F 現(xiàn)貨黃金周一（7月2日）大幅下挫，美市盤中擊穿1240關(guān)口，最低下探至1239.20美元/盎司，刷新去年12月13日以來(lái)新低，金價(jià)繼續(xù)處于弱勢(shì)之中。美元周一止跌反彈，強(qiáng)勢(shì)上漲，美元指數(shù)重返95關(guān)口上方，繼續(xù)對(duì)黃金施壓。

　　日內(nèi)公布的6月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為60.2，為僅次于今年2月的2004年以來(lái)第二高水平，也高于市場(chǎng)預(yù)期值58.5。該指數(shù)今年2月為60.8，創(chuàng)2004年5月以來(lái)新高，表明美國(guó)制造業(yè)重要先行指標(biāo)的回升速度比市場(chǎng)預(yù)期的快，而制造企業(yè)對(duì)關(guān)稅的擔(dān)憂顯著增加。美國(guó)5月營(yíng)建支出月率為0.4%，低于前值1.8%及預(yù)期0.5%；評(píng)論稱5月營(yíng)建支出月率上漲，私人及公共領(lǐng)域建筑項(xiàng)目投資增加。但4月營(yíng)建支出月率卻不及預(yù)期，下修至0.9%；4月數(shù)據(jù)下修可能意味著經(jīng)濟(jì)學(xué)家將進(jìn)一步下調(diào)第二季度美國(guó)GDP預(yù)估。美國(guó)6月Markit制造業(yè)PMI終值為55.4，高于前值及預(yù)期54.6，Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson稱，調(diào)查顯示商品制造業(yè)正以約2.5%的增速上漲，但新訂單流入為7個(gè)月以來(lái)最慢，國(guó)內(nèi)需求上漲被自去年7月以來(lái)首次下降的海外銷售額下降抵消。

　　分析稱，美國(guó)總統(tǒng)特朗普現(xiàn)在聚焦美國(guó)的汽車進(jìn)口關(guān)稅。這使得美國(guó)和其他經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)很緊張的貿(mào)易關(guān)系更加脆弱，新的沖突一觸即發(fā)。

　　特朗普(Donald Trump)在周日接受福斯新聞(Fox News)采訪提到以國(guó)家安全為由對(duì)進(jìn)口汽車加征20%關(guān)稅的可能性，目前美國(guó)政府正在研究這一提議。美國(guó)汽車市場(chǎng)的規(guī)模比鋼鐵市場(chǎng)大得多，特朗普此前已經(jīng)對(duì)進(jìn)口鋼鐵加征了關(guān)稅。墨西哥、德國(guó)和日本的經(jīng)濟(jì)對(duì)向美國(guó)出口汽車的依賴程度尤其嚴(yán)重。若美國(guó)果真對(duì)進(jìn)口汽車征稅，對(duì)全球貿(mào)易的殺傷力可想而知。

　　本周的交易可能會(huì)較為平靜，周一因加拿大國(guó)慶日休市，美國(guó)獨(dú)立日為周三也會(huì)休市。然而，本周也將會(huì)有一些重磅數(shù)據(jù)出爐，包括周四將發(fā)布的美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要及周五將發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)等。

　　目前金價(jià)處于穩(wěn)固的跌勢(shì)之中，日線圖顯示了下跌趨勢(shì)。但是從技術(shù)面看已全面超賣，黃金的持續(xù)下跌也有可能會(huì)吸引擅長(zhǎng)抄底的亞洲買家。不過(guò)投資客對(duì)黃金的興趣持續(xù)大幅減少，截至6月26日當(dāng)周，COMEX黃金期貨投機(jī)性凈多頭頭寸減少19840手，這一下降使得凈多倉(cāng)總量跌至76672手，為2017年7月中旬以來(lái)最低水平。除了投機(jī)客之外，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉(cāng)當(dāng)前已經(jīng)降至819.04噸，為去年9月以來(lái)最低水平。在整個(gè)6月當(dāng)中，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉(cāng)累計(jì)下降超30噸。

　　從技術(shù)看，黃金處于全面的下跌趨勢(shì)之中，金價(jià)在跌破1250美元/盎司關(guān)口后加大跌幅，目前對(duì)1240整數(shù)關(guān)口形成威脅，若此位跌破，將進(jìn)一步考驗(yàn)1230關(guān)口。下行支撐在1240及1230整數(shù)關(guān)口。上行方面，即期阻力位在1250及1255美元/盎司，若金價(jià)能在1250關(guān)口企穩(wěn)并重返1260一線，則有望恢復(fù)漲勢(shì)。

　　周一走勢(shì)表述

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（7月2日）亞市早盤開于1252.80美元/盎司后短暫上漲，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1254.22美元/盎司后下跌，金價(jià)震蕩下行。歐市金價(jià)轉(zhuǎn)盤整，窄幅波動(dòng)，多空膠著。美市金價(jià)跌幅加大，多頭潰敗，金價(jià)跳水大幅下挫，盤中擊穿1240關(guān)口，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1239.20美元/盎司后小幅反彈，終收于1242.00。

　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一（7月2日）亞市早盤開于1252.80美元/盎司，最低下探1239.20美元/盎司，最高上漲至1254.22美元/盎司，終收于1242.00美元/盎司，下跌6.4美元，跌幅0.51%。

　　基本面利好因素：

　　1.周一（7月2日）公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率終值為2%，低于前值及預(yù)期2.2%，終值放緩大于預(yù)期，個(gè)人消費(fèi)支出的表現(xiàn)錄得0.9%，是近5年來(lái)最差水平，表明市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的恐慌，給未來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景帶來(lái)陰影。

　　2.周一（7月2日）公布的美國(guó)5月營(yíng)建支出月率為0.4%，低于前值1.8%及預(yù)期0.5%；評(píng)論稱5月營(yíng)建支出月率上漲，私人及公共領(lǐng)域建筑項(xiàng)目投資增加。但4月營(yíng)建支出月率卻不及預(yù)期，下修至0.9%；4月數(shù)據(jù)下修可能意味著經(jīng)濟(jì)學(xué)家將進(jìn)一步下調(diào)第二季度美國(guó)GDP預(yù)估。

　　3.周三（6月27日）公布的美國(guó)5月成屋簽約銷售指數(shù)月率為下跌0.5%，高于前值但低于預(yù)期，美國(guó)5月耐用品訂單月率為下跌0.6%，高于前值及預(yù)期，這是自2016年6月以來(lái)，美國(guó)耐用品訂單連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下跌。

　　4.周三（6月27日）公布美國(guó)5月關(guān)鍵資本產(chǎn)品訂單意外下跌，但是4月份數(shù)據(jù)大幅上修，表明二季度商業(yè)設(shè)備支出適度增長(zhǎng)。

　　基本面利空因素：

　　1.美國(guó)6月Markit制造業(yè)PMI終值為55.4，高于前值及預(yù)期54.6，Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson稱，調(diào)查顯示商品制造業(yè)正以約2.5%的增速上漲，但新訂單流入為7個(gè)月以來(lái)最慢，國(guó)內(nèi)需求上漲被自去年7月以來(lái)首次下降的海外銷售額下降抵消。

　　2.周一（7月2日）公布的公布的6月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為60.2，為僅次于今年2月的2004年以來(lái)第二高水平，也高于市場(chǎng)預(yù)期值58.5。該指數(shù)今年2月為60.8，創(chuàng)2004年5月以來(lái)新高，表明美國(guó)制造業(yè)重要先行指標(biāo)的回升速度比市場(chǎng)預(yù)期的快，而制造企業(yè)對(duì)關(guān)稅的擔(dān)憂顯著增加。

　　3.周四（6月28日）公布的美國(guó)至6月23日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為22.7萬(wàn)人，略高于前值21.8萬(wàn)人及預(yù)期22萬(wàn)人，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)增幅大于預(yù)期，而失業(yè)金申請(qǐng)人數(shù)已連續(xù)四周下降，報(bào)告中稱趨勢(shì)仍與勞工市場(chǎng)收緊保持一致。

　　4.周二（6月26日）公布的美國(guó)6月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為126.4，低于預(yù)期 128，前值由128修正為 128.8。

　　后市展望

　　1 Kitco上周五(6月29日)發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，因全球貿(mào)易爭(zhēng)端依然嚴(yán)重，這令美元和美債取代黃金成為當(dāng)前受到青睞的避險(xiǎn)資產(chǎn)，從而令黃金價(jià)格本周整體承壓。在對(duì)本黃金走勢(shì)的調(diào)查中，多數(shù)華爾街專業(yè)人士和普通投資者出現(xiàn)了自3月9日以來(lái)首次同步看跌。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有15人參與了調(diào)查，有8人，或53%認(rèn)為本周黃金將會(huì)下跌，有3人即20%認(rèn)為本周黃金將會(huì)上漲，4人或27%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有878人參與了調(diào)查，有406人，即46%認(rèn)為本周黃金將會(huì)下跌，有325人即37%認(rèn)為本周黃金將會(huì)上漲，147人或17%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。

　　2.資訊網(wǎng)站Economies.com在周一（7月2日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金在1250.00下方恢復(fù)跌勢(shì)，激發(fā)了隨機(jī)波動(dòng)的重疊看跌信號(hào)，保持日內(nèi)看跌的趨勢(shì)有效，等待金價(jià)跌至1236.41美元/盎司的目標(biāo)位；金價(jià)持穩(wěn)在1267.00美元/盎司下方是繼續(xù)下跌的關(guān)鍵條件。

　　3. 三菱證券在周一（7月2日）發(fā)布的報(bào)告中稱，隨著黃金價(jià)格下跌，亞洲黃金買盤最近有所回升，這可能會(huì)減緩貴金屬價(jià)格進(jìn)一步下跌的速度。三菱稱 “隨著黃金價(jià)格跌至六個(gè)月低點(diǎn)，中國(guó)買家最近一直非常自信?！?該公司表示，過(guò)去10天，上海黃金交易所黃金合約的成交量較2017年同期上漲11.5%。 三菱表示， “中國(guó)和更廣泛的亞洲買盤需求應(yīng)繼續(xù)抑制黃金價(jià)格的進(jìn)一步下跌?！?/p>

　　4.三菱在周一（7月2日）發(fā)布的報(bào)告中稱，如果美元繼續(xù)升值并且美國(guó)與歐洲之間發(fā)生貿(mào)易戰(zhàn)，鉑金價(jià)格將進(jìn)一步下滑，其在6月份已下跌6.2％，在第二季度已下跌8.4％。分析師指出，由于柴油車占?xì)W洲產(chǎn)量的很大份額，因此對(duì)鉑金的需求可能會(huì)減少。柴油動(dòng)力車輛的催化轉(zhuǎn)換器需要用鉑。

　　5.Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖主管Sean Lusk表示，黃金價(jià)格可能會(huì)下探1238至1240美元/盎司趨勢(shì)區(qū)間，周五早盤金價(jià)雖然有所反彈，但主要是受到部分空頭獲利了結(jié)產(chǎn)生的買盤支撐。

　　6.ForexLive執(zhí)行主管Adam Button也認(rèn)為金價(jià)還將繼續(xù)走低，他表示：“金價(jià)近期表現(xiàn)非常掙扎，技術(shù)面也呈現(xiàn)疲態(tài)，目前看來(lái)短期沒有催化劑能夠幫助反轉(zhuǎn)走勢(shì)?！?/p>

　　7.Heritage West Financial總裁Ralph Preston也加入到看空行列中，他認(rèn)為美元下方存在穩(wěn)固支撐，“這將令大宗商品全線下滑”。

　　周二重點(diǎn)關(guān)注

　　22:00 美國(guó)5月工廠訂單月率

　　次日04:30 美國(guó)至6月29日當(dāng)周API原油庫(kù)存

　　校對(duì)：夏洛特