9月9日，資本邦獲悉，上交所科創(chuàng)板上市委2020年第72次審議會議結(jié)果顯示：四方光電股份有限公司(下稱：四方光電)、深圳惠泰醫(yī)療器械股份有限公司(下稱：惠泰醫(yī)療)通過審核。

　　四方光電：說明自身產(chǎn)品是否存在市場前景受限的風險

　　四方光電是一家專業(yè)從事氣體傳感器、氣體分析儀器研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。該公司的科創(chuàng)板IPO申請已于2020年4月29日得到受理，2020年5月27日得到問詢。

　　2017年至2019年，四方光電實現(xiàn)營收分別為1.05億元、1.18億元、2.33億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1486.75萬元、1104.79萬元、6494.96萬元。

　　該公司選擇的上市標準為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第二章2.1.2中規(guī)定的第(一)條：“預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

　　四方光電實控人為熊友輝、董宇夫婦。兩人分別通過佑輝科技、智感科技、武漢聚優(yōu)、武漢蓋森合計控制四方光電78.94%的股份，為公司的實際控制人，并在本次發(fā)行完成后仍為公司的實際控制人。

　　此次上會，四方光電的市場前景、政策因素等問題受到科創(chuàng)板上市委的問詢。

　　科創(chuàng)板上市委要求四方光電：(1)結(jié)合中國證監(jiān)會《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》的有關(guān)規(guī)定、2018年估值和2020年預(yù)計市值以及凈利潤和凈資產(chǎn)增長情況，說明將2019年估值認定為人民幣4.725億元的合理性;(2)分析如采用2018年估值和2020年預(yù)計市值的平均值作為2019年授予日股權(quán)的公允價值，對發(fā)行人報告期業(yè)績的影響。

　　政策因素方面，科創(chuàng)板上市委要求四方光電分析報告期業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，是否主要受到政策因素的驅(qū)動，與重要客戶在2020年終止獨家購銷協(xié)議，是否表明該等政策驅(qū)動因素已漸消退，未來是否可能將采用降價等手段維持市場份額、削弱自身盈利能力。

　　市場前景來看，科創(chuàng)板上市委要求四方光電結(jié)合自身部分核心部件依賴進口、在氣體傳感領(lǐng)域的市場占有率較低、與主要競爭對手采用的技術(shù)存在差異等情況，說明自身產(chǎn)品是否存在市場前景受限的風險。

　　科創(chuàng)板上市委還要求四方光電：(1)補充披露核心芯片、探測器等部件能否從其他國家供應(yīng)商替代獲得，在不同國家供應(yīng)商之間進行有效切換是否存在障礙;(2)結(jié)合國內(nèi)供應(yīng)商的研發(fā)進度和難度，說明發(fā)行人未來減少對境外單一供應(yīng)商依賴擬采取的措施。

　　惠泰醫(yī)療：說明進口報關(guān)是否存在相關(guān)合規(guī)風險

　　惠泰醫(yī)療是一家專注于電生理和血管介入醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，已形成了以完整冠脈通路和電生理醫(yī)療器械為主導，外周血管和神經(jīng)介入醫(yī)療器械為重點發(fā)展方向的業(yè)務(wù)布局。該公司的科創(chuàng)板IPO申請已于2020年4月22日得到受理，2020年5月15日得到問詢。

　　2017年-2019年，惠泰醫(yī)療實現(xiàn)營收分別為1.53億元、2.42億元、4.04億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3448.26萬元、2151.20萬元、8257.49萬元。

　　惠泰醫(yī)療發(fā)行后預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元，符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2條第一款之規(guī)定。

　　惠泰醫(yī)療實際控制人為成正輝及成靈，二人系父子關(guān)系。成正輝持有發(fā)行人1,668.5027萬股股份，占總股本的33.37%；成靈持有發(fā)行人500.0442萬股股份，持股比例為10.00%，成正輝與成靈父子合計持有公司43.37%的股份。

　　此次上會，惠泰醫(yī)療的業(yè)務(wù)模式、原材料依賴等情況遭了科創(chuàng)板上市委問詢。

　　業(yè)務(wù)模式方面，科創(chuàng)板上市委要求惠泰醫(yī)療：結(jié)合“兩票制”實施后對業(yè)務(wù)模式的影響以及內(nèi)部控制制度和執(zhí)行情況，說明如何避免因商業(yè)推廣服務(wù)與發(fā)行人直接關(guān)聯(lián)所帶來的稅務(wù)和法律的合規(guī)風險。

　　此外，科創(chuàng)板上市委要求惠泰醫(yī)療：(1)結(jié)合與Wah Shun Trading Co.合作的歷史背景，分析采用集中代理采購方式的商業(yè)合理性;(2)說明進口報關(guān)是否存在相關(guān)合規(guī)風險;(3)說明WahShunTradingCo.為發(fā)行人及其他第三方提供采購代理服務(wù)金額的占比;(4)在行業(yè)集中代理采購模式并不普遍的前提下，發(fā)行人認定Wah Shun Trading Co.的采購定價屬于行業(yè)平均水平，且符合行業(yè)慣例的依據(jù)。

　　原材料依賴方面，科創(chuàng)板上市委要求惠泰醫(yī)療：(1)結(jié)合國際貿(mào)易環(huán)境的變化情況，分析不銹鋼絲、FEP熱收縮管等重要原材料是否存在對單一國家的單一供應(yīng)商的過度依賴;(2)選取典型重要原材料，說明是否已經(jīng)對供應(yīng)商切換做好相應(yīng)準備，包括對采購成本、材料質(zhì)量性能、供應(yīng)商切換周期的比較與分析，并由此分析對發(fā)行人生產(chǎn)與銷售的影響。

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