冠龍股份日前回復首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請文件的第三輪審核問詢函,對科創(chuàng)屬性、公司定位于“節(jié)能環(huán)保領域”的具體依據及合理性等問題進行了詳細回復。公告顯示,發(fā)行人“節(jié)水閥門”產品滿足《節(jié)水型產品通用技術條件》(GB/T 18870-2011)和閥門的產品標準；所屬行業(yè)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》對行業(yè)領域的要求。

　　針對交易所提出的“產品屬于‘節(jié)水閥門’是否取得行業(yè)主管部門確認”一事,冠龍股份指出,符合以下三項規(guī)定的閥門為節(jié)水閥門：第一,《節(jié)水型產品通用技術條件》(GB/T 18870-2011)；第二,閥門的產品標準；第三,節(jié)水產品認證機構在國家認證認可監(jiān)督管理委員會備案的閥門類產品的認證實施規(guī)則。

　　發(fā)行人“節(jié)水閥門”產品滿足《節(jié)水型產品通用技術條件》(GB/T 18870-2011)和閥門的產品標準。公司產品符合《節(jié)水型產品通用技術條件》(GB/T 18870-2011)、閥門的產品標準、節(jié)水產品認證機構在國家認證認可監(jiān)督管理委員會備案的閥門類產品的認證實施規(guī)則等通用的認定標準。

　　公告顯示,節(jié)能環(huán)保領域主要包括高效節(jié)能產品及設備、先進環(huán)保技術裝備、先進環(huán)保產品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關服務等。發(fā)行人主營業(yè)務為節(jié)水閥門的研發(fā)、設計、生產和銷售,產品屬于間接節(jié)水產品,其質量、性能和可靠性對給排水管網的節(jié)水效率具有重要影響,發(fā)行人所屬行業(yè)符合《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》對行業(yè)領域的要求。

　　公告顯示,在公司所處給排水閥門領域細分市場中,國外企業(yè)主要包括埃維柯、閥安格；國內企業(yè)主要包括偉隆股份、南方閥門、銅都流體、大禹閥門和洪城機械等,同時中核科技也有部分產品屬于給排水閥門領域。根據《2020年中國通用機械工業(yè)年鑒》,在我國整個閥門行業(yè)中,2019年度公司工業(yè)銷售產值排名第八,利潤總額排名第四。

　　本次發(fā)行募集資金投資項目經公司股東大會批準,募集資金到位后扣除發(fā)行費用將用于上海節(jié)水閥門生產基地擴產項目、江蘇融通閥門機械有限公司節(jié)水閥門生產基地擴建項目、研發(fā)中心建設項目、智能信息化升級項目的投資建設。募集資金投資金額合計約11.87億元。

　　公司表示,本次募集資金投資項目與公司現有業(yè)務關系密切,是對公司現有業(yè)務進行的擴展和深化,將全部投向節(jié)水閥門科技創(chuàng)新領域；有利于擴大公司的業(yè)務規(guī)模,提升公司研發(fā)實力和經營管理效率,增強公司的競爭優(yōu)勢,項目實施后不會產生同業(yè)競爭,也不會對公司的獨立性產生不利影響。

　　其中“上海節(jié)水閥門生產基地擴產項目”和“江蘇融通閥門機械有限公司節(jié)水閥門生產基地擴建項目”旨在提升公司產品業(yè)務規(guī)模,滿足下游市場需求,從而提高公司持續(xù)經營能力和競爭力,是對公司現有主要業(yè)務和核心技術的進一步擴展和強化。“研發(fā)中心建設項目”有利于提升公司研發(fā)實力,進一步鞏固和提高公司現有技術優(yōu)勢,保證公司現有業(yè)務的持續(xù)發(fā)展和核心技術的進一步提升?！爸悄苄畔⒒夗椖俊笨梢蕴岣吖局悄苄畔⒒芾硭?提升公司生產和經營管理效率,保證公司現有業(yè)務的持續(xù)發(fā)展和研發(fā)效率的提高。

　　2017年至2019年以及2020年上半年,公司分別實現營業(yè)收入62273.93萬元、82977.1萬元、94554.75萬元和42994.02萬元,實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為10687.55萬元、10692.01萬元、15516.1萬元和6709.48萬元,經營活動產生的現金流量凈額分別為4068.28萬元、6002.91萬元、12095.8萬元和3351.59萬元,研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為3.86%、3.87%、3.99%和4.89%。

　　招股說明書顯示,公司主要存在技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、法律風險、募集資金投資項目風險6大層面的風險。

　　應收賬款增加的風險方面,2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末,公司應收賬款賬面價值分別為31425.9萬元、40423.08萬元、44361.25萬元和44455.21萬元,占報告期各期末流動資產的比例分別為37.17%、40.94%、40.36%和36.45%。公司應收賬款規(guī)模隨收入規(guī)模的增加而有所增長,如果國內外宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景發(fā)生重大不利變化或公司客戶自身經營情況惡化,將可能導致公司無法按期、足額收回貨款,將對公司經營業(yè)績帶來不利影響。

　　實際控制人不當控制的風險方面,招股說明書顯示,本次發(fā)行前,公司實際控制人李政宏、李秋梅夫婦合計間接持有公司72%的股份,且分別擔任公司董事長和副董事長,對公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產經營決策、利潤分配等重大事項均具有重大影響。本次發(fā)行后,李政宏、李秋梅夫婦仍為公司實際控制人,將繼續(xù)控制公司,股權相對集中。公司控股股東、實際控制人與其他股東尤其是中小投資者可能存在一定的利益差異,公司實際控制人仍有可能通過所控制的股份表決權或擔任的職務對公司進行不當控制,進而對公司正常生產經營造成一定不利影響,使公司面臨實際控制人不當控制的風險。