金融街控股股份有限公司(以下簡稱：金融街)作為一家持續(xù)健康經(jīng)營二十年老牌上市國有房企,在新冠疫情特別時(shí)期,依靠成熟穩(wěn)定的雙輪驅(qū)動經(jīng)營模式持續(xù)為股東持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值,實(shí)現(xiàn)銷售簽約金額首超400億,再創(chuàng)新高。

　　同時(shí),金融街背靠西城區(qū)國資委,擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和專業(yè)人才,無論是在資本或借貸方面,金融街均獲得了強(qiáng)大信用背書,也進(jìn)一步獲得了市場投資人士的認(rèn)可與贊同。

　　風(fēng)險(xiǎn)無虞,實(shí)控人長期支持公司發(fā)展

　　截至2020年年末,金融街擁有總資產(chǎn)1692.08億元,實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入181.21億元、凈利潤24.98億元,持續(xù)20年保持穩(wěn)健經(jīng)營。根據(jù)股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,西城區(qū)國資委作為金融街實(shí)際控制人,通過北京金融街投資(集團(tuán))有限公司(以下簡稱：金融街集團(tuán))及其一致行動人持有其36.77%股權(quán),是金融街控股股東。

　　公開信息顯示,金融街集團(tuán)多次增持金融街股票,2015~2020年期間,金融街集團(tuán)及其一致行動人持有公司股權(quán)從26.89%一路增持至36.77%,總增持比例近10%,無疑對金融街發(fā)展充滿信心。此外,金融街集團(tuán)及其子公司也曾多次給予金融街資金支持,以優(yōu)惠借貸利率出借資金,助力金融街業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　雙輪驅(qū)動,公司長期經(jīng)營收益穩(wěn)定

　　金融街控股股份有限公司成立于1992年,是一家以商務(wù)地產(chǎn)為主業(yè)的大型開發(fā)運(yùn)營控股公司。自上市以來,金融街穩(wěn)健經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作、健康發(fā)展,形成了獨(dú)特的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營模式,即“開發(fā)銷售+資產(chǎn)管理”雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式。

　　開發(fā)銷售業(yè)務(wù)規(guī)模是提升公司行業(yè)地位的重要支撐,金融街通過優(yōu)化區(qū)域布局、完善產(chǎn)品服務(wù)體系,保障合理的銷售規(guī)模、穩(wěn)定的現(xiàn)金流；同時(shí),金融街適當(dāng)持有優(yōu)質(zhì)自持物業(yè),強(qiáng)化項(xiàng)目運(yùn)營管理,實(shí)現(xiàn)持續(xù)較好的經(jīng)營收益和資產(chǎn)增值收益。

　　金融街雙輪驅(qū)動的業(yè)務(wù)模式可以給投資者創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的投資價(jià)值,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,提升區(qū)域價(jià)值。2002年起,公司將“金融街模式”逐步在全國進(jìn)行了復(fù)制和推廣,先后在重慶、天津、上海、廣州、武漢、成都、深圳、蘇州等五大城市群中心城市,開發(fā)建設(shè)了重慶金融中心、天津環(huán)球金融中心、金融街(南開)中心、金融街(海倫)中心、蘇州太湖新城等商務(wù)綜合體。

　　2020年受新冠肺炎疫情影響,金融街房產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)項(xiàng)目結(jié)算規(guī)模較去年同期有所下滑,同時(shí),因結(jié)算項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)性差異,房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)毛利率也出現(xiàn)下降。但在雙輪業(yè)務(wù)驅(qū)動下,金融街物業(yè)出租項(xiàng)目充分體現(xiàn)出抗風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì),毛利率依舊維持在88.37%的較高水平,對金融街整體利潤形成了有力支撐。

　　獲投資人認(rèn)可融資優(yōu)勢凸顯

　　2020年,金融街充分利用資本市場融資工具,通過發(fā)行公司債券、中期票據(jù)、CMBS等債券,籌集經(jīng)營發(fā)展需要的資金,同時(shí)以合理的成本回報(bào)投資者,實(shí)現(xiàn)共贏。得益于國資控股強(qiáng)大信用背書、投資人的認(rèn)可以及融資團(tuán)隊(duì)的豐富經(jīng)驗(yàn),金融街在融資渠道和融資成本上皆體現(xiàn)出了較強(qiáng)借貸優(yōu)勢。

　　根據(jù)iFind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),2020年1月、3月、4月公司通過超短期融資債共計(jì)發(fā)行約73億元。其中,1月共有三家房企發(fā)行超短融,金融街發(fā)行29億元,發(fā)行期限為0.74年,票面利率僅為2.98%；其余兩家企業(yè)發(fā)行期限分別為0.74年和0.33年,但票面利率卻高達(dá)5.3%和5.4%。3月金融街發(fā)行19億元,票面利率為2.65%,發(fā)行期限為0.73年,而同期發(fā)行債券的十家房企發(fā)行期限分至0.14~0.74年,但融資利率均值卻高達(dá)3.2%。4月金融街發(fā)行25億元,票面利率為1.74%,發(fā)行期限為0.73年；同期7家房企發(fā)行超短期融資債利率平均值則為2.22%,發(fā)行期限均值為0.48年。

　　在公司債、中期票據(jù)領(lǐng)域也不例外。2020年,金融街發(fā)行兩筆期限為5年的公司債債券利率為3.6%,同期地產(chǎn)行業(yè)公司5年期債券票面利率均值則達(dá)5.3%。公司發(fā)行三筆5年中期票據(jù)票面利率分別為3.97%~4.08%,而同期地產(chǎn)行業(yè)公司發(fā)行5年的中期票據(jù)利率均值卻為4.26%。

　　可以看出,強(qiáng)大的融資能力和低于市場平均利率的融資成本,既是金融街對多種融資工具合理運(yùn)用的成果,更是市場投資人對金融街償還能力和品牌信用的高度認(rèn)可。2020年,公司累計(jì)完成22次債券付息,8次債券兌付,共計(jì)兌付金額超234億元,全部按時(shí)按期完成資金劃付,投資者利益得到充分保障。

　　強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理卓有成效

　　2020年,房地產(chǎn)金融監(jiān)管力度持續(xù)強(qiáng)化,人民銀行、銀保監(jiān)會建立銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理制度,試點(diǎn)實(shí)施控制房地產(chǎn)企業(yè)融資的“三道紅線”政策。

　　面對行業(yè)資金監(jiān)管的嚴(yán)峻形勢,金融街高度重視現(xiàn)金流安全。截至2020年末,公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額98.9億元,已連續(xù)兩年為正。公司現(xiàn)金短債比已滿足監(jiān)管要求,剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率、凈負(fù)債率等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)也已得到有效改善。

　　2021年,金融街按照“雙輪提效、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財(cái)務(wù)穩(wěn)健、健康發(fā)展”的總體工作思路,深耕五大城市群中心城市,拓展環(huán)五大城市群中心城市一小時(shí)交通圈的衛(wèi)星城/區(qū)域,努力實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績穩(wěn)健增長；同時(shí),持續(xù)改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),力爭三年將“三條紅線”管控的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)全部達(dá)標(biāo)。