鉬價超預(yù)期跳漲、相關(guān)公司業(yè)績有望提升

　　據(jù)百川資訊，2月24日，鉬價繼續(xù)前一日上漲后再次全線上漲，其中鉬精礦上漲7.45%，報1730元/噸度，氧化鉬大漲7.23%報1780元/噸度，鉬鐵主流報價11.4-11.8萬元/噸，漲幅3.34%，其他產(chǎn)品均有不同程度的上漲。今年以來，鉬精礦價格漲幅已超15%，鉬鐵價格漲幅已達(dá)14.28%，鉬粉價格漲幅15.1%。

　　本周江西和內(nèi)蒙古鉬礦山相繼出貨，打破礦山僵持不出的局面，鉬精礦價格再次上漲。原料價格上漲，帶動鉬鐵報價堅挺。多家鋼鐵企業(yè)集中招標(biāo)后，鉬鐵及鉬化工制品成交價格大幅提升，截至目前2月份累計招標(biāo)鉬鐵總量約5000噸，招標(biāo)價格基本確定在11.2萬噸。本輪上漲行情受宏觀寬松貨幣環(huán)境、年初樂觀向好預(yù)期、需求快速上升等多方面因素支撐，鉬價實現(xiàn)超預(yù)期跳漲。國際鉬價高位運(yùn)行，歐洲市場現(xiàn)貨仍然偏緊，需求上歐美市場持續(xù)恢復(fù)，疊加全球通脹預(yù)期增加，工業(yè)金屬普漲的大背景，市場主體情緒仍然維持樂觀態(tài)度。分析師預(yù)計，國際價格的上漲和國內(nèi)市場節(jié)后復(fù)產(chǎn)，市場國內(nèi)鉬市場處在利多階段，隨著鋼企招標(biāo)價格基本明確，將會帶動鉬上下游產(chǎn)品的價格上漲。

　　A股公司中，可關(guān)注洛陽鉬業(yè)（603993）、【金鉬股份(601958)、股吧】（601958）等。

　　消費(fèi)和周期板塊集體下挫、機(jī)構(gòu)相對看好中小市值

　　24日，滬指下跌1.99%，失守3600點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌3.37%。白酒、醫(yī)療等前期受到大資金抱團(tuán)的消費(fèi)板塊，以及造紙、有色、化工等周期板塊跌幅靠前。

　　方正證券策略團(tuán)隊認(rèn)為，下跌原因主要有三條：一是港股市場波動，二是近期美債收益率持續(xù)上行，外資流入的勢頭放緩；三是通脹預(yù)期持續(xù)抬升，引發(fā)對政策收緊的擔(dān)憂。短期市場擔(dān)憂的重心在于海外流動性的變化，中期更需關(guān)注經(jīng)濟(jì)拐點(diǎn)的確認(rèn)。

　　安信證券首席策略分析師陳果認(rèn)為，大宗商品“超級周期”的可能性并不排除，但其基本面不像消費(fèi)品那么確定，導(dǎo)致市場不敢輕易抱團(tuán)周期股。被機(jī)構(gòu)排斥許久的中小市值公司，短期也無法出現(xiàn)一個強(qiáng)勢指數(shù)和一批引領(lǐng)性的龍頭股票。目前戰(zhàn)略上以防御為主，戰(zhàn)術(shù)上研究配置向中小盤價值成長下沉。

　　鈷價本月以來大漲逾兩成、原料供應(yīng)緊張持續(xù)發(fā)酵

　　上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，24日電解鈷上調(diào)2萬元/噸至38.4萬元/噸，四氧化三鈷上調(diào)1萬元/噸至32.8萬元/噸。另據(jù)安泰科統(tǒng)計，本月以來電解鈷、四氧化三鈷分別累計上漲23%、31%，為2018年以來新高。

　　據(jù)了解，受疫情影響，非洲物流供應(yīng)緊張及海運(yùn)集裝箱短缺，導(dǎo)致鈷原料供應(yīng)緊張。下游需求方面，三元材料大廠基本無庫存，終端電池廠訂單增多。天風(fēng)證券推測，3、4月份四氧化三鈷企業(yè)或因原料庫存緊張，開工率較難提升，供不應(yīng)求將帶動鈷鹽價格上漲。

　　公司方面，寒銳鈷業(yè)（300618）、洛陽鉬業(yè)（603993）等主營鈷相關(guān)產(chǎn)品。

　　5G消息即將全面走向商用、智能終端服務(wù)主入口

　　據(jù)報道，在2021MWC（世界移動通信大會）上海展5G消息（RCS）高峰論壇上，三大運(yùn)營商及產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴公布了5G消息的最新進(jìn)展。三大運(yùn)營商人士稱，5G消息的標(biāo)準(zhǔn)化和產(chǎn)業(yè)化工作進(jìn)展順利，2021年將成為5G消息全面商用之年。

　　點(diǎn)評：隨著5G規(guī)模商用、智能終端普及率提高、數(shù)字和支付技術(shù)等發(fā)展，5G消息將迎來巨大的市場機(jī)會。屆時，萬億條短信的場景力量不可阻擋，5G消息將成為未來智能終端場景服務(wù)主入口，可以替代現(xiàn)在手機(jī)安裝一堆臃腫的App。從5G消息的“近景”看，有望將傳統(tǒng)的短信400億元市場空間提升到千億元左右規(guī)模。從“遠(yuǎn)景”看，未來5-7年結(jié)合云、大數(shù)據(jù)、AI等新型技術(shù)，5G消息的市場規(guī)模有望達(dá)到3000億元。

　　A股相關(guān)概念股主要有【神州泰岳(300002)、股吧】（300002）、天源迪科（300047）等。