上交所助力優(yōu)質(zhì)紅籌科創(chuàng)企業(yè)回歸 龍頭券商受益

　　上交所發(fā)布《關(guān)于紅籌企業(yè)申報科創(chuàng)板發(fā)行上市有關(guān)事項的通知》，進一步增強科創(chuàng)板相關(guān)制度安排的包容性和適應(yīng)性。例如在對賭協(xié)議處理上，明確如承諾申報和發(fā)行過程中不行使相關(guān)權(quán)利，可以將優(yōu)先股保留至上市前轉(zhuǎn)換為普通股，且對轉(zhuǎn)換后的股份不按突擊入股對待。根據(jù)相關(guān)規(guī)則，如果不是突擊入股，鎖定期12個月，如果是突擊入股，鎖定期36個月。

　　伴隨著回歸政策趨于明朗，科創(chuàng)板對紅籌企業(yè)的吸引力正在持續(xù)增強。紅籌企業(yè)中，華潤微今年2月率先登陸科創(chuàng)板；中芯國際已進入科創(chuàng)板“考場”并收到了“初試卷”；九號智能的科創(chuàng)板首發(fā)上市申請將于本月12日接受審議。

　　東方證券唐子佩認為，全面注冊制改革背景下，保薦券商在強化與壓實保薦職責的基礎(chǔ)上，還將扮演市場價值判斷的核心角色，對于研究、定價、銷售等專業(yè)能力提出了更高要求，也帶來了更廣闊的大投行業(yè)務(wù)市場與更多的業(yè)務(wù)發(fā)展機遇?？春萌A泰證券（601688）、中信證券（600030）等行業(yè)龍頭。

　　國泰君安（601211）最新公告，擬以不超過24.39元/股的價格回購A股，數(shù)量下限4450萬股，上限8900萬股，用于實施限制性股票股權(quán)激勵計劃。

　　5G建設(shè)將在下半年提速 套餐和終端降價加速普及

　　6月7日召開的“5G發(fā)牌一周年線上峰會”上，相關(guān)部門公布了商用一周年成績單，四大運營商也發(fā)布了下一階段的商用計劃。今年年底，我國將建設(shè)5G基站超過60萬個，覆蓋全國地級以上城市；截至5月底，中國移動已經(jīng)發(fā)展超過5500萬5G套餐用戶，計劃全年發(fā)展1億用戶。

　　另據(jù)了解，近期中國移動推出了折后最低每月89元的5G套餐。隨著后續(xù)與終端廠商深度合作，將推動終端價格下探至2000元。國元證券在研報中預(yù)測稱，下半年，國內(nèi)5G手機市場滲透率將突破50%，甚至可能達到或超過60%，將極大拉升全球5G手機市場的整體銷量和普及進度。

　　公司方面，卓勝微（300782）重點布局的sub-6GHz頻段系列產(chǎn)品已逐步在三星、華為、vivo、OPPO、小米等終端客戶實現(xiàn)量產(chǎn)銷售；信維通信（300136）是全球領(lǐng)先的泛射頻元器件提供商，產(chǎn)品主要包括手機天線、無線充電模組等。

　　空天地一體通信加速落地 衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈迎發(fā)展機遇

　　7日，中國聯(lián)通與銀河航天等在京簽署了“空天地一體化戰(zhàn)略”。同日，中國聯(lián)通還發(fā)布了《空天地一體化通信網(wǎng)絡(luò)白皮書》，希望通過運營商在地面通信網(wǎng)絡(luò)和行業(yè)應(yīng)用中的牽引作用，加速空天地一體化融合組網(wǎng)應(yīng)用場景和應(yīng)用示范的落地。

　　5G空天地一體化是未來我國通信網(wǎng)絡(luò)的重要發(fā)展趨勢，地面通信系統(tǒng)與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)已開始互補合作、融合發(fā)展，突破地表地形的束縛，逐步進入“全球全域的寬帶互聯(lián)網(wǎng)”時期。東興證券王習指出，隨著衛(wèi)星公有云的商業(yè)模式逐漸顯現(xiàn)，衛(wèi)星數(shù)據(jù)和服務(wù)應(yīng)用的門檻都在降低，將大幅增加衛(wèi)星用戶。

　　公司方面，華力創(chuàng)通（300045）是空天互聯(lián)網(wǎng)地面應(yīng)用端核心部件基帶芯片的供應(yīng)商；亞光科技（300123）具備宇航微波器件生產(chǎn)線，向重要衛(wèi)星總體單位供應(yīng)射頻微波器件。

　　采用華為5G車載模組、全球首款量產(chǎn)5G汽車即將上市

　　據(jù)騰訊新聞，華為5G車載模組已正式商用。日前，比亞迪在其官方微信號發(fā)布消息稱，旗下全新車型“漢”將是全球首款搭載華為5G技術(shù)的量產(chǎn)車型。據(jù)了解，作為一款面向中大型豪華市場推出的純電動/混動轎車，比亞迪漢于今年4月份正式開啟預(yù)定，新車補貼后預(yù)售價區(qū)間為23-28萬元，預(yù)計6月上市銷售。

　　自華為多年前推出第一款車載模組ME909，為汽車提供了無線網(wǎng)絡(luò)連接功能以來，華為已經(jīng)和十多家國內(nèi)外頂尖汽車廠商開展了合作。2020年5月，華為宣布與一汽、上汽、廣汽、北汽、東風汽車、長安汽車、比亞迪等首批18家車企共同打造“5G汽車生態(tài)圈”，加速5G技術(shù)在汽車產(chǎn)業(yè)的商用進程。

　　聯(lián)創(chuàng)電子（002036）基于5G市場增量和客戶訂單的強烈信息，公司啟動了一個不超過22億的定量，全部投入到光學高像素手機鏡頭和車載鏡頭核心這個賽道，公司今年有一個定增的方案，就是要擴產(chǎn)2400萬的車載鏡頭和600萬的車載模組方案。

　　得潤電子（002055）控股子公司意大利Meta與華為簽署了合作備忘錄，雙方共同推動車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展，提供端到端的車聯(lián)網(wǎng)UBI解決方案。

　　家電安全使用年限新標將實施、白電龍頭股或受益

　　據(jù)悉，國家市場監(jiān)督管理總局（國家標準化管理委員會）批準的空調(diào)國家新能效標準將于7月1日正式實施?？照{(diào)能效新標準的全稱是GB21455《房間空氣調(diào)節(jié)器能效限定值及能效等級》，此次發(fā)布的新能效標準是繼1989年第一版發(fā)布以來的第7次發(fā)布與修訂，被行業(yè)內(nèi)稱為迄今為止最嚴的能效標準。業(yè)內(nèi)預(yù)計，有高達45%的空調(diào)產(chǎn)品將面臨淘汰。

　　考慮到空調(diào)能效新規(guī)落地，行業(yè)低效產(chǎn)能的清理目前已經(jīng)進入后半程，未來隨著渠道庫存包括低能效產(chǎn)品清理結(jié)束和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的逐漸改善，行業(yè)均價有望筑底回升。同時，竣工改善也有望驅(qū)動終端需求回暖，家電行業(yè)后續(xù)經(jīng)營有望逐季改善。未來持續(xù)看好白電龍頭，同時需要關(guān)注空調(diào)能效升級所帶來的上游零部件需求機遇。

　　持續(xù)看好白電龍頭格力電器（000651）和美的集團（000333），以及上游零部件三花智控（002050）。

　　重大突破、我國首個180納米成套硅光工藝研發(fā)成功

　　近日，位于西部（重慶）科學城西永微電園的聯(lián)合微電子中心，面向全球發(fā)布了我國首個自主開發(fā)的180納米成套硅光工藝設(shè)計工具，并建成國內(nèi)首個硅光芯片全流程封裝測試實驗室。這標志著重慶已具備硅光領(lǐng)域全流程自主工藝制造能力，并開始向全球提供硅光芯片流片服務(wù)和光電設(shè)計自動化設(shè)計服務(wù)。

　　硅光是以光子和電子為信息載體的硅基光電子大規(guī)模集成技術(shù)，能夠大大提高集成芯片的性能，是大數(shù)據(jù)、人工智能、未來移動通信等新興產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)性支撐技術(shù)，可廣泛應(yīng)用于大數(shù)據(jù)中心、5G、物聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)。目前硅光產(chǎn)品的發(fā)展已經(jīng)初具規(guī)模，在光通信及光信息處理方面具有微電子無法比擬的優(yōu)越性，應(yīng)用廣泛。根據(jù)Yole預(yù)測數(shù)據(jù)，硅光市場規(guī)模將從2018年的4.55億美元，增長到2024年的40億美元。

　　博創(chuàng)科技（300548）將與業(yè)界領(lǐng)先的硅光芯片設(shè)計公司Sicoya等共同成立合資公司，目的是增強硅光模塊上游的供應(yīng)能力，特別是硅光芯片的封測，保障模塊的批量生產(chǎn)。目前合資公司在籌備組建中；

　　光迅科技（002281）已躋身硅光領(lǐng)域國際一流陣營。

　　鵬輝能源：五菱榮光車型的配套電池在小批量生產(chǎn)中

　　鵬輝能源（300438）公司TWS耳機電池新客戶的拓展工作在穩(wěn)步推進中，公司以滾動發(fā)展的方式去做產(chǎn)能等方面的投入，即根據(jù)訂單來靈活調(diào)整產(chǎn)能，TWS耳機扣式電池產(chǎn)能在年中會有新增。動力電池方面，公司4月份對上汽通用五菱有批量供貨，五菱榮光車型的配套電池在小批量生產(chǎn)中。公司今年配套上通五的新能源車型有包括寶駿E100、E200、E300、E300P、五菱榮光在內(nèi)的8款車型，還配了五菱其它車型正在上公告。受4月份新發(fā)布的新能源汽車補貼政策的影響，部分車型配套方案在做調(diào)整，調(diào)整方案上公告后將會繼續(xù)批量供貨。儲能電池方面，公司成為中國鐵塔2020年基站備用電源項目中標人之一。

　　歐菲光：加強光學鏡頭業(yè)務(wù)提升盈利能力

　　歐菲光（002456）調(diào)研紀要透露，公司將繼續(xù)加強光學鏡頭業(yè)務(wù)，開發(fā)高端鏡頭、玻塑混合鏡頭、超薄鏡頭、視頻鏡頭及頭部鏡頭等新產(chǎn)品，并進一步補充公司在高端鏡頭產(chǎn)品的專利布局，加強公司在鏡頭產(chǎn)品的綜合實力，持續(xù)優(yōu)化光學影像類產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升盈利能力。公司擬非公開發(fā)行募集資金總額不超過675,800萬元，用于包括高像素光學鏡頭，3D光學深度傳感器建設(shè)以及高像素微型攝像頭模組建設(shè)。項目實施后，將進一步擴大公司經(jīng)營規(guī)模，增強競爭能力，提高公司核心競爭力，提升公司在光學光電領(lǐng)域的市場地位。未來，手機三攝以及多攝的滲透率加速提升，智能手機旗艦機種的像素不斷升級，潛望式鏡頭、ToF鏡頭、玻塑混合鏡頭等也開始逐步滲透成為光學成長的新動力。

　　此外，公司將向半導體封裝市場進行延伸，開發(fā)FBGA(細間距球柵陣列)和FCCSP(倒裝技術(shù)的芯片級封裝)等技術(shù)，實現(xiàn)多功能、小型化的影像芯片封裝。