今日，河北【工大科雅(301197)、股吧】能源科技股份有限公司（證券簡稱為“工大科雅”，證券代碼為“301197”）在在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。截至收盤，工大科雅報37.48元，上漲46.98%，振幅26.39%，成交額7.30億元，換手率63.95%，總市值45.18億元。

　　公司專業(yè)從事供熱節(jié)能產(chǎn)品與相關(guān)技術(shù)服務(wù)的研發(fā)、推廣及應(yīng)用，是一站式提供智慧供熱全面解決方案的信息系統(tǒng)集成服務(wù)商。

　　公司不存在控股股東。公司實際控制人為齊承英。發(fā)行前，作為第三大股東，齊承英直接持有公司11.07%的股份；另外，作為公司第一大股東科雅達的控股股東，齊承英通過科雅達控制公司16.55%的表決權(quán)；同時，作為福東投資、澤勝投資的執(zhí)行事務(wù)合伙人，齊承英通過福東投資、澤勝投資分別控制公司2.91%和1.23%的表決權(quán)；此外，齊承英通過其配偶及一致行動人鄭乃玲控制公司4.97%的表決權(quán)，通過其兄弟及一致行動人齊成勇控制公司3.59%的表決權(quán)。因此，齊承英合計控制公司表決權(quán)股份占公司總股本的40.32%，為公司實際控制人。本次發(fā)行后，齊承英直接持有公司8.30%的股份，通過科雅達控制公司12.41%的表決權(quán)，并通過福東投資、澤勝投資分別控制公司2.18%和0.92%的表決權(quán)。此外，齊承英通過其配偶及一致行動人鄭乃玲控制公司3.72%的表決權(quán)，通過其兄弟及一致行動人齊成勇控制公司2.70%的表決權(quán)，合計控制公司30.24%表決權(quán)，公司實際控制人仍為齊承英。

　　2022年1月27日，工大科雅首發(fā)過會。上市委會議提出問詢的主要問題為：

　　1.鄭乃玲系發(fā)行人實際控制人齊承英的配偶及一致行動人。鄭乃玲現(xiàn)為發(fā)行人第五大股東，直接持有發(fā)行人4.97%的股份，并通過持股科雅達合計持有發(fā)行人5.63%的股份，發(fā)行人未將鄭乃玲列為共同控制人。請發(fā)行人說明：（1）齊承英與鄭乃玲之間對發(fā)行人的股權(quán)是否存在特別約定，雙方是否擁有對股權(quán)的共同控制權(quán)；（2）未將鄭乃玲列為共同控制人的原因與合理性，是否存在規(guī)避上市36個月后實際控制人減持相關(guān)規(guī)定的情形。請保薦人發(fā)表明確意見。

　　2.2021年3月，發(fā)行人有部分員工不愿意繳納住房公積金，其中189人離職成為承宜物業(yè)的勞務(wù)外包人員，并在發(fā)行人處從事相同工作。請發(fā)行人說明：（1）勞務(wù)外包公司接收并外派員工到發(fā)行人處的商業(yè)合理性與合規(guī)性；（2）承宜物業(yè)的主要股東、董監(jiān)高等關(guān)鍵人員與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在資金往來或其它商業(yè)合作的情形；（3）勞務(wù)外包對財務(wù)成本與毛利率的影響。請保薦人發(fā)表明確意見。

　　3.報告期各期末，發(fā)行人應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)占當(dāng)期營業(yè)收入的比例較大。2021年6月末逾期應(yīng)收賬款占比為47%，其中逾期1年以上的占比為49.06%。2021年1-6月，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-5,620.36萬元。請發(fā)行人說明：（1）最近一期末主要應(yīng)收賬款方回款較慢的原因及合理性，是否應(yīng)按單項計提壞賬準備，是否存在應(yīng)收賬款無法回收的重大風(fēng)險；（2）是否存在現(xiàn)金的流動性風(fēng)險，并對持續(xù)經(jīng)營能力造成重大不利影響，相關(guān)風(fēng)險是否已充分揭示。請保薦人發(fā)表明確意見。

　　工大科雅本次公開發(fā)行新股3,013.50萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25.00%，發(fā)行價格為25.50元/股，本次發(fā)行募集資金總額為76,844.25萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額為68,613.14萬元。

　　工大科雅實際募資凈額比原擬募資多9578.49萬元。公司2022年8月2日披露的招股書顯示，工大科雅原擬募資59,034.65萬元，擬用于“智慧供熱應(yīng)用平臺升級及關(guān)鍵產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”、“營銷及運維服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系升級建設(shè)項目”、“補充流動資金項目”。

　　工大科雅的保薦機構(gòu)（主承銷商）是中信建投證券，保薦代表人是邵憲寶、趙小敏。

　　本次發(fā)行費用總額為8,231.11萬元，其中中信建投證券獲得承銷及保薦費用6,084.43萬元。

　　2018年-2021年，工大科雅營業(yè)收入分別為27,976.89萬元、30,428.63萬元、30,758.12萬元、40,333.89萬元，凈利潤分別為5,857.66萬元、6,303.40萬元、6,160.40萬元、8,606.18萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為320.01萬元、1,512.92萬元、1,579.65萬元、6,973.82萬元，凈現(xiàn)比分別為0.05、0.24、0.26、0.81。

　　工大科雅近4年營業(yè)收入與主營業(yè)務(wù)收入相一致，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為23,961.76萬元、26,581.93萬元、25,875.33萬元、34,078.06萬元，收現(xiàn)比分別為0.86、0.87、0.84、0.84。

　　2018年末-2021年末，工大科雅應(yīng)收賬款賬面余額分別為20,368.32萬元、25,518.01萬元、30,608.07萬元、36,724.77萬元，應(yīng)收賬款賬面價值分別為17,697.64萬元、21,156.92萬元、25,160.92萬元和30,007.29萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為63.26%、69.53%、81.80%和74.40%。

　　各期末，公司逾期應(yīng)收賬款余額分別為8,182.82萬元、11,970.70萬元、16,439.71萬元和21,638.25萬元，占報告期各期末應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）余額的比例分別為40.17%、46.91%、47.70%和53.26%；其中逾期1年以上的應(yīng)收賬款余額分別為4,191.53萬元、7,173.42萬元、8,686.45萬元、8,367.57萬元，占比分別為51.22%、59.92%、52.84%和38.67%。過去4年，工大科雅各期逾期應(yīng)收賬款余額均超凈利潤。

　　2022年1-3月，工大科雅營業(yè)收入為2,510.72萬元，同比增長52.85%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為-839.48萬元，上年同期為-1,066.66萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-6,976.30萬元，上年同期為-5,652.90萬元。

　　2022年上半年，公司預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入11,150.25萬元-11,681.22萬元，變動幅度為-22.87%至-19.20%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為1,252.62萬元-1,509.27萬元，變動幅度為0.12%至20.64%。

　　據(jù)工大科雅招股書，2022年上半年，公司預(yù)計營業(yè)收入較上年同期約下降20%，本期收入有所下降的主要原因包含以下兩方面：一方面，公司收入規(guī)模受個別大型項目驗收進度的影響較大。2021年上半年，公司對海拉爾熱電廠項目完成驗收，共產(chǎn)生收入2,785.95萬元。該項目系公司在高寒地區(qū)的首個大型智慧熱網(wǎng)項目，項目規(guī)模較大，故產(chǎn)生的收入較高。2022年上半年，公司已驗收及預(yù)計驗收的項目中無單筆可產(chǎn)生2,500萬元以上收入的大型項目。另一方面，2022年上半年，公司主動收縮了供熱維護托管服務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)模。2021上半年，公司對華電供熱及其下屬企業(yè)的供熱維護托管服務(wù)實現(xiàn)收入958.30萬元。根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，為進一步推動供熱托管業(yè)務(wù)向技術(shù)密集型的方向轉(zhuǎn)型，公司自2021年下半年開始逐步退出毛利率較低的供熱維護托管業(yè)務(wù)，故2021年底公司未參與華電供熱及其下屬企業(yè)的供熱維護托管服務(wù)業(yè)務(wù)的投標，上述客戶在2022上半年未產(chǎn)生相關(guān)收入。

　　在收入有所下滑的同時，歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計小幅增長，主要系受公司綜合毛利率、期間費用率等多種因素的綜合影響。具體而言，2021年上半年，受海拉爾熱電廠項目收入較大但毛利率偏低的影響，公司綜合毛利率僅為37.56%；2022年上半年，公司營業(yè)收入較上年同期有所減少，但無毛利偏低的大型項目，公司預(yù)計綜合毛利率在50%左右。此外，公司本期期間費用較上年同期的變動幅度較小，基本在5%以內(nèi)。

　　2020年、2021年工大科雅兩度分紅，合計分紅5788.15萬元。報告期內(nèi)，公司股份分配具體情況如下：

　　2020年4月，公司2020年第一次臨時股東大會作出決議，向全體股東以每股0.40元分配現(xiàn)金股利，合計分配現(xiàn)金股利3,076.00萬元（含稅）。上述現(xiàn)金股利已于2020年支付完畢。

　　2021年6月，公司2020年度股東大會作出決議，向全體股東以每股0.30元分配現(xiàn)金股利，合計分配現(xiàn)金股利2,712.15萬元（含稅），并已于2021年8月支付完畢。