F 現(xiàn)貨黃金周五（11月9日）大幅下挫，美市盤中最低下探至1206.72美元/盎司，觸及四周低位，金價日內(nèi)連破1220及1210關(guān)口，錄得本周最大的日跌幅。美元則繼續(xù)上漲，美元指數(shù)盤中升穿97關(guān)口，延續(xù)了強勢。

　　日內(nèi)公布的美國10月份PPI指標為0.6%，遠超市場預期的0.3%，創(chuàng)2012年9月來最大升幅。數(shù)據(jù)公布后金銀擴大跌幅，觸及日內(nèi)低位，數(shù)據(jù)落入美聯(lián)儲的鷹派陣營，為加息提供了證據(jù)。美國11月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值為98.3，略好于預期的98，但弱于10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

　　周五市場迎來“黑周五”隔夜全球股市大多走低，美股也低開，從周三的大漲中出現(xiàn)下修。原油市場連跌10日，創(chuàng)史上最長的連跌周期，從峰值下跌已超過20%，從技術(shù)上進入熊市。

　　分析稱，黃金周五的暴跌主要受到美元走強和鷹派美聯(lián)儲打壓。周四公布的美聯(lián)儲貨幣政策聲明仍是偏鷹派，對美元形成了提振，美元的連續(xù)上漲得到強化，這對黃金是強烈的壓制。凱投宏觀分析師Ross Strachan表示黃金的下跌“與美元的走勢非常相關(guān)，這在美聯(lián)儲最新的決策聲明后就是這樣的?！秉S金在經(jīng)歷了近期的上漲后在1220-1230區(qū)間徘徊不前使市場變得謹慎。10月26日，現(xiàn)貨黃金曾觸及了1243.32美元/盎司的峰值。

　　福四通國際分析師Edward Meir在報告中表示，“黃金已將此前的漲幅消耗過半，我們將保持謹慎，強勢的美元和有彈性的美股對黃金都是不利。另外，美聯(lián)儲的下一次加息已經(jīng)迫近，刺激金價上漲的東西不多，尤其是支撐持續(xù)上漲?！?/p>

　　另外，原油的大幅下挫對原材料市場是利空因素，也拖累金市。目前原油從技術(shù)上已進入熊市，近期空翻多的可能性極低，這對黃金來說又是一個壓力。

　　目前，從技術(shù)面看，由于金價已跌破1220關(guān)口，空方占據(jù)了近期的全面的技術(shù)優(yōu)勢。黃金多頭的下一個目標是重返1220關(guān)口上方，然后是1230的關(guān)口?？疹^的目標則是將金價重新拉回1200的低位，然后再度沖擊本月的低點1183.04美元/盎司。上行方面，1215是主要的阻力位，其次是1220；下行方面，1210為第一支撐位，其次是1200大關(guān)。

　　周五走勢表述

　　國際現(xiàn)貨黃金周五（11月9日）亞市早盤開于1223.30美元/盎司后短暫走高，錄得日內(nèi)高點1223.50美元/盎司后轉(zhuǎn)跌，金價震蕩下行。歐市金價小幅反彈，多頭上攻，但攻勢未能持久再度轉(zhuǎn)跌。美市金價高臺跳水，跌幅逾15美元，錄得日內(nèi)低點1206.13美元/盎司后小幅反彈，終收于1208.80美元/盎司。

　　國際現(xiàn)貨黃金周五（11月9日）亞市早盤開于1223.30美元/盎司，最高上探至1223.50美元/盎司，最低下探至1206.13美元/盎司，終收于1208.80美元/盎司，下跌14.60美元，跌幅1.19%。

　　基本面利好因素：

　　1.周五（11月2日）公布的美國9月貿(mào)易帳為-540億美元，不及前值-532億美元和預期-536億美元，中美貿(mào)易逆差擴大至402.4億美元，創(chuàng)歷史新高，8月份為385.7億美元。

　　2.周四（11月1日）公布的10月美國ISM制造業(yè)指數(shù)為57.7，繼9月之后再度低于市場預期值59，錄得今年以來第二低水平，僅次于4月的年內(nèi)最低值57.3，創(chuàng)下了半年來新低。

　　3.周四（10月25日）公布的美國9月耐用品訂單月率為0.8%，低于前值4.4%但高于預期-1%；美國9月份核心資本貨物訂單數(shù)量連續(xù)第二月減少，出口量持平，顯示美國第三季度在設備方面的商業(yè)支出進一步疲軟，對第三季度GDP增長的貢獻料將較為溫和。

　　4.美國人口調(diào)查局周四（10月25日）公布初步報告，美國9月商品貿(mào)易帳逆差為760億美元，連續(xù)四個月增擴，比市場預期水平751億美元高出9億美元，同時也刷新自2008年7月以來的紀錄高位。

　　基本面利空因素：

　　1.周五（11月9日）公布的美國10月份PPI指標為0.6%，遠超市場預期的0.3%，創(chuàng)2012年9月來最大升幅，數(shù)據(jù)落入美聯(lián)儲的鷹派陣營，為加息提供了證據(jù)。

　　2.周五（11月9日）公布的美國11月密歇根大學消費者信心指數(shù)初值為98.3，略好于預期的98，但弱于10月終值98.6以及2018年的均值98.5。

　　3.周四（11月8日）公布的美國上周初請失業(yè)金人數(shù)稍稍下滑但符合預期，錄得21.4萬人（前值則被修正為21.5萬人），而當前美國拿失業(yè)金的總?cè)藬?shù)處于超45年來最低水平，數(shù)據(jù)表明美國勞動力市場繼續(xù)表現(xiàn)強勁。

　　4.周一（11月5日）公布的美國10月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)為60.3%，略低于前值61.6%，但高于預期59.3%，不過數(shù)據(jù)對市場影響不大。

　　后市展望

　　1. Kitco 周五（11月9日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，面對下周黃金走勢，華爾街專業(yè)人士調(diào)整此前的看漲態(tài)度轉(zhuǎn)為看跌，但普通投資者繼續(xù)看漲。在針對華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有20人參與了調(diào)查，有12人或60%認為下周黃金將會下跌，有4人或20%認為下周黃金將會盤整，4人或20%看漲。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對普通投資者的調(diào)查中，有370人參與了調(diào)查，有178人，或48%認為下周黃金將上漲，有109人即29%認為下周黃金將會下跌，83人或22%認為黃金將會盤整。

　　2.鳳凰期貨及期權(quán)公司總裁Kevin Grady表示“我對下周走勢看跌。黃金很難在這些水平上保持漲勢。我們沒有看到很多新的多頭在這個價位進入市場，所以我認為我們應該測試50均線，即1213.60美元/盎司。跌破該水平將吸引更多拋售?！?/p>

　　3.RJO期貨的高級商品經(jīng)紀人Bob Haberkorn指出，在周四FOMC會后聲明中表現(xiàn)強硬之后，周五黃金處于守勢?！拔艺J為會跌勢持續(xù)到下周，”他說，并補充說可能會突破1200美元/盎司。

　　4.Price期貨集團資深市場分析師Phil Flynn也認為黃金價格疲軟主要是由于利率上升。Flynn說“似乎黃金的主要擔憂是利率上升和美元走強，所以看起來下周將在技術(shù)上繼續(xù)走弱。”此外，他補充說，中國經(jīng)濟放緩將對人民幣構(gòu)成壓力并支撐美元，從而意味著黃金的“困難時期”。

　　5.拉薩爾期貨集團（LaSalle Futures Group）資深市場策略師Charlie Nedoss預計下行可能測試1200美元/盎司，可能會引發(fā)更多止損拋售。這些是在某些圖表點被擊中時預先下達的訂單。他指出，美元顯示出技術(shù)強勢，再次超過20日移動平均線，受到聯(lián)邦公開市場委員會FOMC聲明的提振。

　　6.SIA財富管理公司首席市場策略師Colin Cieszynski表示，由于能源價格下跌以及美聯(lián)儲繼續(xù)加息，交易員們現(xiàn)在并沒有排隊購買黃金。 “黃金正在失去動力，而且看起來價格似乎需要調(diào)整?！?/p>

　　7.Eureka礦工報告的編輯Richard Baker也看到了更多的弱點?！懊缆?lián)儲12月加息的可能性現(xiàn)在很高，”Baker說。 “黃金最近回歸避險模式可能會在中期選舉國會分化的結(jié)果之后繼續(xù)發(fā)展。黃金也感受到大宗商品價格下跌的嚴重性，特別是石油，以及銅價?！?/p>

　　8.Adrian Day資產(chǎn)管理公司董事長兼首席執(zhí)行官Adrian Day也認為價格上漲。他說：“正如民主黨人明確表示他們打算調(diào)查特朗普所做的一切事情一樣，美元將會下滑，而金價也會上漲?！?/p>

　　9.加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經(jīng)理George Gero表示，黃金在周五的疲軟和新的空頭或看跌交易“可能會在未來兩周內(nèi)反彈?！笨疹^增加意味著可能出現(xiàn)空頭回補。

　　10.Kitco的高級技術(shù)分析師Jim Wyckoff認為黃金在未來一周保持穩(wěn)定但波動。 “多頭本周已經(jīng)失去了一些近期的技術(shù)實力，”Wyckoff補充道。

　　下周一重點關(guān)注

　　15:30 法國10月BOF商業(yè)信心指數(shù)

　　23:00 加拿大至11月9日全國經(jīng)濟信心指數(shù)

　　23:30 德國 法蘭克福 歐洲央行單一監(jiān)管機制主管諾伊(Daniele Nouy)和執(zhí)委勞滕施萊格(Sabine Lautenschlaeger)在一個活動中發(fā)表講話。

　　加拿大國殤日假期 多倫多交易所休市一日

　　校對：浚濱