~石油焦價格高位松動、人造負(fù)極行業(yè)成本壓力或改善

　　據(jù)了解，近日撫順、大慶石化石油焦1#A報價，下調(diào)0.03萬元/噸回到0.87萬元/噸，從高位橫盤首次松動。針狀焦市場價格暫時穩(wěn)定在1.38萬元/噸。焦類價格高位見頂，采用石油焦作為原材料的負(fù)極性價比有望回升。華福證券認(rèn)為，當(dāng)前市場擔(dān)憂行業(yè)屬性錯配，將導(dǎo)致焦類材料產(chǎn)能成為限制人造石墨負(fù)極長期發(fā)展新瓶頸。濰坊孚美油系針狀焦一期擴(kuò)產(chǎn)項目已開工，屆時產(chǎn)能將從8萬噸/年擴(kuò)增到15萬噸/年。負(fù)極龍頭企業(yè)已在研發(fā)測試中/高硫石油焦和煤系針狀焦等替代方案，部分型號產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)。石墨化外協(xié)加工報價松動，對于有較大比例石墨化外協(xié)的人造石墨廠商，成本壓力有望進(jìn)一步減弱。中科電氣(300035)石油焦使用比例較高、焦類替代方案量產(chǎn)進(jìn)度較快，三季度石墨化自供率提升；杉杉股份(600884)負(fù)極材料業(yè)務(wù)客戶包括CATL、LGES等國內(nèi)外主流的電芯企業(yè)，上半年人造石墨出貨量同比大幅增加。

　　~汽車智能化提升攝像頭用量、產(chǎn)業(yè)鏈再迎發(fā)展新機(jī)遇

　　8月2日，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)CINNO Research發(fā)布報告指出，車載攝像頭相較于毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)等，成本低和硬件技術(shù)相對較成熟，因此率先成為汽車智能化應(yīng)用的核心傳感器。預(yù)計2025年中國市場乘用車攝像頭搭載量將增長至超1億顆。中泰證券(600918)王芳表示，2022年將有多款L2+及以上的智能車型上市，全球迎來L2向L3/L4跨越窗口，預(yù)計2030年全球L2、L3和L4/L5級別的滲透率將分別達(dá)到30%、35%和20%。此外，普通車載攝像頭單價約150-200 元，ADAS攝像頭單價約400-500元，且感知功能升級將推動價值量進(jìn)一步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間巨大。聯(lián)創(chuàng)電子(002036)擁有模造玻璃-鏡頭-模組全產(chǎn)業(yè)鏈布局，其ADAS鏡頭供貨蔚來、特斯拉等客戶；【韋爾股份(603501)、股吧】(603501)在車用圖像傳感器領(lǐng)域深耕多年，客戶覆蓋了歐美主要的汽車品牌客戶。

　　~國內(nèi)三大股指集體收跌、機(jī)構(gòu)建議關(guān)注中下游產(chǎn)業(yè)修復(fù)

　　8月2日A股三大指數(shù)低開，隨后低位震蕩，盤中滬指、深成指一度跌超3%。截至收盤，上證指數(shù)收跌2.26%，深成指及創(chuàng)業(yè)板指分別收跌2.37%及2.02%?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/601995/" target="_blank" title="中金公司(601995)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >中金公司(601995)、股吧】(601995)王漢鋒表示，當(dāng)前全球資產(chǎn)處在衰退交易在進(jìn)行中，但寬松預(yù)期還未強(qiáng)化的階段。預(yù)計市場后續(xù)仍可能維持震蕩偏弱的格局，配置上依然建議以低估值、與宏觀關(guān)聯(lián)度不高或有政策支持的領(lǐng)域為主，近期上游價格已經(jīng)大幅回調(diào)，可逐步開始關(guān)注中下游產(chǎn)業(yè)可能出現(xiàn)的修復(fù)。華西證券(002926)策略團(tuán)隊則認(rèn)為，當(dāng)前a股市場估值處于合理位置，市場流動性充裕、宏觀政策仍將呵護(hù)下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。8月份，A股風(fēng)險偏好更多受“財報季”影響，后續(xù)更多將轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性行情，成長板塊為布局重點。