交通領(lǐng)域應(yīng)用邊界不斷拓展，2023年或是氫能產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵之年

　　國家能源局就《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍皮書（征求意見稿）》公開征求意見。其中提出，推動各領(lǐng)域先進電氣化技術(shù)及裝備發(fā)展進步并向各行業(yè)高比例滲透，交通領(lǐng)域大力推動新能源、氫燃料電池汽車全面替代傳統(tǒng)能源汽車。

　　中信證券分析指出，2023年或是氫能產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵之年，在政策有效落地、產(chǎn)業(yè)鏈降本以及需求進一步釋放的背景下，看好氫能產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，氫能交通領(lǐng)域的應(yīng)用邊界有望不斷拓展，綠氫項目及產(chǎn)業(yè)鏈“出?！庇型蹙咭?guī)模，預(yù)計關(guān)鍵材料的國產(chǎn)化和降本也會有新的突破。建議關(guān)注三條主線：一是燃料電池車輛特別是重卡產(chǎn)銷量增長帶動的產(chǎn)業(yè)鏈放量；二是綠氫制取和應(yīng)用相關(guān)的公司；三是關(guān)鍵材料和零部件國產(chǎn)化有望繼續(xù)突破的公司。

　　上市公司中，雪人股份目前為客戶提供氫燃料電池動力系統(tǒng)及系統(tǒng)核心零部件，上述產(chǎn)品已應(yīng)用在氫能源公交車以及物流車領(lǐng)域。【厚普股份(300471)、股吧】持續(xù)加大對氫能領(lǐng)域投入力度，實現(xiàn)了70MPa紅外通信加氫技術(shù)突破，取得加氫機、加氫橇產(chǎn)業(yè)鏈多項專利，并已成功向馬來西亞、西班牙出口氫能設(shè)備。京城股份生產(chǎn)的70MPa高壓鋁內(nèi)膽碳纖維全纏繞復(fù)合氣瓶（儲氫氣瓶）已批量應(yīng)用于氫燃料電池汽車、燃料電池備用電源領(lǐng)域。

　　光伏電池片技術(shù)升級帶動需求上行，國內(nèi)企業(yè)開始加碼布局

　　POE膠膜具備更優(yōu)異的耐老化性、低水汽透過率以及抗PID性能，其水汽透過率僅為EVA膠膜的1/8左右，目前我國POE依賴于進口。隨著光伏電池片升級帶動POE膠膜需求提升，國內(nèi)企業(yè)開始加碼布局POE膠膜產(chǎn)能。

　　終端需求高增帶動光伏膠膜需求上行，2017-2021年我國光伏膠膜需求量從7.5億平方米增長至2021年的18.20億平方米，其中2021年我國POE膠膜和共擠型EPE膠膜需求量為4.20億平方米。東亞前海證券指出，未來隨著光伏累計裝機容量的持續(xù)增長以及雙面和N型光伏組件滲透率的提升，POE膠膜需求有望持續(xù)增長，進而帶動POE粒子需求上行。國內(nèi)企業(yè)積極布局POE產(chǎn)能，POE粒子本土化進程有望提速，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)或?qū)⑹芤妗?/p>

　　上市公司中，衛(wèi)星化學(xué)已在綠色新材料產(chǎn)業(yè)園項目中規(guī)劃了α-烯烴和POE，均是目前待國產(chǎn)突破的“卡脖子”新材料之一，POE在高端聚烯烴、光伏膠膜等領(lǐng)域都必不可少，公司自主研發(fā)α-烯烴，解決POE原料限制。【賽伍技術(shù)(603212)、股吧】已經(jīng)針對TOPCon電池組件，迅速開發(fā)了TOPCon專用POE膠膜產(chǎn)品，目前已在部分一線組件廠商已測試合格，并開始小批量試用。聚賽龍子公司科睿鑫主要研發(fā)和生產(chǎn)光伏領(lǐng)域EVA、POE膠膜產(chǎn)品，截至目前已經(jīng)可以實現(xiàn)小批量供貨。

　　航空業(yè)復(fù)蘇帶動這一產(chǎn)業(yè)訂單爆發(fā)，業(yè)務(wù)量已超過2019年疫情前巔峰水平

　　當(dāng)航空運輸業(yè)走向復(fù)蘇，航空維修業(yè)也迎來了機遇。在福建廈門某航空維修基地，聚集了10家航空維修企業(yè)，覆蓋了飛機大修、發(fā)動機和飛機其他零件、部件等等維修業(yè)務(wù)。目前，這些企業(yè)幾乎都在滿負荷地運轉(zhuǎn)著。

　　根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2022年，廈門海關(guān)累計監(jiān)管進出境維修飛機385架次，同比增長13.9%，航空維修加工貿(mào)易實際進出口值同比增長超一倍，近期增幅進一步加快。廈門海關(guān)所屬機場海關(guān)航維保稅科副科長殷冷媛介紹，轄區(qū)60%以上的航空維修企業(yè)的業(yè)務(wù)量，都已經(jīng)接近甚至是超過了2019年疫情前的巔峰水平。有上市公司在機構(gòu)調(diào)研中指出，飛機部件的維修主要受飛機飛行次數(shù)、部件使用壽命等因素的影響，它們之間是有一個正向的關(guān)系，飛行次數(shù)越多，其維修量也會隨之增加。隨著疫情防控政策的調(diào)整，國內(nèi)及國際航班也在逐漸恢復(fù)，春節(jié)期間航班數(shù)預(yù)計會有大幅度的增長，預(yù)測拐點可能會出現(xiàn)在第一季度。

　　上市公司中，【航新科技(300424)、股吧】通過收購MMRO公司從傳統(tǒng)的部附件維修拓展到包含飛機航線維修、基地維修的整機維修領(lǐng)域，其中部件維修保障業(yè)務(wù)公司在廣州、上海、天津、哈爾濱、成都、香港、歐洲、非洲均有布局，具備一千八百多項航空電子項目、二千八百多項航空機械項目、超過二萬六千個件號的維修能力。安達維爾部件維修能力覆蓋了包括空客、波音、巴航工業(yè)及中航工業(yè)等主流飛機制造商的主要飛機系統(tǒng)設(shè)備，擁有FAA、EASA、CAAC和JMM等維修許可證書，維修業(yè)務(wù)覆蓋機載計算機、通訊導(dǎo)航、儀表顯示、電氣、電機和氣動等系統(tǒng)和專業(yè)。北摩高科子公司上海凱奔航空技術(shù)有限公司及正定分公司、陜西藍太等具有民用飛機維修資質(zhì)，包括波音、空客飛機的剎車與輪轂的翻修、維修，共計16個機型67個件號維修能力。