本周新股公牛集團申購時間是在1月16號，也就是本周的周四，在申購當(dāng)晚之后緊接著就是公牛集團中簽率的公布了，一般是當(dāng)天申購?fù)砩掀唿c多進行公布。

　　申購信息：

　　“公牛插座”終于過會了，公牛集團股份有限公司(簡稱：公牛集團)的主營業(yè)務(wù)是以轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座為核心的民用電工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座、LED照明、數(shù)碼配件等電源連接和用電延伸性產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于家庭、辦公等用電場合。

　　在閱讀公牛集團招股說明時了解到，該公司關(guān)聯(lián)交易錯綜復(fù)雜，在龐大的家族企業(yè)關(guān)系中，與公牛集團保持業(yè)務(wù)往來的關(guān)聯(lián)公司包括上游的供貨方和下游的經(jīng)銷商，總共63家。這些關(guān)聯(lián)公司僅在2018年一年就與公牛集團發(fā)生了超5億元的關(guān)聯(lián)交易。

　　下面讓我們了解一下公牛集團招股說明書的部分內(nèi)容介紹：

　　一、募集資金用途

　　經(jīng)公司第一屆董事會第二次會議、公司 2018 年第一次臨時股東大會及公司第一屆董事會第八次會議審議通過，公司本次擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股不超過 6,000 萬股，占發(fā)行后總股本不低于 10%，扣除發(fā)行費用后，本次股票發(fā)行募集資金凈額依輕重緩急擬用于以下項目建設(shè)：

　　若扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額不能滿足上述項目的資金需求，公司將通過銀行借款等方式自籌解決。募集資金到位前，公司將根據(jù)實際生產(chǎn)經(jīng)營需要，以自有資金對上述項目進行前期投入，募集資金到位后，將用于置換先期已支付款項和支付項目剩余款項。

　　二、本次發(fā)行的基本情況

　　1、股票種類：人民幣普通股（A 股）；

　　2、每股面值：人民幣 1.00 元；

　　3、發(fā)行股數(shù)、占發(fā)行后總股本的比例：本次公開發(fā)行股票數(shù)量不超過 6,000 萬股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于 10% ；

　　4、發(fā)行價格和定價方式：發(fā)行價格 59.45 元；本次公開發(fā)行股票的定價方 式為通過向網(wǎng)下投資者詢價確定發(fā)行價格區(qū)間，由發(fā)行人與保薦機構(gòu)根據(jù)詢價 結(jié)果和市場情況協(xié)商確定發(fā)行價格或?qū)脮r通過中國證監(jiān)會認可的其他方式確定 發(fā)行價格；

　　5、發(fā)行市盈率：22.93 倍（發(fā)行市盈率＝每股發(fā)行價格/發(fā)行后每股收益， 發(fā)行后每股收益按照發(fā)行前一年度經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬 于母公司所有者的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算）；

　　6、發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：7.99 元（按照 2019 年 6 月 30 日經(jīng)審計的歸屬于母 公司所有者的凈資產(chǎn)除以本次發(fā)行前的總股本計算）；

　　7、發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：13.03 元（按照 2019 年 6 月 30 日經(jīng)審計的歸屬于 母公司所有者的凈資產(chǎn)加上本次募集資金凈額之和除以本次發(fā)行后的總股本計 算）；

　　8、發(fā)行市凈率：4.56 元（按每股發(fā)行價格除以發(fā)行后每股凈資產(chǎn)確定）；

　　9、發(fā)行方式：采用網(wǎng)下向詢價對象配售和網(wǎng)上向社會公眾投資者定價發(fā)行 相結(jié)合的方式或中國證監(jiān)會認可的其他方式；

　　10、發(fā)行對象：符合資格的詢價對象和在上海證券交易所開戶的境內(nèi)自然 人、法人等投資者（國家法律法規(guī)禁止購買者除外）；

　　11、承銷方式：余額包銷；

　　12、預(yù)計募集資金總額：356,700.00 萬元，預(yù)計募集資金凈額：350,320.85萬元；

　　三、市場競爭加劇的風(fēng)險

　　民用電工領(lǐng)域市場競爭充分，參與者既有國內(nèi)的眾多企業(yè)，又有國際知名 品牌，同時其中的轉(zhuǎn)換器、墻壁開關(guān)插座等產(chǎn)品作為未來智能家居的重要控制 入口，也吸引了許多實力雄厚的新企業(yè)加入競爭行列。未來，民用電工行業(yè)市 場預(yù)計將保持較為激烈的競爭狀態(tài)，市場競爭格局的演變存在不確定性，如公 司不能適應(yīng)新的競爭形勢，不能鞏固和擴大原有競爭優(yōu)勢，將會面臨市場份額 損失的風(fēng)險。

　　四、主要原材料價格波動的風(fēng)險

　　公司生產(chǎn)所需要的原材料主要為銅材、塑料、組件、五金件、包材、電子 件等，原材料采購價格與銅材、塑料等大宗商品價格存在一定相關(guān)性。公司報 告期內(nèi)直接材料占主營業(yè)務(wù)成本比重分別為 85.78%、85.07%、82.79%和80.93%。原材料的采購價格對公司主營業(yè)務(wù)成本存在較大影響。若未來原材料 采購價格大幅上漲或發(fā)生大幅波動，將不利于公司的成本控制，進而影響公司 業(yè)績，公司將面臨盈利能力下降的風(fēng)險。

　　五、經(jīng)營業(yè)績波動的風(fēng)險

　　公司 2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月歸屬于母公司股東的凈利 潤分別為 140,745.02 萬元、128,542.85 萬元、167,686.22 萬元和 106,623.80 萬 元，扣除非經(jīng)常性損益的歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 121,370.81 萬元、1 20,131.46 萬元、155,574.03 萬元和 106,259.44 萬元，公司凈利潤 2017 年較 201 6 年出現(xiàn)小幅下滑，主要受毛利率下降的影響，2018 年和 2019 年 1-6 月公司凈 利潤已穩(wěn)步增長，但是，若未來宏觀環(huán)境、市場需求、競爭環(huán)境等出現(xiàn)不利變 化，對公司業(yè)務(wù)增長、產(chǎn)品銷售或生產(chǎn)成本產(chǎn)生不利影響，仍可能導(dǎo)致公司經(jīng) 營業(yè)績出現(xiàn)波動或下滑。