減產(chǎn)導(dǎo)致該產(chǎn)品上漲勢(shì)頭加劇，備貨季供需結(jié)構(gòu)或?qū)⑦M(jìn)一步緊張

　　近期，四川限電導(dǎo)致上游鋰鹽減產(chǎn)，上周碳酸鋰價(jià)格上漲勢(shì)頭加劇，部分廠商報(bào)價(jià)探漲1000-2000元。目前，工業(yè)級(jí)碳酸鋰主流報(bào)價(jià)在46.1-47.1萬(wàn)噸，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在47.9-48.9萬(wàn)元/噸，氫氧化鋰價(jià)格在47.1-47.7萬(wàn)元/噸。

　　四川省鋰、硅等產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)能分布較為集中，全國(guó)占比處于相對(duì)較高水平，限電導(dǎo)致供應(yīng)端均出現(xiàn)不同程度減量。分別來(lái)看，鋰礦石資源量、鋰鹽、正極材料、負(fù)極材料產(chǎn)能在全國(guó)占比分別達(dá)57%、27.4%、11.8%、17%。平安證券預(yù)計(jì)此次限電造成國(guó)內(nèi)碳酸鋰、氫氧化鋰產(chǎn)量分別減少約1120噸、1690噸，三元材料產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少4500噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少5200噸。華西證券指出，進(jìn)入2022Q3~Q4，國(guó)內(nèi)青海鹽湖受天氣影響產(chǎn)量下降，下游廠商均有趕工意愿，需求或持續(xù)釋放，中國(guó)鋰鹽供需結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步緊張，鋰鹽價(jià)格有望維持目前上漲態(tài)勢(shì)，不排除在2022Q4/2023Q1旺季備貨季出現(xiàn)鋰鹽價(jià)格再創(chuàng)新高局面。

　　上市公司中，西藏礦業(yè)擁有獨(dú)家開(kāi)采權(quán)的西藏扎布耶鹽湖是世界三大、 亞洲第一大鋰礦鹽湖， 是富含鋰、 硼、 鉀固、 液并存的特種綜合性大型鹽湖礦床。公司2022年計(jì)劃生產(chǎn)鋰精礦9500噸。中礦資源所屬春鵬鋰業(yè)年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸高純鋰鹽項(xiàng)目已在江西省投資項(xiàng)目在線審批監(jiān)管平臺(tái)備案，總建設(shè)工期預(yù)計(jì)為18個(gè)月，預(yù)計(jì)2023年底前投產(chǎn)，屆時(shí)將擁有合計(jì)6.6萬(wàn)噸/年鋰鹽產(chǎn)品產(chǎn)能。金圓股份表示目前已產(chǎn)出首批精制碳酸鋰，捌千錯(cuò)項(xiàng)目?jī)蓚€(gè)4000噸產(chǎn)能相關(guān)廠房及配套基礎(chǔ)設(shè)施目前正在積極建設(shè)中，計(jì)劃今年年底建成8000噸-10000噸的產(chǎn)能。

　　硅料供給釋放+價(jià)格回落有望推動(dòng)光伏行業(yè)四季度迎來(lái)旺季，下半年高需求確定性強(qiáng)

　　國(guó)家能源局發(fā)布1-7月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至7月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約24.6億千瓦，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)17.2%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億千瓦，同比增長(zhǎng)26.7%。

　　東吳證券曾朵紅指出，8月組件龍頭排產(chǎn)持平略降，隨著硅料供給釋放和價(jià)格下跌，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)地面電站將大規(guī)模放量，推動(dòng)組件后續(xù)排產(chǎn)將快速提升。展望三季度組件前四家龍頭總出貨43-47GW，環(huán)比增長(zhǎng)9-25%，四季度旺季到來(lái)，出貨將環(huán)比高增30%以上。上半年國(guó)內(nèi)分布式需求和海外需求超市場(chǎng)預(yù)期，下半年需求確定性較強(qiáng)，2023年繼續(xù)高增長(zhǎng)。

　　公司方面，通靈股份主營(yíng)光伏組件接線盒及其他配件等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，主要客戶包括隆基、天合、晶澳等，公司是全球光伏接線盒行業(yè)龍頭，全球市占率超過(guò)10%；新風(fēng)光主營(yíng)大功率電力電子節(jié)能控制技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)，主要產(chǎn)品高壓動(dòng)態(tài)無(wú)功補(bǔ)償裝置和儲(chǔ)能PCS產(chǎn)品均應(yīng)用于光伏領(lǐng)域，2021年光伏行業(yè)營(yíng)收占比達(dá)到27%；【聯(lián)泓新科(003022)、股吧】是具備一體化產(chǎn)業(yè)鏈的光伏級(jí)EVA龍頭，多個(gè)產(chǎn)品在細(xì)分市場(chǎng)份額領(lǐng)先，客戶包括福斯特、斯威克、賽伍等主流光伏膠膜企業(yè)。

　　中國(guó)穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)，這種核心零部件國(guó)產(chǎn)化率加速提升

　　工信部黨組書(shū)記金壯龍?jiān)?022世界機(jī)器人大會(huì)上表示， 2021年中國(guó)機(jī)器人全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)1300億元，工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)36.6萬(wàn)臺(tái)，比2015年增長(zhǎng)10倍，穩(wěn)居全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。精密減速器、智能控制器、實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)等核心部件研發(fā)取得重大進(jìn)展，太空機(jī)器人、深海機(jī)器人、手術(shù)機(jī)器人等高復(fù)雜度產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)重要突破。

　　安信證券郭倩倩指出，到2025年，全球工業(yè)用機(jī)器人諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模接近50億元，復(fù)合增速為19%；中國(guó)工業(yè)用機(jī)器人諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)30億元，復(fù)合增速為24%。2021年除機(jī)器人以外，其他下游市場(chǎng)諧波減速器市場(chǎng)規(guī)模為12.1億元左右。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局集中，全球龍頭領(lǐng)先，國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)實(shí)現(xiàn)突破，替代進(jìn)程加速。

　　公司方面，綠的諧波是國(guó)內(nèi)少數(shù)可以自主研發(fā)并實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)的諧波減速器廠商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于工業(yè)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人、數(shù)控機(jī)床等高端制造領(lǐng)域；【雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、股吧】子公司浙江環(huán)動(dòng)主營(yíng)機(jī)器人高精密減速器的研發(fā)、制造，已形成工業(yè)機(jī)器人用全系列RV減速器產(chǎn)品。