互 聯(lián)網(wǎng)11月25日訊(記者 劉小菲）因財(cái)務(wù)資料過有效期，長(zhǎng)春長(zhǎng)光辰芯微電子股份有限公司(簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)光辰芯”)科創(chuàng)板IPO仍然處于中止?fàn)顟B(tài)。

　　資料顯示，長(zhǎng)光辰芯的主營(yíng)業(yè)務(wù)是高性能CMOS圖像傳感器的研發(fā)、設(shè)計(jì)、測(cè)試與銷售以及相關(guān)的定制服務(wù)。長(zhǎng)光辰芯前身是辰芯有限，2017年11月，辰芯有限控股股東由奧普光電變更為王欣洋，實(shí)際控制人由中科院長(zhǎng)春光機(jī)所變更為王欣洋、張艷霞夫婦。

　　值得注意的是，2012年8月至 2022年4月，王欣洋的人事關(guān)系一直在長(zhǎng)春光機(jī)所，任研究員、博士生導(dǎo)師。此外，長(zhǎng)光辰芯多名董監(jiān)高人員也均與長(zhǎng)春光機(jī)所有關(guān)。因此，上交所在問詢函中提出疑問，王欣洋、張艷霞是否能夠?qū)嵸|(zhì)控制長(zhǎng)光辰芯？長(zhǎng)春光機(jī)所及其關(guān)聯(lián)方是否存在對(duì)公司的股份代持或其他利益安排？

　　　　靠關(guān)聯(lián)交易收入大增

　　2020-2022年，長(zhǎng)光辰芯的營(yíng)業(yè)收入分別為1.98億元、4.11億元和6.04億元，歸母凈利潤(rùn)分別為5787.94萬元、-3604.36萬元和-8409.93萬元。

　　長(zhǎng)光辰芯營(yíng)收的連續(xù)增長(zhǎng)，離不開關(guān)聯(lián)方的貢獻(xiàn)。上述報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)光辰芯向關(guān)聯(lián)方總銷售金額分別為4696.88萬元、9864.13萬元、1.47億元，占營(yíng)收比例分別為23.71%、24.02%和24.37%，其中對(duì)客戶A的銷售金額分別為3505.95萬元、8782.28萬元、1.36億元，占總營(yíng)收的比例分別為17.7%、21.39%和22.58%。

　　長(zhǎng)光辰芯在招股書中提到，客戶A是公司的關(guān)聯(lián)方，交易內(nèi)容芯片產(chǎn)品銷售及定制設(shè)計(jì)服務(wù)。該公司曾主要向境外廠商采購(gòu)或定制，直到長(zhǎng)光辰芯完成關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、形成穩(wěn)定供貨能力后，才逐漸向長(zhǎng)光辰芯采購(gòu)CMO圖像傳感器產(chǎn)品和定制服務(wù)。

　　記者注意到，2020-2022年，長(zhǎng)光辰芯對(duì)客戶A實(shí)現(xiàn)芯片產(chǎn)品毛利率分別為88.87%、93.49%和94.43%，前兩年均高于非關(guān)聯(lián)科研院所客戶；而報(bào)告期內(nèi)公司對(duì)客戶A實(shí)現(xiàn)的定制服務(wù)毛利率也明顯高于非關(guān)聯(lián)方客戶。

　　　　大額分紅和股份支付致虧損

　　依靠關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)營(yíng)收大漲的長(zhǎng)光辰芯，2021和2022年卻陷入虧損狀態(tài)，主要系計(jì)提較大金額股份支付所致，計(jì)提的具體金額分別為2.15億元和3.77億元。

　　根據(jù)招股書，2016-2023年，長(zhǎng)光辰芯共進(jìn)行3次股權(quán)激勵(lì)。其中，2021年股權(quán)激勵(lì)分三次授予，均在實(shí)際授予時(shí)確認(rèn)股份支付，但相關(guān)方案在2021年即通過股東會(huì)決議并進(jìn)行備案、批復(fù)。

　　長(zhǎng)光辰芯2021年7月、11月兩次授予的公允價(jià)值均參考基準(zhǔn)日為2021年10 月 31 日的評(píng)估報(bào)告，確定公司估值為26.12 億元，2022年10月授予時(shí)公允價(jià)值則參考當(dāng)年6月外部股東入股對(duì)應(yīng)的公司估值100億元。對(duì)此，上交所在問詢函中提出質(zhì)疑，2021年股權(quán)激勵(lì)方案在2021年即獲得批準(zhǔn)，但在實(shí)際授予時(shí)確認(rèn)股份支付是否合理？同時(shí)，要求長(zhǎng)光辰芯說明公司估值一年內(nèi)從26.12億元增加至100億元的合理性。

　　長(zhǎng)光辰芯2020年和2021年分別進(jìn)行了現(xiàn)金分紅1475萬元和2212.5萬元。目前，王欣洋與張艷霞夫婦合計(jì)控制長(zhǎng)光辰芯49.53%股份，這意味著近一半的分紅資金進(jìn)了實(shí)控人的“腰包”。

　　招股書還顯示，張艷霞擁有瓦努阿圖共和國(guó)永久居留權(quán)。資料顯示，瓦努阿圖共和國(guó)位于南太平洋西部，整體經(jīng)濟(jì)十分落后，2020年12月4日才從聯(lián)合國(guó)最不發(fā)達(dá)國(guó)家名單中除名。

　　由于申報(bào)前進(jìn)行大額分紅、大額股份支付等原因，長(zhǎng)光辰芯存在大額累計(jì)未彌補(bǔ)虧損且需由新老股東共同承擔(dān)，且在一定期限內(nèi)無法進(jìn)行現(xiàn)金分紅。對(duì)此，上交所在問詢函中追問此舉是否損害公眾投資者的利益。長(zhǎng)光辰芯給出的回復(fù)是：公司基于經(jīng)營(yíng)積累于2018-2021年進(jìn)行分紅，基于激勵(lì)目的于2016-2023年持續(xù)發(fā)生股份支付費(fèi)用，預(yù)計(jì)能夠在2024年上半年內(nèi)消除全部累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，不存在損害公眾投資者利益的情形。

　　長(zhǎng)光辰芯估值為何暴增？累計(jì)未彌補(bǔ)虧損是否已經(jīng)全部消除？張艷霞獲取瓦努阿圖共和國(guó)永久居留權(quán)的原因是什么？互 聯(lián)網(wǎng)致電致函長(zhǎng)光辰芯，公司表示“不接受采訪”。后續(xù)的IPO進(jìn)展，互 聯(lián)網(wǎng)將繼續(xù)保持關(guān)注。