nèi)人士稱,上述私募的申購(gòu)價(jià)格基本在6元/股附近,頂格申購(gòu)2億股,那申購(gòu)金額在12億元附近。從中簽結(jié)果看,有的旗下約30只產(chǎn)品,有的十幾只產(chǎn)品,每只產(chǎn)品的規(guī)模都超過(guò)12億元,這幾乎沒(méi)有可能。

　　一位機(jī)構(gòu)人士向記者分析,“C類投資者網(wǎng)下打新資金不會(huì)被鎖定,這些私募頂格申購(gòu)的話,假設(shè)產(chǎn)品實(shí)際管理規(guī)模只有一個(gè)億,申購(gòu)了十個(gè)億,按照相同的獲配比例,相當(dāng)于獲得10倍的新股配售,也就是說(shuō)如果別人按照實(shí)際規(guī)模申購(gòu),那么超規(guī)模申購(gòu)的,就比按照實(shí)際規(guī)模申購(gòu)的多獲得數(shù)倍新股配售?！?/p>

　　若按頂格申購(gòu)計(jì)算,單只產(chǎn)品規(guī)模需近12億元。一家“頂格申購(gòu)”的私募對(duì)記者坦言,不少產(chǎn)品規(guī)模只有幾個(gè)億。

　　“我們也奇怪能申上這么多。”另一家“頂格申購(gòu)”私募向記者表示。

　　事實(shí)上,記者了解到,在網(wǎng)下初步詢價(jià)過(guò)程中,交易軟件會(huì)顯示每只新股的擬申購(gòu)數(shù)量上限,但是具體到每一只產(chǎn)品,申購(gòu)管理人需要根據(jù)產(chǎn)品凈值進(jìn)行具體調(diào)整,而券商也需要在其中承擔(dān)起審核責(zé)任。

　　目前來(lái)看,申購(gòu)規(guī)則清晰明了,出現(xiàn)違規(guī)行為是相關(guān)私募和券商業(yè)務(wù)能力不足或是主觀蓄意,目前尚不得知。

　　記者獲悉,證券業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)展開(kāi)調(diào)查,相關(guān)結(jié)果將很快公布。

　　(原標(biāo)題《科創(chuàng)板網(wǎng)下打新怪現(xiàn)象,有私募多只產(chǎn)品頂格申購(gòu),遠(yuǎn)超自身規(guī)模涉嫌違規(guī),證券業(yè)協(xié)會(huì)：已在核查相關(guān)情況》)

　?。ㄎ恼聛?lái)源：澎湃新聞）