近日，擬在創(chuàng)業(yè)板上市的湖南崇德科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱“崇德科技”)更新了招股書(shū)與第二輪問(wèn)詢回復(fù)。

　　報(bào)告期(2019年至2021年)內(nèi)，崇德科技營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)均保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也同步提升。在問(wèn)詢回復(fù)方面，深交所對(duì)公司研發(fā)投入情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等方面進(jìn)行了重點(diǎn)關(guān)注，兩次問(wèn)詢均有涉及。

　　業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)

　　毛利率小幅下滑

　　招股書(shū)顯示，崇德科技主營(yíng)動(dòng)壓油膜滑動(dòng)軸承的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售，滾動(dòng)軸承及相關(guān)產(chǎn)品等的銷售，公司自主研發(fā)的動(dòng)壓油膜滑動(dòng)軸承產(chǎn)品主要聚焦于能源發(fā)電、工業(yè)驅(qū)動(dòng)、石油化工及船舶等領(lǐng)域。

　　本次IPO，崇德科技擬募資5.30億元用于年產(chǎn)3萬(wàn)套高精滑動(dòng)軸承高效生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、高速永磁電機(jī)及發(fā)電機(jī)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。其中，年產(chǎn)3萬(wàn)套高精滑動(dòng)軸承高效生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目擬使用募資3.81億元，項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)32236套動(dòng)壓油膜滑動(dòng)軸承總成、組件及風(fēng)電齒輪箱滑動(dòng)軸承產(chǎn)品。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，崇德科技業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，各期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為25763.66萬(wàn)元、32344.32萬(wàn)元和41051.62萬(wàn)元；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3333.43萬(wàn)元、4607.74萬(wàn)元和6323.89萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額分別為2067.09萬(wàn)元、4472.29萬(wàn)元和6239.00萬(wàn)元。

　　崇德科技表示，下游市場(chǎng)需求旺盛為自身業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了良好的行業(yè)環(huán)境；公司不斷加大客戶群體合作的深度與廣度，憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)不斷增強(qiáng)客戶的粘性；此外，積極實(shí)行國(guó)際化戰(zhàn)略，公司國(guó)際客戶銷售收入不斷增長(zhǎng)。

　　報(bào)告期內(nèi)，崇德科技的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為34.87%、33.31%及33.71%，總體呈現(xiàn)小幅下滑趨勢(shì)。從產(chǎn)品情況看，滑動(dòng)軸承組件的毛利率最高，各期分別為53.04%、52.62%和52.50%。崇德科技表示，滑動(dòng)軸承組件系公司核心技術(shù)產(chǎn)品，各項(xiàng)技術(shù)參數(shù)及產(chǎn)品質(zhì)量均處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平；滑動(dòng)軸承組件產(chǎn)品主要為定制化產(chǎn)品，需要為客戶提供包括從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)到生產(chǎn)等服務(wù)，產(chǎn)品附加值較高。

　　研發(fā)情況被關(guān)注

　　兩次問(wèn)詢均涉及

　　在研發(fā)方面，崇德科技披露稱，公司已掌握動(dòng)壓油膜滑動(dòng)軸承領(lǐng)域的研發(fā)設(shè)計(jì)技術(shù)、生產(chǎn)制造技術(shù)及檢測(cè)試驗(yàn)技術(shù)。截至2022年3月31日，公司擁有167項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利32項(xiàng)，主持或參與制定國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)14項(xiàng)。

　　崇德科技研發(fā)能力成為深交所重點(diǎn)關(guān)注的方向，兩次問(wèn)詢首個(gè)問(wèn)題均涉及研發(fā)。在第一次問(wèn)詢中，深交所要求公司結(jié)合主要技術(shù)、產(chǎn)品在創(chuàng)新方面的特點(diǎn)、與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差異，以及報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入情況、發(fā)明專利數(shù)量等創(chuàng)新能力優(yōu)劣勢(shì)，進(jìn)一步論證是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。

　　崇德科技回復(fù)稱，公司所屬行業(yè)不屬于不支持申報(bào)的負(fù)面清單行業(yè)，公司自主開(kāi)發(fā)的各類動(dòng)壓油膜滑動(dòng)軸承已經(jīng)廣泛應(yīng)用于國(guó)內(nèi)外已建造和在建核電站中，主要技術(shù)及產(chǎn)品在創(chuàng)新方面具備明顯的科技同經(jīng)濟(jì)對(duì)接、創(chuàng)新成果同產(chǎn)業(yè)對(duì)接的特點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1301.16萬(wàn)元、1687.95萬(wàn)元和2032.11萬(wàn)元，自身業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，公司發(fā)展逐步進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，符合成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)定位。

　　在第二輪問(wèn)詢中，由于有研發(fā)人員曾在湘電集團(tuán)或其下屬企業(yè)任職，深交所要求說(shuō)明崇德科技不存在利用湘電集團(tuán)的技術(shù)開(kāi)展產(chǎn)品或技術(shù)研發(fā)的依據(jù)，核心技術(shù)是否存在被替代、淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　崇德科技表示，湘電集團(tuán)為電機(jī)產(chǎn)品生產(chǎn)制造企業(yè)，兩者主營(yíng)業(yè)務(wù)存在顯著差異，湘電集團(tuán)自1999年開(kāi)始不存在軸承生產(chǎn)部門或業(yè)務(wù)。2003年以前，湘電集團(tuán)配套的火電立式軸承主要向德國(guó)RENK公司采購(gòu)，后逐漸被公司研發(fā)的SM系列立式滑動(dòng)軸承所替代。此外，公司產(chǎn)品或技術(shù)的研發(fā)主要依靠自主創(chuàng)新，通過(guò)與西安交大、湘潭大學(xué)、湖南大學(xué)等高等院校產(chǎn)學(xué)研合作，承擔(dān)重點(diǎn)項(xiàng)目提升基礎(chǔ)研發(fā)和實(shí)驗(yàn)技術(shù)能力等方式，逐步建立了涵蓋主營(yíng)業(yè)務(wù)全系列產(chǎn)品的核心技術(shù)體系。不存在利用湘電集團(tuán)的技術(shù)開(kāi)展產(chǎn)品或技術(shù)研發(fā)的情形。

　　與實(shí)控人公司存同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

　　相關(guān)情況被問(wèn)詢

　　據(jù)招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，崇德科技控股股東、實(shí)控人控制的香港企業(yè)FAME GLORY ENTERPRISES LIMITED(崇德企業(yè)有限公司，簡(jiǎn)稱“崇德企業(yè)”)從事經(jīng)銷滾動(dòng)軸承業(yè)務(wù)，與崇德科技子公司湖南崇德工業(yè)傳動(dòng)服務(wù)有限公司(簡(jiǎn)稱“崇德傳動(dòng)”)的業(yè)務(wù)存在一致性。崇德科技表示，為解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，上述相關(guān)公司于2020年10月向香港公司注冊(cè)處遞交了注銷申請(qǐng)并于2021年3月19日予以解散。

　　對(duì)此，深交所要求崇德科技說(shuō)明崇德企業(yè)從事SKF(斯凱孚集團(tuán))軸承產(chǎn)品經(jīng)銷業(yè)務(wù)的背景及經(jīng)營(yíng)概況，是否取得SKF相關(guān)合法銷售授權(quán)，銷售毛利率與公司境內(nèi)經(jīng)銷的比較情況等。

　　崇德科技表示，崇德企業(yè)的最初設(shè)立系實(shí)控人擬用于從事其他外貿(mào)業(yè)務(wù)的主體，后續(xù)SKF產(chǎn)品部分客戶需要從境外采購(gòu)SKF產(chǎn)品，崇德企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)從事SKF軸承產(chǎn)品銷售的客戶為中車株洲電機(jī)有限公司。此外，崇德企業(yè)并非SKF的授權(quán)經(jīng)銷商，屬于SKF品牌產(chǎn)品的一般銷售、貿(mào)易商。根據(jù)崇德企業(yè)與SKF簽的協(xié)議約定，雙方協(xié)議并未限制崇德企業(yè)將其購(gòu)入的SKF相關(guān)產(chǎn)品予以轉(zhuǎn)售，崇德企業(yè)有權(quán)向客戶銷售SKF產(chǎn)品。

　　在銷售毛利率方面，2018年、2019年相同款型滾動(dòng)軸承產(chǎn)品崇德企業(yè)銷售毛利率為12.99%和13.27%；崇德傳動(dòng)為19.77%和22.48%。對(duì)于毛利率低于崇德傳動(dòng)的原因，崇德科技稱，由于崇德企業(yè)無(wú)需為相關(guān)客戶提前備貨，無(wú)庫(kù)存及資金成本等因素，導(dǎo)致銷售定價(jià)較低，從而造成毛利率差異，具有合理性。

　　就企業(yè)注銷后相關(guān)存貨情況，崇德科技在第二次問(wèn)詢中表示，崇德企業(yè)注銷前的資產(chǎn)主要為現(xiàn)金資產(chǎn)等，不存在房屋或知識(shí)產(chǎn)權(quán)等需要進(jìn)行處置的資產(chǎn)，不存在需要處理的存貨，其實(shí)際經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)僅為滿足客戶在境外的采購(gòu)需求。